CLSA, Marj Endişeleri Nedeniyle Mixue Hedefini %19,6 Azaltarak 406 Dolar'a Çekti

CLSA, Mixue Hedef Fiyatını %19,6 Azaltarak 406 Dolar'a Çekti

Aracı kurum CLSA, içecek devi MIXUE GROUP (02097.HK) için hedef fiyatını önceki 505 Dolar'dan 406 Dolar'a keskin bir şekilde düşürdü ve bu %19,6'lık bir aşağı yönlü revizyon anlamına geliyor. Bu kesinti, düşük brüt marj beklentilerinin doğrudan bir sonucu olup, aracı kurumun Mixue için 2025 net kar tahminlerini %1,6, 2026 için ise %1 oranında azaltmasına neden oldu. Analizler, Mixue'nin uygun fiyatlandırma stratejisinin markayı farklılaştırırken, emsallerine kıyasla aynı mağaza satış büyümesini de kısıtladığını gösteriyor.

Mağaza Genişlemesi 'Endeks Üstü Getiri' Notunu Destekliyor

Hedef fiyattaki önemli düşüşe rağmen, CLSA hisse senedi için 'Endeks Üstü Getiri' notunu korudu ve şirketin uzun vadeli genişleme stratejisine olan güvenini işaret etti. Aracı kurum, planlanan fiyat artışları ve düşürülen imtiyaz ücretlerinin yardımıyla imtiyaz sahibi karlılığının iyileşmesini bekliyor. Bu dinamik, mağaza sayısında onlu yaşların ortasında yüzdesel büyümeyi sürdürmeyi destekleyeceği tahmin ediliyor. İleriye dönük olarak CLSA, Mixue'nin net kar marjının 2026'dan sonra istikrara kavuşacağını öngörüyor ve 2027 net kar tahminini %2 artırarak şirketin mağaza genişleme modelinin dayanıklılığına olan inancını vurguluyor.