Cloudflare ve Oracle, Gelişmiş Bulut ve Yapay Zeka Altyapısı İçin Ortaklık Kurdu

Cloudflare ve Oracle Genişletilmiş Bulut Entegrasyonunu Duyurdu

13 Ekim 2025'te, önde gelen bağlantı bulutu sağlayıcısı Cloudflare, Inc. (NYSE: NET), bağlantı bulut platformunun dünya çapında Oracle Cloud Infrastructure (OCI) üzerinde doğal olarak kullanılabilir olduğunu duyurdu. Bu stratejik entegrasyon, hibrit, çoklu bulut ve OCI'de barındırılan uygulamalar genelinde ortak müşterilere gelişmiş güvenlik, performans ve dayanıklılık sağlamayı amaçlamakta ve özellikle zorlu yapay zeka iş yüklerini desteklemeye odaklanmaktadır. Bu hamle, bir Forrester Research raporunun, kurumsal ağ altyapısı karar vericilerinin %73'ünün halihazırda çoklu bulut ağ çözümlerini benimsediğini vurguladığı bir zamanda geldi.

Stratejik Gerekçe ve Operasyonel Faydalar

Ortaklık, Oracle'ın Cloudflare'ın Bant Genişliği İttifakı'na katılımıyla daha önceki bir işbirliğini derinleştirmekte ve OCI Nesne Depolama'dan aktarılan veriler için çıkış ücretlerini ortadan kaldırmaktadır. Veri aktarım ücretlerinin kaldırılması, OCI'nin rekabetçi ağ fiyatlandırmasıyla birleştiğinde, işletmeler için operasyonel maliyetleri azaltmayı amaçlayan önemli bir finansal teşvik oluşturmakta ve diğer bulut sağlayıcılarıyla genellikle ilişkilendirilen yüksek aktarım oranlarını dengelemektedir. Daha uygun maliyetli ve yüksek performanslı bir çözüm sunarak, bu doğal kullanılabilirlik, OCI'nin Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure ve Google Cloud gibi büyük hiper ölçekli rakiplere karşı rekabetçi konumunu güçlendirmesi beklenmektedir.

Cloudflare'ın Baş Ortaklık Sorumlusu Tom Evans, yapay zeka tarafından yönlendirilen değişen tehdit ortamının altını çizerek şunları söyledi:

"Hepimiz yapay zekanın kuruluşların ve çalışanlarının çalışma şeklini nasıl dönüştürdüğünü görüyoruz ve yapay zekanın tehdit ortamlarımızı nasıl genişlettiğine de eşit dikkat göstermemiz gerekiyor. Kuruluşların esneklik, performans ve güvenlik sunan kapsamlı bir platforma ihtiyacı var. Oracle Cloud Infrastructure ile entegrasyonumuz, her yerdeki işletmelerin, herhangi bir bulut ortamında, güvenlik ve hızın ön planda olduğu birleşik bir platformda iş yüklerini çalıştırmasını sağlamaya yardımcı olacaktır."

Oracle Kuzey Amerika ISV Ekosistemi Grup Başkan Yardımcısı David Hicks, Oracle'ın güvenli ve ölçeklenebilir iş yüklerine olan bağlılığını yineleyerek şunları kaydetti:

"Cloudflare ile ortaklığımız sayesinde, kuruluşların hibrit ve çoklu bulutta dayanıklılığı ve performansı artırırken bulut ve yapay zeka iş yüklerini korumalarını sağlayacağız."

Cloudflare'ın Ortaklık Ortamındaki Finansal Performansı

Cloudflare (NET), 30 Haziran 2025'te sona eren ikinci çeyreği için güçlü finansal sonuçlar bildirdi. Şirket, analist tahminlerini aşan 0,18 dolar yerine 0,21 dolar hisse başına kazanç (EPS) açıkladı. Gelir, konsensüs tahmini olan 501,58 milyon doları aşarak 512,32 milyon dolara ulaştı ve yıllık bazda %27,8 artış kaydetti. Güçlü gelir büyümesine rağmen, Cloudflare bu dönem için %6,22 negatif net marj ve %8,42 negatif öz sermaye getirisi bildirdi. Şirket, 2025 mali yılı için EPS beklentisini 0,850-0,860 dolar olarak belirledi. 7 Ekim 2025'te, Cloudflare'ın hisseleri %2,5'lik bir düşüş yaşadı, bu da yapay zeka talebi ve sektör genelindeki karlılık endişeleriyle ilgili daha geniş piyasa endişelerini yansıtmaktadır.

Oracle'ın Finansalları ve Yapay Zeka Bulut Karlılığı İncelemesi

Oracle (ORCL) da 11 Haziran 2025'te 2025 mali yılı dördüncü çeyrek ve tam yıl sonuçlarını açıkladı. Toplam çeyreklik gelirler yıllık bazda %11 artarak 15,9 milyar dolara ulaştı. Bulut hizmetleri ve lisans desteği gelirleri %14 artarak 11,7 milyar dolara yükselirken, Bulut Altyapısı (IaaS) gelirleri %52 artışla 3,0 milyar dolara ulaşarak önemli bir büyüme gösterdi. 2025 mali yılı tamamı için toplam gelirler %8 artarak 57,4 milyar dolara yükseldi. Oracle, toplam bulut büyüme oranının 2025 mali yılındaki %24'ten 2026 mali yılında %40'ın üzerine çıkmasını, Bulut Altyapısı büyümesinin ise 2026 mali yılında %50'den %70'in üzerine çıkmasını bekliyor.

Ancak, Oracle'ın yapay zeka bulut segmenti son zamanlarda karlılığı konusunda incelemeyle karşılaştı. 7 Ekim 2025 tarihli raporlar, Oracle'ın yapay zeka bulut işinin, esas olarak Nvidia destekli sunucuları kiralamaya dayalı olarak, Ağustos 2025'te sona eren üç ay boyunca "cılız %14 brüt kar marjı" ile çalıştığını gösterdi. Bu durum, Oracle'ın geleneksel yazılım işinde tipik olarak gözlemlenen yaklaşık %70'lik brüt marjlarla keskin bir tezat oluşturmaktadır. Bu haber, aynı gün NYSE'de %7,1'lik bir düşüşe katkıda bulundu. Yapay zeka bulut marjlarını iyileştirmeye yönelik stratejiler hakkında daha fazla ayrıntının, Oracle'ın 16 Ekim 2025'te yapılacak Finansal Analist Günü'nde açıklanması bekleniyor.

Daha Geniş Piyasa Bağlamı ve Rekabet Ortamı

Cloudflare'ın platformunun OCI üzerinde entegrasyonu, genişleyen çoklu bulut ve yapay zeka iş yükü pazarlarında daha büyük bir pay elde etmek için stratejik bir manevrayı işaret ediyor. ABD bulut bilişim pazarı önemli bir büyüme motorudur ve küresel bulut hizmetleri pazarı 2024'te yaklaşık 330,4 milyar dolara ulaşmıştır. Bulut altyapı hizmetlerine yapılan kurumsal harcamalar 2025'in ilk çeyreğinde 94 milyar dolara ulaşarak yıllık bazda %23'lük bir artış kaydetti. Piyasa tahminleri, büyük ölçüde Üretken Yapay Zeka'nın yaygınlaşmasıyla birlikte, on yılın sonuna kadar %16 ile %21 arasında sürdürülebilir bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) öngörmektedir.

Piyasa, "Büyük Üçlü" hiper ölçekleyiciler arasında yoğunlaşmış durumda. 2025'in ilk çeyreğinde, küresel IaaS ve PaaS pazar payının %29'u ile AWS lider olurken, onu %22 ile Microsoft Azure ve %12 ile Google Cloud takip etti. Bu üçü birlikte tüm kurumsal harcamaların %63'ünü oluşturmaktadır. Bu büyük sağlayıcılar, özellikle yapay zeka için altyapı ve stratejik ittifaklara agresif bir şekilde yatırım yapmaktadır. Örneğin, Amazon'un 2024 tarihli 10-K dosyası, ağırlıklı olarak AWS büyümesi için 77,7 milyar dolar nakit sermaye harcaması yapıldığını ve 2025'te daha fazla artış beklendiğini gösterdi. Benzer şekilde, Google yapay zeka hedeflerini güçlendirmek için tek bir yılda yaklaşık 75 milyar dolar sermaye harcaması yapmayı planlamaktadır. Bu agresif harcamalar, yapay zekaya özel hizmetlerin karlılık endişeleri ortaya çıkmaya başlasa bile, yapay zeka için altyapı kapasitesinin önemli bir rekabet avantajı olacağına dair inancın altını çizmektedir.

Analist Yorumları ve Gelecek Görünümü

Cloudflare-Oracle entegrasyonu, özellikle yapay zeka için çoklu bulut güvenliğini ve performansını artırma potansiyeli açısından olumlu görülmekle birlikte, daha geniş piyasa etkileri, yapay zeka yeteneklerini ölçeklendirmekle ilişkili önemli sermaye yatırımı ve işletme maliyetleri tarafından gölgelenmektedir. Oracle'ın yapay zeka bulut segmentindeki açıklanan düşük brüt marjlar, bu zorlukları vurgulamakta ve yapay zeka ve bulut sektörleri genelindeki yatırımcı duyarlılığını etkileyebilir. Yatırımcılar, yapay zeka bulut karlılığını iyileştirme stratejileri hakkında bilgi edinmek için Oracle'ın Finansal Analist Günü'nü yakından takip edecekler. Cloudflare için uzun vadeli görünüm, 2028 yılına kadar 3,8 milyar dolar gelir ve 176,4 milyon dolar kazanç öngörmekte olup, önemli yıllık büyüme gerektirmektedir. Güvenli, dayanıklı bulut altyapısına yönelik sürekli talep ve şirketlerin yapay zeka çağında rekabeti ve karlılığı yönetme yeteneği, gelecekteki performansı belirleyen kritik faktörler olacaktır.