Daiwa, Tedarik Sıkıntısı Nedeniyle Ganfeng Lityum Hedefini %60 Artırarak Yükseltti

Edgen Stock·Mar 30 2026, 04:52

Paylaşmak için

Paylaşmak için

Bağlantıyı kopyala

Ana Çıkarımlar

Daiwa, Ganfeng Lityum'a yönelik çok yıllık karamsar duruşunu tersine çevirerek önemli bir yükseltme ve fiyat hedefi artışı yayınladı. Bu revizyon, üretim kısıtlamaları ve artan talep nedeniyle 2026'dan itibaren beklenen küresel lityum arz açığına dayanmakta olup, bu durum bankayı üretici için kazanç tahminlerini dramatik bir şekilde artırmaya sevk etmiştir.

Derecelendirme Yükseltmesi: Daiwa, Ganfeng Lityum (01772.HK) derecelendirmesini "Düşük Performans"tan "Yüksek Performans"a yükselterek, fiyat hedefini %60'ın üzerinde artırarak 53 dolardan 85 dolara çıkardı.
Arz Sıkıntısı: Tahmin, Zimbabve'nin ihracat yasağı ve önemli bir CATL madeninden beklenen üretimin yavaşlaması nedeniyle 2026'da küresel lityum arz sıkıntısı yaşanacağı beklentisine dayanmaktadır.
Kazanç Revizyonu: Beklenen yüksek lityum fiyatlarını yansıtarak, Daiwa, Ganfeng'in 2026-2027 yılları için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini şaşırtıcı bir şekilde %213 ila %583 oranında artırdı.

Daiwa Durumunu Tersine Çevirdi, Ganfeng Lityum Hedefini %60 Artırdı

Daiwa, Ganfeng Lityum (01772.HK) derecelendirmesini "Düşük Performans"tan "Yüksek Performans"a yükselterek önemli bir geri dönüş yaptı ve 2023-2025 yılları boyunca karamsar bir görüş sürdürdükten sonra şirkete ilk kez olumlu bir not verdi. Yatırım bankası, fiyat hedefini önceki 53 dolardan %60'ın üzerinde artırarak 85 dolara çıkardı. Bu yeni değerleme, Ganfeng'in A hisselerine göre bir iskontoyla 17,3x hedef fiyat-kazanç (PE) oranına dayanıyor ve Daiwa bunu Hong Kong'da listelenen H hisselerinin düşük likiditesine bağlıyor.

Küresel Arz Açığı 2026'ya Kadar Ortaya Çıkacak

Yükseltme, Daiwa'nın artık 2026'da arz sıkıntısının ortaya çıkacağını tahmin ettiği küresel lityum piyasası için revize edilmiş bir görünümden kaynaklanmaktadır. Bu sıkılaşan arz, temel olarak iki ana faktöre bağlanmaktadır: Zimbabve'nin lityum cevheri ihracat yasağının erken yürürlüğe girmesi ve CATL'nin lepidolit madeninin beklenenden daha yavaş devam eden yeniden faaliyete geçmesi. Bu görüş, UBS gibi diğer firmaların da devam eden açıkları vurgulaması ve elektrikli araçlar (EV'ler) ile batarya enerji depolama sistemlerinden (BESS) gelen güçlü talep nedeniyle spodümen fiyatlarının 2026 sonu veya 2027 başlarında ton başına 4.000 ABD dolarına ulaşabileceğini tahmin etmesiyle daha geniş piyasa analiziyle uyumludur.

EPS Tahminleri Fiyat Görünümü Nedeniyle %200'ün Üzerinde Yükseldi

Daiwa, lityum fiyatlarının önemli ölçüde artacağı beklentisini yansıtmak için Ganfeng Lityum için kazanç tahminlerini dramatik bir şekilde artırdı. Banka, 2026 ve 2027 yılları için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini sırasıyla %213 ve %583 oranında yükseltti. Bu büyük yukarı yönlü revizyon, Ganfeng'in beklenen arz-talep dengesizliğinden önemli finansal avantajlar elde etmek için konumlandığına dair güçlü bir güven sinyali veriyor ve daha yüksek emtia fiyatlarını doğrudan yatırımcılar için daha iyi kârlılığa dönüştürüyor.