Citigroup, 100 Milyar Yuan Enjeksiyon Planı Nedeniyle ICBC İçin 'Al' Önerisi Yayınladı

Edgen Stock·Mar 30 2026, 07:56

Paylaşmak için

Paylaşmak için

Bağlantıyı kopyala

Temel Çıkarımlar

Citigroup, dördüncü çeyrek sonuçlarının beklentilerin biraz altında kalmasına rağmen Çin Endüstri ve Ticaret Bankası'na (ICBC) olan güvenini yineleyerek 'Al' notu verdi. Bankanın iyimser görünümü, büyük ölçüde devlet destekli bir kuruluştan beklenen büyük ölçekli sermaye enjeksiyonu planına dayanmaktadır; bu enjeksiyonun bankanın bilançosunu güçlendirmesi ve değerlemesini desteklemesi bekleniyor.

Citigroup, ICBC için 'Al' notu belirledi ve 7,95 Hong Kong doları hedef fiyatı ile güçlü kurumsal desteğe işaret etti.
Central Huijin Investment'tan 100 milyar yuanlık bir sermaye enjeksiyonu bekleniyor, bu da olumlu notun temelini oluşturuyor.
Hafif bir kazanç düşüşü ve %0,7'lik yıllık kar büyümesine rağmen, ICBC'nin değerlemesi hala cazip olup, 2026 için öngörülen fiyat/defter değeri oranı 0,52 kattır.

Citi, Planlanan 100 Milyar Yuan Enjeksiyonu Nedeniyle ICBC'yi 7,95 Hong Kong Doları Hedefiyle Destekliyor

30 Mart 2026 tarihinde Citigroup, Çin Endüstri ve Ticaret Bankası (ICBC: 01398) için 'Al' notunu yineleyen ve hedef fiyatı 7,95 Hong Kong doları olarak belirleyen bir araştırma raporu yayınladı. Bu iyimser tahminin temelini, Central Huijin Investment'tan yaklaşık 100 milyar yuanlık beklenen sermaye enjeksiyonu oluşturuyor. Citigroup analistleri, bu hamlenin ICBC'nin sermaye tabanını önemli ölçüde güçlendireceğini öngörüyor. Sermaye artışı hisse başına kazançta %3 ila %4'lük bir seyreltmeye neden olsa da analistler, stratejik faydaların bu mütevazı etkiyi çok aştığına ve bankanın finansal temelini sağlamlaştıracağına inanıyor.

%0,7'lik Kar Büyümesine Rağmen Değerleme Cazibesini Koruyor

ICBC'nin 2025 yılı tam yıl sonuçları, net karın %0,7 artışla 368,6 milyar yuan'a, provizyon öncesi karın ise %1,9 artışla 5,545 trilyon yuan'a yükseldiğini gösterdi; bu rakamlar Citigroup'un tahminlerinin biraz altındaydı. Dördüncü çeyrekte net kar büyümesi, üçüncü çeyrekteki %3,3'ten %1,9'a yavaşladı, bu da büyük ölçüde artan kredi maliyetlerinden kaynaklandı. Ancak, potansiyel hisse seyreltmesi göz önüne alındığında bile Citigroup, bankanın cazip değerlemesini vurguluyor. ICBC'nin H-hisseleri, 2026 için öngörülen fiyat/defter değeri oranının sadece 0,52 katı ve tahmini %5,2'lik temettü verimi ile yatırımcılar için cazip bir giriş noktası sunuyor.