Citigroup, Micron Technology Hedef Fiyatını Düşürdü
Citigroup, bellek yongası spot fiyatlarındaki son düşüşü gerekçe göstererek Micron Technology Inc. (MU) için fiyat hedefini yüzde 17 oranında azaltarak 425 dolara düşürdü; buna karşın banka yarı iletken firması için 'Al' notunu korudu.
Citigroup analisti Atif Malik, 31 Mart'ta yayınlanan bir araştırma notunda, "DDR5 16GB DRAM spot fiyatlarındaki son %6'lık düşüş, hedef fiyat revizyonunun temel nedenidir" dedi. Bu zayıflık, pazarın Google'ın yapay zeka çıkarım iş yükleri için bellek gereksinimlerini potansiyel olarak azaltabilecek TurboQuant teknolojisine ilişkin endişelerine bağlanıyor.
Hedef fiyat 510 dolardan 425 dolara indirildi, ancak bu rakam Micron'un 30 Mart'taki 321,80 dolarlık kapanış fiyatına göre hala yüzde 32'lik bir artış potansiyeli taşıyor. Citigroup, hisse senedinin 2026 mali yılı kazanç tahmininin nispeten düşük bir seviyesi olan 5,5 katından işlem gördüğünü belirterek şirket için kazanç tahminlerini korudu.
| Metrik | Önceki | Yeni |
|---|
| Derecelendirme | Al | Al |
| Fiyat Hedefi | 510 $ | 425 $ |
| Analist | Atif Malik | Atif Malik |
Spot fiyat baskısına rağmen Citigroup, yapay zeka altyapısının inşasıyla tetiklenen bellek talebine yönelik uzun vadeli görünümün temelden değişmediğine inanıyor. Raporda, Micron ve rakiplerinin büyük bulut bilişim sağlayıcılarıyla stratejik uzun vadeli anlaşmalar müzakere ettiği belirtildi. Üç ila beş yıllık bu anlaşmaların baz satın alma hacimlerini sabitlemesi ve üç aylık fiyat ayarlamalarını içermesi bekleniyor; bu da Micron'un gelirinin çoğunu oluşturan sözleşme fiyatlandırması için yapısal destek sağlıyor.
Banka, Google'ın TurboQuant'ının potansiyel etkisini önceki DeepSeek olayıyla karşılaştırarak, verimlilik teknolojilerinin tek bir yapay zeka görevi için maliyetleri düşürebileceğini ancak nihayetinde daha fazla genel kullanımı teşvik ederek uzun vadede toplam bellek talebini artıracağını savundu.
Citigroup'un bu hamlesi Wall Street'teki diğer iyimser tahminlerle tezat oluşturuyor. Daha 26 Mart'ta Cantor Fitzgerald analisti C.J. Muse, Micron için 700 dolarlık bir fiyat hedefini yinelemişti ki bu mevcut fiyattan yüzde 98'lik bir artış anlamına geliyor. Analistler arasındaki medyan hedef fiyat 550 dolar olup bu da yüzde 56'lık bir artış potansiyeline işaret ediyor.
Hedef fiyattaki düşüş, yapay zekadan gelen uzun vadeli talebin yatırımcılar için ana odak noktası olmaya devam etmesine rağmen bellek sektörünün karşı karşıya olduğu kısa vadeli belirsizliği vurguluyor. Hisse senedinin performansı muhtemelen sözleşme fiyatlarının spot piyasa zayıflığına karşı sağlam durup duramayacağına bağlı olacaktır. Yatırımcılar, Micron'un bir sonraki kazanç toplantısı sırasında fiyatlandırma trendlerine ilişkin yorumları takip edecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
Edgen Stock·Mar 31 2026, 10:41
