2025 Net Karı %50 Artışla 1.06 Milyar Yuan'a Ulaşarak Beklentileri Aştı
Willfar Bilgi Teknolojileri, 2025 yılına ait hissedarlara atfedilebilir net karının bir önceki yıla göre %50 artışla 1.06 milyar yuan'a yükseldiğini ve analist beklentilerini önemli ölçüde aştığını duyurdu. Yılın toplam geliri %15.6 artarak 10.07 milyar yuan'a ulaştı. Bu güçlü performans, yurt içi akıllı şebeke işinde röleler ve akım trafoları gibi yeni ürünlerin başarılı bir şekilde piyasaya sürülmesine bağlandı.
Ayrıca, şirket önemli dahili maliyet azaltma önlemleri uyguladı. Bu strateji, artan hammadde fiyatlarının ve elektrik sayaçlarının ortalama satış fiyatlarındaki düşüşün etkisini başarılı bir şekilde dengeledi. Sonuç olarak, Willfar'ın karlılığı arttı, brüt kar marjı yıllık bazda 0.9 puan, net kar marjı ise 2.4 puan genişledi.
Veri Merkezi İş Kolu İki Katına Çıkarken Yurtdışı Siparişleri %17.2 Arttı
Willfar'ın uluslararası ve veri merkezi operasyonları güçlü büyüme iticileri olarak öne çıktı. 2025 yılında denizaşırı gelirler %25.2 sıçrayarak 3.0 milyar yuan'a ulaştı ve şu anda toplam satışların yaklaşık %30'unu oluşturuyor. Özellikle Asya'da gelir %104.1 artarak 1.16 milyar yuan'a, Avrupa'da ise %84 artışla 680 milyon yuan'a ulaşarak genişleme çok güçlüydü. Bu büyüme, Endonezya ve Malezya'daki yeni fabrikalar ve Macaristan merkezli daha derin bir Avrupa varlığı ile desteklenmektedir. Şirket, 2025 yılında bir önceki yıla göre %17.2 artışla 4.07 milyar yuan değerinde yeni denizaşırı sipariş aldı.
Veri merkezi çözümleri segmenti patlayıcı bir büyüme yaşadı; 2025'teki yeni sözleşme ödülleri 1.564 milyar yuan'a ulaşarak bir önceki yıla göre %99.5 artış gösterdi. Willfar, sıvı soğutma sistemlerini de içerecek şekilde ürün tekliflerini genişletiyor ve kapsamlı dijital altyapı çözümleri sunmayı hedefliyor. Şirket ayrıca Meksika'daki tesisinde üretilen yeni nesil elektrik sayaçlarını piyasaya sürerek Kuzey Amerika pazarına stratejik hamleler yapıyor.
CICC, Güncellenen Beklentilerle Hedef Fiyatını %150 Artırarak 30.0 HKD'ye Yükseltti
27 Mart'ta yatırım bankası CICC, güçlü sonuçlara yanıt olarak Willfar'ın hisse senedi (03393) üzerindeki "Piyasa Üstü Getiri" notunu korudu ve hedef fiyatını şaşırtıcı bir şekilde %150 artırarak 30.0 HKD'ye yükseltti. Bankanın gerekçesi, değerleme modelini 2026 kazançlarına geçirmesi, sektör için daha yüksek bir değerleme çarpanını kabul etmesi ve artan likidite ile hissenin Hong Kong Stock Connect programına dahil edilmesinden kaynaklanan potansiyel bir primi hesaba katmasıdır.
Bu yükseliş görünümünü yansıtan CICC, Willfar için 2026 ve 2027 net kar tahminlerini sırasıyla %8 ve %6 artırarak 1.33 milyar yuan ve 1.62 milyar yuan olarak öngördü. Yeni 30.0 HKD hedef fiyatı, 2026 yılı için 20.0'lık bir fiyat-kazanç oranına karşılık geliyor. Analize rağmen CICC, elektrik sayaçları için beklenenden daha zayıf iç piyasa teklifleri ve denizaşırı pazarlarda artan rekabet dahil olmak üzere potansiyel riskleri not etti.
Edgen Stock·Mar 27 2026, 02:52
