Çinli yapay zeka girişimi DeepSeek, ajan özelliklerine sahip gelişmiş bir yapay zeka modeli tanıtarak küresel yapay zeka pazarındaki rekabeti yoğunlaştırdı. Bu gelişme, ABD teknoloji ve yarı iletken hisselerinde önemli düşüşlere yol açarak yatırımcıların değerlemeleri ve rekabet ortamını yeniden değerlendirmesine neden oldu.

DeepSeek'in Yeni Yapay Zeka Modeli Küresel Rekabeti Yoğunlaştırıyor, ABD Teknoloji Satışlarını Tetikliyor

ABD hisse senetleri Pazartesi günü, Çinli yapay zeka girişimi DeepSeek'in pazara girişi ve hızlı yükselişine yatırımcıların tepki vermesiyle teknoloji ve yarı iletken sektörlerinde keskin bir düşüşle önemli kayıplar yaşadı. Şirketin gelişmiş ajan özellikleri ve benzeri görülmemiş maliyet etkinliği sunan yeni yapay zeka modeli, yapay zeka alanında küresel rekabetin yoğunlaştığının bir işaretidir.

Ayrıntılı Olay

Çinli yapay zeka şirketi DeepSeek, büyük dil modelinin güncellenmiş bir versiyonu olan DeepSeek-V3.1'i piyasaya sürdü ve gelişmiş ajan yetenekleri de dahil olmak üzere daha fazla geliştirme planlıyor. Bu stratejik hamle, DeepSeek'i OpenAI gibi köklü ABD liderlerine doğrudan bir rakip ve Alibaba, Tencent ve ByteDance gibi yerel devlere karşı Çin içinde pazar liderliği için mücadele eden kilit bir oyuncu olarak konumlandırıyor. Şirketin DeepSeek-R1 modeli, OpenAI'nin o1'i ve Google'ın Gemini-2.5 Pro'suna rakip yetenekler sergiledi. Önemli gelişmeler arasında HumanEval kıyaslamasında %85,6'ya ulaşan DeepSeek-Coder V2 ve 12 dilde DeepSeek-VL'in gerçek zamanlı çok modlu yetenekleri yer alıyor.

Piyasa Tepkisinin Analizi

DeepSeek'in ortaya çıkışı Pazartesi günü ABD piyasalarında dikkat çekici bir satış dalgasını tetikledi. Nasdaq Bileşik Endeksi, 18 Aralık'tan bu yana en büyük günlük yüzde düşüşünü kaydetti. Yarı iletken hisseleri darbenin çoğunu aldı ve çip üreticileri endeksi %9,2 düşerek Mart 2020'den bu yana en önemli tek günlük yüzde düşüşünü kaydetti. Nvidia Corp. (NVDA) hisseleri %17 düşerek çip üreticisi için tahmini 600 milyar dolar piyasa değer kaybına yol açtı; bu, Wall Street'teki şimdiye kadarki en derin tek günlük düşüşü oldu. Sektördeki diğer büyük oyuncular olan Broadcom Corp. (AVGO) ve Marvell Technology Inc. (MRVL) hisseleri yaklaşık %11 düştü. Daha geniş teknoloji şirketleri de daralmalar yaşadı; Microsoft Corp. (MSFT), Meta Platforms Inc. (META) ve Alphabet Inc. (GOOGL) %2,1 ile %4,2 arasında düşüşler kaydetti. Yapay zeka sunucu üreticisi Dell Technologies Inc. (DELL) %8,7 düşerken, Japon yatırımcı SoftBank Group Corp. hisseleri %8'in üzerinde düştü. Piyasa tepkisi, yatırımcıların kazançlı yapay zeka sektöründe artan rekabet ve maliyet etkin yeni bir oyuncudan kaynaklanan potansiyel fiyat baskıları konusundaki endişesini gösteriyor.

Daha Geniş Bağlam ve Etkileri

DeepSeek'in stratejik avantajı, son derece maliyet etkin geliştirme ve işletme modelinde yatmaktadır. Örneğin, DeepSeek-R1 modelinin eğitim maliyetleri 6 milyon doların altındaydı; bu, benzer performans için Batılı laboratuvarların tipik olarak harcadığı milyarlarca doların çok küçük bir kısmıdır. Bu verimlilik, DeepSeek'in her milyon token başına giriş için 0,10 dolar ve çıkış için 0,20 dolar gibi düşük token fiyatları sunmasına olanak tanır ve sektör ortalamalarına göre %90'lık bir indirim anlamına gelir. Bu agresif fiyatlandırma stratejisi, yapay zeka modeli eğitiminin ekonomisini bozar ve fiyata duyarlı pazarlarda benimsenmeyi hızlandırabilir. 6 milyon doların altında bir maliyetle geliştirilen ve rakiplerinden daha az veri kullanan DeepSeek-V3 modeliyle şirketin açık kaynak modeli yaklaşımı, OpenAI gibi şirketlerin abonelik tabanlı iş modellerine meydan okuyan uygulanabilir, daha ucuz bir alternatif sunuyor. DeepSeek, 2025'in 2. çeyreği itibarıyla küresel olarak 125 milyon aylık aktif kullanıcı bildirdi ve yakın zamanda 520 milyon dolar Seri C finansmanı sağlayarak şirketi 3,4 milyar dolar değerinde değerlendirdi. Buna, sürdürülebilir büyümeye olan bağlılığı vurgulayan enerji verimli eğitim altyapısı için ayrılan 80 milyon dolar dahildir.

Yapay zeka ajan ekosisteminin hızlı büyümesi açıkça görülüyor; bu alandaki girişimler 2025'in ilk yarısında 2,8 milyar dolar güvence altına aldı. Küresel olarak, aynı dönemde 1.403 yapay zeka anlaşmasına 116,1 milyar dolar aktarıldı ve yapay zeka ile ilgili girişimler 2025'in 1. çeyreğinde ABD risk sermayesi finansmanının %71'ini oluşturdu. Tahminler, üretken yapay zekayı kullanan işletmelerin %25'inin 2025 sonunda ajan sistemleri dağıtacağını gösteriyor.

Çin içinde de rekabet yoğun. Alibaba Group'un bulut bilişim kolu olan Alibaba Cloud, Haziran çeyreği için 33,4 milyar yuan (4,6 milyar ABD doları) gelir bildirdi; bu, yapay zeka ve bulut altyapısına yapılan 100 milyar yuan'ı aşan önemli yatırımların etkisiyle bir önceki yıla göre %26 artış gösterdi. 2025'in ilk yarısında, Alibaba'nın Qwen büyük dil modelleri, Çin'deki kurumsal düzeyde yapay zeka kullanımının %17,7'sini oluşturarak ByteDance'in Doubao (%14,1) ve DeepSeek (%10,3)'in önünde yer aldı. Alibaba Cloud, 2025'in ilk yarısında Çin'in yapay zeka bulut hizmetleri pazarının %35,8'ini elinde tuttu. Çin yapay zeka bulut pazarının, bu yılki 20,8 milyar yuandan 2025'te 51,8 milyar yuan (7,3 milyar ABD doları)'na iki kattan fazla büyümesi bekleniyor. Hızlı yükselişine ve hükümet desteğine rağmen, DeepSeek Çin içinde öncelikle bir teknoloji etkinleştirici olarak görülüyor, ücretsiz erişimli modelleriyle yapay zeka erişimini demokratikleştiriyor ve köklü devlere doğrudan ticari bir rakip olmaktan ziyade bu rolü üstleniyor.

Uzman Yorumu

Bloomberg Intelligence'ın kıdemli analisti Robert Lea, Çinli bulut bilişim şirketlerinin karlılık görünümü konusunda ihtiyatlı davrandı.

Lea,