Dongfang Zhenxuan, Kâr Dönüşüyle 'Piyasa Üzeri Performans' Notu Aldı

Kârlılık, Şirket İçi Markaların Satışların %50'sini Aşmasıyla Geri Döndü

3 Mart'ta Guosen Securities, Dongfang Zhenxuan (01797.HK) için olumlu görünümünü yeniden teyit ederek 'Piyasa Üzeri Performans' notunu korudu. Bu karar, şirketin 2026 mali yılının ilk yarısı sonuçlarını açıklamasının ardından alındı ve bu sonuçlar önemli bir operasyonel iyileşme gösterdi. Dongfang Zhenxuan, zarardan kârlılığa başarıyla geçiş yaptı ve düzeltilmiş FAVÖK'ü analist beklentilerini önemli ölçüde aştı. Bu toparlanma, kendi ürün hatlarına yönelik stratejik bir kayma ile doğrudan bağlantılıdır. Kendi işletilen ürünler artık tüm satışların yarısından fazlasını temsil etmekte olup, brüt marjları artıran kritik bir faktör ve çok kanallı perakende matrisinin erken başarısını göstermektedir.

Guosen, Net Kârın 2028 Mali Yılına Kadar 641 Milyon Yuan'a Ulaşmasını Öngörüyor

Guosen Securities, Dongfang Zhenxuan için sürdürülebilir kazanç büyümesi öngören çok yıllık bir tahmin yayınlayarak güvenini pekiştirdi. Firma, ana şirkete atfedilebilir net kârın 2026 mali yılında 487 milyon yuan'a, 2027 mali yılında 564 milyon yuan'a ve 2028 mali yılında 641 milyon yuan'a ulaşacağını tahmin ediyor. Bu tahminler sırasıyla 50x, 43x ve 38x'lik ileri F/K oranlarına karşılık gelmektedir. Analiz, şirketin başarılı stratejik uygulamasının uzun vadeli büyüme için açık bir yol sağladığını ve yüksek değerlemesini haklı çıkardığını gösteriyor.