CLSA, Xiaomi Hedef Fiyatını %25 Azaltarak 45 Hong Kong Dolarına Çekti
Aracı kurum CLSA, Xiaomi-W (01810.HK) için yatırım görünümünü düşürerek hedef fiyatını 60 Hong Kong Dolarından 45 Hong Kong Dolarına %25 oranında azalttı. Firma ayrıca notunu 'Yüksek İnançla Piyasa Üstü Getiri'den 'Piyasa Üstü Getiri'ye düşürdü. Bu revizyon, elektronik üreticisinin kısa vadeli kârlılığı ve zorlu küresel ekonomik ortamda ilerleme yeteneği hakkındaki artan endişeleri yansıtmaktadır.
Kar Uyarısı, 2025 Yılı 4. Çeyrekte %35 Kazanç Düşüşüne İşaret Ediyor
Not indirimi, Xiaomi'nin 2025 yılının dördüncü çeyreği için düzeltilmiş net kârında yıllık bazda %35'lik bir düşüşle 5,5 milyar Çin Yuanına gerilemesi beklenen tahminiyle doğrudan bağlantılıdır. Bu tahmin, 114,5 milyar Çin Yuanına ulaşması beklenen %5,1'lik gelir artışına rağmen gelmektedir. CLSA, kâr erimesini "ulusal sübvansiyonlar"daki azalmaya ve akıllı telefon satışlarının %13, IoT gelirlerinin ise önceki yılın yüksek bazına kıyasla %19 düşmesi beklenen kilit segmentlerdeki önemli satış düşüşlerine bağlamaktadır.
Makroekonomik Olumsuzluklar 2026 Yılı 1. Yarısı Performansını Zorlayacak
İleriye dönük olarak CLSA, Xiaomi'nin 2026 yılının ilk yarısında daha zorlu makroekonomik zorluklarla karşılaşacağını öngörüyor; özellikle Çin'deki zayıf tüketici talebi ve Orta Doğu'daki jeopolitik çatışmalar dile getiriliyor. Bu faktörler, aracı kurumun 2025 mali yılı için tam yıl düzeltilmiş net kâr tahminlerini %10 ve 2026 mali yılı için ise daha önemli bir %27 oranında düşürmesine neden oldu, bu da şirketin kazanç gücü üzerinde uzun süreli bir baskı dönemine işaret ediyor.
Edgen Stock·Mar 10 2026, 03:45
