CLSA, Yüksek Petrol Fiyatı Beklentisiyle CNOOC Hedefini 32 HKD'ye Yükseltti

Edgen Stock·Mar 27 2026, 03:17

Paylaşmak için

Paylaşmak için

Bağlantıyı kopyala

Önemli Çıkarımlar

Aracı kurum CLSA, daha yüksek petrol fiyatı beklentileriyle enerji devi CNOOC'un gelecekteki karlılığına olan güçlü güvenini işaret ederek fiyat hedefini ve kazanç tahminlerini önemli ölçüde artırdı. Bu yükseltme, CNOOC'un 2025 karının düşük gerçekleşen enerji fiyatları nedeniyle düşmesine rağmen gerçekleşti, bu da analistlerin şirketin güçlü operasyonel büyümesine ve gelecekteki kazanç potansiyeline odaklandığını gösteriyor.

Fiyat Hedefi Artışı: CLSA, revize edilmiş petrol fiyatı varsayımlarını gerekçe göstererek CNOOC'un H hisseleri için hedef fiyatını 22,8 HKD'den 32 HKD'ye yükseltti.
Kazanç Yükseltmesi: Firma, karlılığın artmasını bekleyerek 2026-2028 yılları için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini %13 ila %33 oranında artırdı.
Temel Güç: Bu yükseliş tahmini, CNOOC'un 2025'teki rekor 777,3 milyon varil eşdeğeri (boe) üretimi ve düşen tüm maliyet yapısı tarafından destekleniyor, bu da onu daha yüksek bir fiyat ortamında güçlü getiriler elde etmeye konumlandırıyor.

CLSA, EPS'de %33 Artış Öngörüyor, Hedefi 32 HKD'ye Yükseltti

Aracı kurum ve yatırım grubu CLSA, CNOOC'a güçlü bir güven oyu vererek şirketin H hisseleri (00883.HK) için fiyat hedefini önceki 22,8 HKD'den 32 HKD'ye yükseltti. Firma, 'Piyasa Üzeri Getiri' derecesini korudu. Bu önemli yukarı yönlü revizyon, yeni petrol fiyatı varsayımlarıyla destekleniyor ve CLSA'yı 2026'dan 2028'e kadar CNOOC'un hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini %13 ila %33 arasında artırmaya yöneltti. CNOOC'un A hisseleri (600938.SH) için hedef fiyat da 31,1 CNY'den 44 CNY'ye yükseltildi.

2025'te %11,5 Kar Düşüşüne Rağmen Yükseltme

CLSA'nın iyimser tahmini, piyasa oynaklığından etkilenen CNOOC'un son finansal performansıyla çelişiyor. 2025 mali yılının tamamında, CNOOC'un net karı 2024'e kıyasla %11,5 düşüşle 122,1 milyar CNY (17,7 milyar ABD doları) olarak gerçekleşti. Düşüş, şirketin gerçekleşen ham petrol fiyatındaki %13,4'lük düşüşe doğrudan bağlanıyor; 2025'te ortalama fiyat varil başına 66,47 ABD doları olup, önceki yılki 76,75 ABD dolarından düşüktü. Bu sonuç, analistlerin ortalama tahminlerinin altında kaldı ve şirketin küresel enerji fiyatı dalgalanmalarına olan hassasiyetini gösterdi.

Rekor 777,3 Milyon Varil Eşdeğeri Üretim, Yükseliş Beklentisini Destekliyor

Düşük fiyatların neden olduğu kar düşüşüne rağmen, CNOOC'un operasyonel metrikleri 2025'te önemli bir güç ve verimlilik gösterdi. Şirket, bir önceki yıla göre %7 artışla 777,3 milyon varil eşdeğeri (MMboe) ile rekor düzeyde net üretim gerçekleştirdi. Bu, kanıtlanmış rezervlerde %6,9'luk bir artışla 7,77 milyar boe'ye yükselmesiyle tamamlandı. Ayrıca, CNOOC, tüm maliyetli üretim maliyetini varil eşdeğeri başına 27,90 ABD dolarına %2,2 düşürerek maliyet verimliliğini artırdı. 2026 için şirket, 780 ila 800 milyon varil eşdeğeri arasında bir üretim hedefi belirleyerek sürekli büyümeyi hedefliyor ve bu da onu CLSA tarafından tahmin edilen daha yüksek petrol fiyatlarından yararlanmaya konumlandırıyor.