Cognyte Software Ltd. (NASDAQ: CGNT), ulusal güvenlik sektöründe yapay zeka destekli soruşturma analizi çözümlerine yönelik güçlü talebe atfedilen, beklenenden daha güçlü ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı ve tüm yıl finansal tahminlerini yukarı yönlü revize etti. Bu olumlu açıklama, şirketin hisse senedi fiyatında artışa yol açtı.

Açılış

Cognyte Software Ltd. (NASDAQ: CGNT), ulusal güvenlik sektöründe yapay zeka destekli soruşturma analizi çözümlerine yönelik güçlü talebe atfedilen, beklenenden daha güçlü ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı ve tüm yıl finansal tahminlerini yukarı yönlü revize etti. Bu olumlu açıklama, şirketin hisse senedi fiyatında artışa yol açtı.

Detaylı Olay

31 Temmuz 2025'te sona eren ikinci çeyrek için Cognyte Software, analist konsensüs tahminleri olan 95.8 milyon doları aşarak 97.5 milyon dolar gelir bildirdi ve bu, yıllık bazda %15.5'lik bir artışı temsil ediyor. Çeyrek için düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) 0.02 dolar olup, analist tahmini olan 0.03 doların biraz altındaydı.

EPS'deki marjinal eksikliğe rağmen, şirket önemli bir karlılık iyileşmesi gösterdi; GAAP dışı işletme geliri bir önceki yılın çeyreğindeki 4.4 milyon dolardan neredeyse ikiye katlanarak 8 milyon dolara yükseldi. Düzeltilmiş EBITDA da 8.3 milyon dolardan 11 milyon dolara çıktı. Yazılım geliri özellikle güçlü bir seyir izleyerek yıllık bazda %35.9 artışla 36.6 milyon dolara ulaştı ve bu, ağırlıklı olarak yazılım süresiz lisanslarının artan satışlarından kaynaklandı. Tekrarlayan gelir %1.8 artışla 47.4 milyon dolara ulaşarak toplam gelirin %48.7'sini oluşturdu.

İleriye dönük olarak, Cognyte, 2026 mali yılı için tüm yıl görünümünü yükseltti ve şimdi yaklaşık 397 milyon dolar (±%2) gelir tahmin ediyor; bu, yıllık bazda %13'lük bir artışa işaret ediyor ve analist konsensüsü olan 395.1 milyon doların üzerinde. Şirket ayrıca, tüm yıl için GAAP dışı hisse başına kazanç tahminini 0.23 dolara yükselterek konsensüs tahmini olan 0.18 doları aştı. Ayrıca, Cognyte çeyrek boyunca daha önce yetkilendirilmiş 20 milyon dolarlık hisse geri alım programını tamamladı ve Ocak 2027'ye kadar uzanan yeni bir 20 milyon dolarlık geri alım programı duyurdu.

Piyasa Tepkisinin Analizi

Piyasanın Cognyte'ın kazanç raporuna ve revize edilmiş görünümüne verdiği olumlu tepki, şirketin özellikle kritik ulusal güvenlik sektöründe yapay zeka destekli çözümlere yönelik artan talepten yararlanma yeteneğini kanıtlamasından kaynaklanmaktadır. İşletme gelirindeki ve EBITDA'daki önemli iyileşme, artan gelir tahmini ile birleştiğinde, güçlü operasyonel kaldıraç ve artan karlılık düşündürmektedir. Yatırımcılar, Cognyte'ı, gelişmiş soruşturma analizlerine olan talebi artıran küresel tehditlerdeki artan karmaşıklığın önemli bir faydalanıcısı olarak görme eğilimindedir.

Daha Geniş Bağlam ve Etkileri

Cognyte Yazılım, ulusal güvenlik kurumları, kolluk kuvvetleri ve askeri istihbarat için yapay zeka destekli soruşturma analizine özel odaklanarak kendisini farklılaştırmakta ve yapay zeka ile ulusal güvenliğin kesişim noktasında konumlandırmaktadır. Şirketin Yapay Zeka teknoloji yığını, NEXYTE karar zekası çözümü ve yakın zamanda çıkan üretken bir yapay zeka asistanı olan "istihbarat yardımcı pilotu" dahil olmak üzere, soruşturma iş akışlarını düzene sokar ve veri erişimini hızlandırır.

Palantir (PLTR) gibi rakipler ulusal güvenlik büyük veri pazarında faaliyet gösterirken, Cognyte kendine özgü bir pazar konumunu korumakta olup, rakiplerine kıyasla makul bir değerleme olarak kabul edilen 1.42X ileriye dönük fiyat-gelir oranında işlem görmektedir. Cognyte'ın EMEA müşterisiyle yapılan 20 milyon doların üzerinde üç yıllık yıllık anlaşma ve APAC askeri istihbarat müşterisiyle yapılan 10 milyon doların üzerinde anlaşma gibi önemli anlaşmaları güvence altına alma yeteneği, rekabet avantajını vurgulamaktadır. Federal harcama kesintileri nedeniyle ABD pazarında zorluklarla karşılaşmasına rağmen, şirketin olumlu performansı, uzmanlaşmış çözümlerine olan sürekli talebi ve hükümet odaklı yapay zeka ve büyük veri analizi segmentindeki direncini vurgulamaktadır.

Uzman Yorumu

Cognyte CEO'su Elad Sharon şunları belirtti:

İkinci çeyrek sonuçlarımız, Cognyte'ın yapay zeka destekli soruşturma analizlerinde lider olarak tanındığını yansıtmaktadır. Küresel tehditler daha karmaşık hale geldikçe, müşteriler soruşturma çabalarında görev açısından kritik çözümlerimize giderek daha fazla güvenmektedir.

Geleceğe Bakış

Cognyte, 2028 mali yılına kadar 500 milyon dolar gelir, %73 brüt kar marjı ve %20'nin üzerinde düzeltilmiş EBITDA marjı hedefleyerek iddialı uzun vadeli finansal hedefler belirlemiştir. Bu büyümenin, mevcut müşteri ilişkilerini derinleştirme, yeni müşteriler edinme ve ABD pazarındaki ayak izini genişletme yoluyla sağlanması beklenmektedir. Şirketin 26 mali yılının ikinci çeyreği sonunda toplam birikmiş iş yükü 460.2 milyon dolar olup, kısa vadeli kalan performans yükümlülükleri (RPO) 355 milyon dolardır ve bu da önümüzdeki 12 ay için önemli bir gelir görünürlüğü sağlamaktadır. Yatırımcılar, ulusal güvenlik çözümlerine olan talebi ve Cognyte'ın operasyonel ortamını etkileyebilecek gelecekteki ekonomik raporları ve jeopolitik gelişmeleri takip edeceklerdir.