Citi, Türbin Anlaşmasıyla Dongfang Electric Hedefini 45 HKD'ye İkiye Katladı

Citi, Dongfang Electric Hedefini %105 Artırarak 45 HKD'ye Yükseltti

Citibank, 4 Mart 2026'da yayımladığı bir raporda Dongfang Electric için "Al" tavsiyesini yineledi ve şirketin Hong Kong'da işlem gören hisseleri (01072) için hedef fiyatını %105 artırarak 45 HKD'ye yükseltti. Banka ayrıca şirketin A hisseleri için hedefini %100 artırarak 46 RMB'ye çıkardı. Bu agresif hedef fiyat revizyonu, şirketin büyüme ve karlılık beklentilerinin önemli ölçüde yeniden değerlendirildiğini yansıtmaktadır.

Dönüm Noktası Türbin Siparişi 4 Milyar RMB Gelir Sağladı

Yükseltmenin katalizörü, Dongfang Electric'in Kanadalı bir müşteriden 20 adet 50MW gaz türbini jeneratörü için aldığı dönüm noktası niteliğindeki sipariştir. Anlaşma, Kuzey Amerika pazarına önemli bir stratejik atılımı temsil etmektedir. Her bir ünitenin fiyatı 200 milyon RMB olup, toplam sipariş değerini yaklaşık 4 milyar RMB yapmaktadır. Daha da önemlisi, sipariş %40-50 gibi olağanüstü yüksek bir brüt kar marjı taşımakta olup, güçlü fiyatlandırma gücü ve teknolojik rekabet gücüne işaret etmektedir.

Yüksek Marjlı Satışlarla Kar Tahminleri %21'e Kadar Yükseldi

Gaz türbini sözleşmesinden elde edilen gelir ve kar katkısıyla Citibank, Dongfang Electric'in 2026-2027 mali yılları için net kar tahminlerini %14-21 oranında artırdı. Yeni değerleme, Hong Kong hisseleri için 2026 yılı fiyat/kazanç (F/K) oranının 22x ve A hisseleri için 26x olmasına dayanmaktadır. Citi, bu çarpanların gaz türbini üretim endüstrisindeki küresel rakiplerle karşılaştırıldığında cazip olduğunu ve daha fazla değerleme artışı potansiyeli olduğunu belirtti.