BofA, Kar Beklentileri Nedeniyle Mengniu Süt Ürünleri Hedefini 21 HKD'ye Yükseltti

Edgen Stock·Mar 27 2026, 03:10

Paylaşmak için

Paylaşmak için

Bağlantıyı kopyala

Ana Çıkarımlar

Bank of America Securities, Çin Mengniu Süt Ürünleri'ne ilişkin görünümünü yükselterek, güçlü büyüme ve daha net bir karlılık yolu nedeniyle Çin tüketici hisseleri arasında en iyi seçim olarak belirledi. Banka, güçlü ilk çeyrek performansını ve gelecekteki kazançları önemli ölçüde artıracak birkaç faktörü gerekçe göstererek fiyat hedefini yükseltti.

BofA Securities, Çin Mengniu Süt Ürünleri'nin hedef fiyatını 20 HKD'den 21 HKD'ye yükseltti ve 2026'ya kadar yüksek kazanç görünürlüğü nedeniyle 'Al' notunu yineledi.
Şirket, ilk çeyrekte, premium ürün satışlarındaki %10'dan fazla artışın etkisiyle güçlü yüksek tek haneli gelir büyümesi bildirdi.
Gelecekteki karların, düşük çiğ süt maliyetleri ve ilişkili şirketlerden kaynaklanan zararların potansiyel geri dönüşüyle 1 milyar RMB'den fazla artması bekleniyor.

BofA, Güçlü Kazanç Görünürlüğü Nedeniyle Mengniu Hedefini 21 HKD'ye Yükseltti

Bank of America Securities, Çin Mengniu Süt Ürünleri (02319.HK) için fiyat hedefini 20 HKD'den 21 HKD'ye yükseltirken, 'Al' notunu yineledi. Firma, Mengniu'yu Çin tüketici hisseleri arasında en iyi seçimi olarak belirledi ve 2026 yılı için yüksek kazanç görünürlüğü öngördü. BofA'nın güncel modeli, süt devinin 2026'da 4.861 milyar RMB net kar elde edeceğini, 2027'de 5.43 milyar RMB'ye yükselerek şirketi tarihi zirve performans seviyelerine geri döndüreceğini tahmin ediyor. Bu olumlu görünüm, bankanın 2026 ve 2027 için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini %3 artırmasına neden oldu.

Q1 Gelirleri Hızlandı, Premium Satışlar %10'dan Fazla Arttı

Mengniu yönetimi, grubun ve sıvı süt işinin ilk çeyrekte yüksek tek haneli gelir büyümesi kaydettiğini bildirdi ve tüm yıl için orta tek haneli büyüme beklentisini aştı. Bu performans, büyük ölçüde premium ürün kategorisi tarafından yönlendirildi ve bu kategori %10'dan fazla büyüme kaydetti. Şirketin belirtilen önceliği şu anda gelir büyümesi olmakla birlikte, temkinli bir işletme kar marjı hedefi olarak başabaş noktasını belirlemiş olsa da, güçlü üst düzey ivme, gelecekteki karlılık beklentilerinde yukarı yönlü revizyon potansiyeli olduğunu düşündürüyor.

Maliyetler Azaldıkça 1 Milyar RMB'den Fazla Kar Artışı Bekleniyor

Olumlu maliyet faktörlerinin birleşimi, Mengniu'nun karına 1 milyar RMB'den fazla ekleyebilir. Çiğ süt fiyatları dip seviyesine ulaştı ve çiğ süt amortismanlarının önemli ölçüde azalması bekleniyor. Ayrıca, 2025'te 872 milyon RMB'ye ulaşan ilişkili şirketlerden kaynaklanan zararların potansiyel olarak tersine dönmesi önemli bir rüzgar oluşturuyor. İki yıllık önemli değer düşüklüğü sonrası BofA, şirketin değer düşüklüğü riskinin 2026'da önemli ölçüde azalmasını bekleyerek, net gelirin iyileştirilmesi yolunu daha da açıyor.