Citi, Yapay Zeka Patlaması Bellek Maliyetlerini Artırırken Akıllı Telefon Tahminini Düşürdü

Citi, 2026 Akıllı Telefon Tahminini %17 Kesti

Citi Research, 2026 yılı küresel akıllı telefon sevkiyat tahminini önemli ölçüde düşürerek, yıllık %17'lik bir düşüşle 1,04 milyar adede ineceğini öngördü. Bu düşüş, ciddi bellek bileşeni kıtlıkları, ardından gelen fiyat artışları ve artan enflasyonun neden olduğu zayıflayan tüketici talebinin birleşimini yansıtıyor. Banka, 2027'de yıllık %12'lik bir artışla 1,17 milyar adede kısmi bir toparlanma bekliyor. Bu zorlu ortamın, 2026'da akıllı telefonların ortalama satış fiyatını %7 artırarak tüketici harcamalarını daha da zorlaması bekleniyor.

Yapay Zeka Patlaması %171 DRAM Fiyat Artışını Tetikliyor

Bileşen sıkışıklığının arkasındaki birincil itici güç, yapay zeka sektöründen gelen bellek çiplerine yönelik patlayıcı taleptir. Bu yapay zeka patlaması küresel bir bellek kıtlığı yaratıyor ve Citi'nin küresel bellek analisti Peter Lee, 2026'da DRAM ortalama satış fiyatlarının yıllık %171 artacağını tahmin ediyor. Bu fiyat enflasyonu, bellek bileşenlerinin bir cihazın maliyetinin önemli bir bölümünü, örneğin bir iPhone'un malzeme listesinin %9'unu oluşturduğu için akıllı telefon üreticilerini doğrudan etkiliyor. Veri merkezlerinden gelen yoğun talep, arzı tüketici elektroniğinden başka yöne kaydırarak tüm akıllı telefon endüstrisi için önemli bir engel oluşturuyor.

Bileşen Tedarikçileri Farklı Kaderlerle Karşı Karşıya

Bu pazar değişimine yanıt olarak Citi, seçici bir yatırım stratejisi benimsiyor. Banka, SK Hynix, Samsung Electronics ve Kioxia dahil olmak üzere fiyat artışlarından doğrudan yararlanan bellek çipi üreticileri konusunda olumlu görüşünü sürdürüyor. Bu şirketler, yapay zeka odaklı talep döngüsünden faydalanmak için iyi bir konumda. Tersine, akıllı telefon sevkiyat hacimlerine büyük ölçüde bağımlı şirketler için görünüm daha zorlu. Tahmin düşüşü, endüstri daha düşük hacimler ve kar marjı baskısı dönemi için hazırlanırken LUXSHARE PRECISION gibi iPhone döngüsü tedarikçileri ve COWELL gibi kamera modülü üreticileri üzerinde bir gölge oluşturuyor.