CICC, ZTE Hedef Fiyatını %19 Azaltarak Kazanç Beklentilerini Kaçırdı
16 Mart'ta yatırım bankası CICC, ZTE Corporation'ın H hisseleri için hedef fiyatını %19 düşürerek 31,5 HKD'ye çekti. Bu durum, şirketin 2025 mali performansının beklenenden zayıf olmasına doğrudan bir yanıt olarak geldi. Derecelendirme düşüşüne rağmen CICC, hisse senedi üzerindeki "Piyasadan Daha İyi Performans" notunu korudu; bu da kısa vadeli kârlılık endişeleri artarken bile şirketin sektördeki temel konumuna olan inancını gösteriyor.
Gelir Artışına Rağmen Tam Yıl Kârı %33 Düştü
ZTE'nin 2025 sonuçları, gelir ve kâr arasında endişe verici bir sapma ortaya koydu. Toplam gelir %10,38 artarak 133,895 milyar yuan'a ulaşırken, hissedarlara atfedilebilir net kâr %33,32 düşerek 5,618 milyar yuan'a geriledi. Durum yılın son çeyreğinde daha da kötüleşti; gelir %6,79 artarak 333,76 milyar yuan'a ulaşmasına rağmen, net kâr sadece 296 milyon yuan oldu, bu da bir önceki yılın aynı dönemine göre %42,95'lik keskin bir düşüş anlamına geliyor.
Bu durum, şirketin kâr marjları ve operasyonel verimliliği üzerinde önemli bir baskı olduğunu gösteriyor.
Analistler 2026 Kâr Tahminini %25,7 Azalttı
Daha kötümser bir görünümü yansıtan CICC, ZTE için 2026 kâr tahminini %25,7 azaltarak 6,704 milyar yuan'a çekti. Banka, revizyonu Çinli telekom operatörlerinin sermaye harcamalarındaki düşüşten kaynaklanan olumsuzluklara ve şirketin brüt marjlarını sıkıştıran iş karmasındaki değişime bağladı. Analizinin bir parçası olarak CICC, ZTE için 2027 kâr tahminini de ilk kez açıklayarak 8,161 milyar yuan kazanç öngördü.
Edgen Stock·Mar 16 2026, 12:43
