CICC, Uranyum Gücüne Bağlı Olarak CGN Madencilik Hedefini %53 Artırdı

Edgen Stock·Mar 30 2026, 04:18

Paylaşmak için

Paylaşmak için

Bağlantıyı kopyala

Temel Çıkarımlar

CICC, uranyum piyasası için yükseliş yönlü uzun vadeli görünümüne dayanarak CGN Madencilik'e güçlü bir güvenoyu verdi ve fiyat hedefini önemli ölçüde yükseltti. Bu yükseltme, şirketin 2025 yılı net kârında %32'lik bir artış bildirmesinin ardından geldi ve bu, gelirdeki olumsuzluklara ve kısa vadeli ticari kayıplara rağmen temel karlılığın sağlam olduğunu gösteriyor.

CICC, CGN Madencilik (01164) için hedef fiyatını %53 artırarak 4,80 Hong Kong dolarına çıkardı; bu, mevcut fiyattan %21'lik bir yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.
Şirketin 2025 yılı net kârı, ticari bölümündeki kayıplar nedeniyle gelirde %20'lik bir düşüş olmasına rağmen %32 artışla 453 milyon Hong Kong dolarına yükseldi.
Bu yükseltme, güçlü uranyum piyasası tarafından destekleniyor; uzun vadeli sözleşme fiyatları Şubat 2026'da pound başına 90 dolara ulaşarak 18 yılın en yüksek seviyesine çıktı.

CICC, CGN Hedef Fiyatını %53 Artırarak 4,80 Hong Kong Dolarına Yükseltti

30 Mart'ta yatırım bankası CICC, CGN Madencilik (01164) için "piyasa üstü getiri" notunu korudu, ancak hedef fiyatını önemli ölçüde %53 artırarak 4,80 Hong Kong dolarına çıkardı. Yeni hedef, mevcut hisse senedi fiyatından %21'lik bir potansiyel yükseliş öngörüyor ve şirketi 2026 tahmini kazançlarının 34,9 katı değerinde görüyor. CICC'nin yükseliş yönlü revizyonu, arz-talep dinamiklerinin sıkılaştığı ve jeopolitik kısıtlamaların uzun vadeli sözleşme fiyatlarını yukarı çektiği doğal uranyum sektörüne olan güvenini yansıtıyor. Şubat 2026'da uranyumun ortalama uzun vadeli sözleşme fiyatı pound başına 90 dolara ulaşarak 2008'den bu yana en yüksek seviyesini kaydetti.

2025 Kârı Ticari Zarara Rağmen %32 Arttı

Bu iyimser tahmin, CGN Madencilik'in 2025 yılı finansal sonuçlarının açıklanmasının ardından geldi; bu sonuçlar karışık ancak sonuçta olumlu bir tablo sundu. Gelir, bir önceki yıla göre %20 düşüşle 68,7 milyar Hong Kong dolarına gerilerken, hissedarlara düşen net kâr %32'lik etkileyici bir artışla 453 milyon Hong Kong dolarına yükseldi. Şirketin net kârı, CICC'nin başlangıçtaki beklentilerinin altında kaldı; bunun temel nedeni, ticari faaliyetlerinde ortalama uranyum satış maliyetinin (pound başına 74,0 dolar) ortalama satış fiyatını (pound başına 71,8 dolar) aşan bir maliyet tersine çevrilmesiydi. Ancak bu kısa vadeli ticari olumsuzluk, temel üretim varlıklarındaki temel güç tarafından gölgelendi.

Üretim Artışı Daha Yüksek Uranyum Fiyatlarını Yakalamaya Hazır

CGN Madencilik, 2026'da Zha Kuang madenini üretime geçirmeye hazırlanırken güçlü uranyum piyasasından faydalanmak için iyi bir konumda. Bu yeni üretim, şirketin 2026 yılı için öz sermaye üretimini bir önceki yıla göre %7 artırarak 1.387 tU'ya çıkarması bekleniyor. Bu büyüme ve beklenen yüksek fiyatları yansıtan CICC, şirketin 2026 yılı net kâr tahminini %5 artırarak 1,05 milyar Hong Kong dolarına yükseltti ve 2027 yılı için 1,17 milyar Hong Kong doları tahmininde bulundu. Şirketin üretimdeki başarısı, operasyonel gecikmelerle karşılaşan bazı sektördeki benzerleriyle keskin bir tezat oluşturarak, kapasite kısıtlı küresel pazardaki konumunu güçlendiriyor.