China Life, 4. Çeyrekte 7,4 Milyar RMB Zararla Karşı Karşıya, HSBC Uyardı

China Life, Kar Uyarısını Atlayarak 4. Çeyrekte 7,4 Milyar RMB Zarara İşaret Etti

HSBC Global Research, China Life Insurance'ın (02628.HK) 2025'in dördüncü çeyreğinde en az 7,4 milyar RMB net zarar ettiğini tahmin ediyor. Bu tahmin, şirketin ocak ayı sonuna kadar bir kar uyarısı yayınlamamasından kaynaklanıyor; bu, Çin'deki A hisse senedi piyasasında yıllık kar büyümesinin %50 veya daha fazla olması beklenen şirketler için zorunlu bir düzenleyici gereklilik.

2025'in ilk dokuz ayında %60,5'lik güçlü bir yıllık net kar artışı bildirilmesine rağmen, yıl sonu uyarısının olmaması, önceki kazançları silen önemli bir dördüncü çeyrek düşüşünü güçlü bir şekilde gösteriyor. Bu, sigortacı için potansiyel kazanç oynaklığı ve düşük performans riski sinyali veriyor.

HSBC, Kazanç İstikrarı Nedeniyle Ping An'ı Tercih Ediyor

HSBC, analizinde rakibi Ping An Insurance (02318.HK) hakkında daha olumlu bir görünüm ifade etti ve H hisseleri için 84 dolar hedef fiyatla "Al" notu verdi. Banka, yatırımcıların Ping An'ın hisse senedi piyasası dalgalanmalarına karşı daha az duyarlı bir gösterge olan vergi sonrası faaliyet karını önceliklendirme eğiliminde olduğunu belirtti.

Buna karşılık, HSBC, China Life'ın H hisseleri için 29 dolar hedef fiyatla "Tut" notunu sürdürdü. Banka, China Life'ın kazanç öngörülebilirliğinin temel bir risk olmaya devam ettiği konusunda uyararak, Çin sigorta sektöründe daha istikrarlı getiriler arayanlar için Ping An'ı tercih edilen yatırım olarak konumlandırdı.