CICC, LianLian Digitech'in Karı İki Katına Çıktıktan Sonra %51 Yükseliş Potansiyeli Görüyor

Ayarlanan Kar 800 Milyon ¥'ye Ulaşarak İki Katına Çıktı

LianLian Digitech (02598.HK), 2025 yılı için ayarlanan yinelenen işletme karının yıllık bazda %106 artarak analist beklentilerini aşan 800 milyon ¥'ye ulaştığını bildirdi. Şirketin yıl boyunca toplam geliri %32 artışla 17,3 milyar ¥'ye yükseldi. Raporlanan net kar 1,66 milyar ¥ olsa da, bu rakam iştiraklerdeki kısmi hisse satışından elde edilen yaklaşık 2,4 milyar ¥'lik tek seferlik bir kazançla şişirilmişti. Ayarlanan işletme karındaki güçlü performans, işletme kaldıraçındaki iyileşmeyi yansıtıyor; ayarlanan işletme gider oranı 5 puan azalarak %62'ye düştü.

Küresel Hizmet Geliri %80'in Üzerinde Genişledi

Şirketin büyümesi, başta küresel ödemeler ve katma değerli hizmetler tarafından desteklendi. Toplam Ödeme Hacmi (TPV), bir önceki yıla göre %6,1 artışla 3,5 trilyon ¥'ye ulaştı. Küresel ödemeler segmenti öne çıktı; TPV'si %61 artarak 498,5 milyar ¥'ye yükseldi ve segment gelirinin %29 artışla 1,04 milyar ¥'ye ulaşmasına katkıda bulundu. Buna karşılık, yurt içi ödeme TPV'si sadece %1 artarak 3 trilyon ¥'ye çıktı, ancak şirketin daha yüksek değerli müşterilere odaklanması nedeniyle geliri %18 artarak 4,1 milyar ¥'ye ulaştı. Özellikle sanal banka kartları olmak üzere katma değerli hizmetler, gelirlerinin %81 artışla 2,6 milyar ¥'ye yükselmesiyle en hızlı büyüyen alan oldu. Yönetim, pazar payını ele geçirmek için daha düşük başlangıç marjlarını kabul etme stratejisi izlediklerini ve gelecekte %50-60 arasında istikrarlı bir brüt kar marjı hedeflediklerini belirtti.

CICC, Teknoloji Stratejisi Üzerine 9 HKD Hedef Fiyat Belirledi

Güçlü sonuçlara yanıt olarak yatırım bankası CICC, 30 Mart'ta LianLian Digitech için "Piyasa Üzeri Performans" notunu korudu ve hisse başına 9 HKD hedef fiyat belirledi. Bu hedef, mevcut fiyattan %51'lik potansiyel bir yükselişi temsil ediyor. CICC ayrıca 2027 için bir tahmin sunarak, gelirlerin 2,4 milyar ¥'ye ve ayarlanan net karın 200 milyon ¥'ye ulaşmasını öngörüyor. Bankanın olumlu görünümü, LianLian'ın teknoloji altyapısını yükseltme, yapay zeka modellerini operasyonlarına entegre etme ve yeni lisanslı DFX dijital varlık ticaret platformu aracılığıyla Web3 sınır ötesi ödemeleri keşfetme gibi stratejik girişimleriyle destekleniyor.