Edgen Stock·Nov 18 2025, 09:46
[1] Banc of California (BANC) Araştırma Raporu - StockStory (https://stockstory.org/us/stocks/nyse/banc ...)[2] BANC 3. Çeyrek Derinlemesine Analiz: Mevduat Büyümesi, Kredi Üretimi ve Marj... (https://stockstory.org/us/stocks/nyse/banc/ne ...)[3] Banc of California (NYSE:BANC) 3. Çeyrek Beklentilerini Aştı (https://finance.yahoo.com/news/banc-californi ...)
Related News
Nov 21 2025, 02:01
Nikkei %3 Düştü: Japonya'nın Hisse Senetleri, Tahvilleri ve Yeni Satılırken 'Üçlü Katliam' Yaşandı
## Olay Ayrıntısı Salı günü Tokyo finans piyasaları, **Nikkei 225** endeksinin yaklaşık %3 düşmesiyle yedi ayın en büyük tek günlük düşüşünü kaydederek önemli ve korele bir satış dalgası yaşadı. Düşüş, çip üreticisi **Tokyo Electron** hisselerindeki %5,5'lik düşüş de dahil olmak üzere teknoloji hisselerindeki keskin düşüşle öncülük etti. Eş zamanlı olarak, Japonya'nın egemen borç piyasası da baskı altına girdi ve gösterge 10 yıllık Japon Devlet Tahvili (**JGB**) getirisi 17 yılı aşkın süredir görülmeyen bir yüksekliğe ulaştı. Döviz piyasası da bu düşüş eğilimini yansıttı ve yen, ABD doları karşısında Şubat ayının başından bu yana en düşük seviyesi olan 155'li rakamların altına indi. Hisse senetleri, tahviller ve ulusal para birimindeki eş zamanlı düşüş olan bu "üçlü katliam", Japonya'nın mali istikrarı üzerindeki belirsizliğin arttığına işaret ediyor. ## Piyasa Etkileri Japonya'nın birincil varlık sınıflarındaki senkronize çöküş, yatırımcı güveninde keskin bir bozulmaya işaret ediyor. Temel itici güç, ülkenin mali sağlığına ilişkin artan endişelerdir ve bu da önemli sermaye çıkışları riskini artırmaktadır. Artan JGB getirisi, dünyanın en borçlu ülkelerinden biri olan Japonya için borç yönetimini karmaşık hale getirerek hükümetin borçlanma maliyetlerini doğrudan artırır. Daha zayıf bir yen, geleneksel olarak Japonya'nın ihracat odaklı ekonomisi için faydalı olarak görülse de, yerel hisse senetleri ve tahvillerin düşüşüyle eşzamanlı olarak mevcut düşüşü, stratejik bir para politikası sonucundan ziyade sermaye kaçışının bir belirtisi olduğunu düşündürmektedir. Bu ortam, istikrarsızlık korkularının sermayeyi uzaklaştırdığı, piyasaları daha da zayıflattığı ve bu ilk korkuları doğruladığı, kendini güçlendiren bir aşağı doğru sarmal potansiyeli yaratır. ## Uzman Yorumu **Deutsche Bank** analistleri, mevcut piyasa dinamikleriyle ilişkili sistemik riskleri vurgulayarak, 2022 İngiltere piyasa kriziyle doğrudan bir karşılaştırma yaptı. Bankanın stratejisti George Saravelos, korele piyasa hareketlerinin özellikle endişe verici olduğunu belirtti. Saravelos'un analizine göre, temel risk, hükümete ve Japonya Merkez Bankası'nın politika çerçevesine olan yerel güvenin potansiyel kaybında yatıyor. Şunları söyledi: > “Hükümetin ve Japonya Merkez Bankası'nın düşük enflasyon taahhüdüne olan yerel güven kaybolursa, JGB satın alma nedenleri ortadan kalkar ve daha yıkıcı sermaye kaçışı başlar.” Bu bakış açısı, durumu standart bir piyasa düzeltmesinden, Japonya'nın temel ekonomik politikalarına yönelik potansiyel bir güven krizine dönüştürüyor. ## Daha Geniş Bağlam **Deutsche Bank**'ın uyarısı, finanse edilmeyen vergi kesintilerinin açıklanmasının İngiltere devlet tahvillerinde (gilts) ve sterlinin çöküşünü tetiklediği 2022 İngiltere "mini bütçe" krizini akla getiriyor. Bu olay, mali güvenilirliğin risk altında olduğu algılanırsa piyasa duyarlılığının gelişmiş bir ekonomide ne kadar hızlı değişebileceğini gösterdi. İngiltere Merkez Bankası nihayetinde piyasaları istikrara kavuşturmak için müdahale etmek zorunda kaldı. Japonya'daki mevcut durum, henüz bir kriz noktasına gelmemiş olsa da, bu mercekten görülüyor. Onlarca yıllık ultra düşük faiz oranları ve nicel genişleme, JGB'lere yönelik güçlü yurt içi talebe dayanıyordu. Bu dinamikteki bir değişiklik, özellikle Japon yatırımcılar yerel politikalara olan inançlarını kaybetmeleri nedeniyle yurt dışında daha yüksek getiri aramaya başlarsa, Japon ekonomisi ve küresel finans piyasaları için derin ve istikrarsızlaştırıcı sonuçlar doğurabilir.
Nov 21 2025, 00:41
Maliyet Endişeleri ve Sektör Genelindeki Zorluklar Nedeniyle SanDisk Hisseleri Neredeyse %20 Düştü
## Yönetici Özeti SanDisk (SNDK), güçlü şirket performansı gösterdiği bir döneme rağmen, hisse senedi fiyatında yaklaşık %20'lik önemli bir düşüş yaşayarak 38,26 dolardan kapandı. Bu satış dalgası, anlık kazançlara bağlı değildi, aksine operasyonel maliyetler ve NAND flash bellek piyasasındaki fiyat artışlarının sürdürülebilirliği ile ilgili ileriye dönük endişelerden kaynaklandı. Bu olay, yapay zeka odaklı donanıma doğru bir arz tarafı kaymasının tüketici elektroniği bileşenleri için fiyatlandırma baskısı ve tedarik zinciri istikrarsızlığı yarattığı yarı iletken endüstrisini etkileyen daha geniş bir eğilimi vurgulamaktadır. ## Olayın Detayı Perşembe günü, SanDisk hisseleri %19,74 düştü; bu, kazanç iyimserliği döneminin ardından dramatik bir düşüştü. Yatırımcıların geri çekilmesinin temel nedenleri iki yönlüydü: fabrika operasyonlarıyla ilişkili yüksek maliyetlerle ilgili dahili endişeler ve NAND flash bellek fiyatlarındaki son artışın sürdürülebilir olmayabileceği yönündeki harici piyasa endişesi. Yatırımcılar gelecekteki riski fiyatlıyor gibi görünüyor, bu da bu maliyet ve fiyatlandırma baskılarının gelecekteki kazançları olumsuz etkilemesi durumunda potansiyel kayıpları azaltmak için pozisyonların elden çıkarılmasına yol açıyor. ## Piyasa Etkileri Piyasanın tepkisi, belirli SanDisk sözleşmelerinin %125 ila %160 arasında son derece yüksek zımni volatilite gösterdiği opsiyon piyasasında daha da belirginleşmektedir. Özellikle **SNDK20251121P235** ve **SNDK20251121P240** gibi satım opsiyonları önemli hacim çekmiştir. Bu kaldıraçlı satım opsiyonlarındaki faaliyet, düşüş eğilimli bir duyarlılığı göstermekte olup, yatırımcılar daha fazla fiyat düşüşüne bahis yapmakta veya mevcut uzun pozisyonlara karşı korunma sağlamaktadır. Bu opsiyon faaliyeti, hisse senedinin önceki rallisinin kırılganlığını ve şirketin yakın vadeli finansal görünümünü çevreleyen yaygın belirsizliği vurgulamaktadır. ## Uzman Yorumu SanDisk'i etkileyen endişeler münferit değildir. Son zamanlarda, **Morgan Stanley**'deki analistler, NAND ve DRAM bellek çip fiyatlarındaki artışın etkisini gerekçe göstererek **HP** dahil olmak üzere bilgisayar donanımı üreticilerinin derecelendirmesini düşürdü. Yatırım bankası, yapay zeka sektöründen gelen yüksek talep tarafından yönlendirilen artan bellek maliyetlerinin, donanım orijinal ekipman üreticilerinin (OEM'ler) kar marjları için önemli bir yakın vadeli risk oluşturduğunu vurguladı. Bu yorum, maliyet baskılarının sistemik olduğunu ve bellek bileşenlerine dayanan diğer şirketleri de etkilemesinin muhtemel olduğunu göstermektedir. ## Daha Geniş Bağlam Temel sorun, yarı iletken pazarındaki yapısal bir değişimdir. Yapay zekanın patlayıcı büyümesi, üretim kapasitesini yapay zeka uygulamaları için gerekli olan yüksek bant genişlikli bellek (HBM) ve DDR5 yongalarına yönlendirmiştir. Bu durum, tüketici sınıfı NAND flash bellek pazarından arzı uzaklaştırmıştır. Sonuç olarak, **Samsung** gibi büyük üreticilerin Eylül ayından bu yana fiyatları %60'a kadar artırdığı bildirilmektedir. Bu sektör çapındaki bellek kıtlığı, küresel elektronik endüstrisi genelinde maliyetleri artırmakta ve SanDisk gibi şirketler bu piyasa baskısının ön saflarında yer almaktadır. Bu durum, bileşen maliyetlerinin arttığı ancak bu maliyetleri tüketicilere yansıtma yeteneğinin belirsiz olduğu zorlu bir işletim ortamı yaratmaktadır.
Nov 21 2025, 00:38
Nasdaq 100 Büyük Bir Geri Dönüşle %2,4 Düştü, Volatilite Endeksi Nisan Ayından Bu Yana En Yüksek Seviyeye Ulaştı
## Yönetici Özeti ABD teknoloji hisseleri keskin bir satış yaşadı ve Nasdaq 100, Nisan ayından bu yana en önemli gün içi tersine dönüşünü gerçekleştirdi. Endeks, yapay zeka sektörü değerlemelerine ilişkin yatırımcı endişesi ve Federal Rezerv'in yaklaşan para politikası kararlarına ilişkin belirsizlik nedeniyle %2'lik bir kazançtan %2,4'lük bir kayba döndü. Bu artan ihtiyat duygusu, altı aydan uzun bir süredir en yüksek seviyesine çıkan CBOE Volatilite Endeksi (VIX) tarafından yansıtıldı. ## Ayrıntılı Olay **Nasdaq 100** endeksi aşırı dalgalanma gösterdi, %2'ye varan kazançlarla açıldıktan sonra yön değiştirerek %2,4 kayıpla kapandı. Bu, endeksin Nisan ayından bu yana en önemli gün içi dalgalanmasını işaret etti ve Eylül ayından bu yana en düşük kapanış seviyesinde kaldı, 29 Ekim'deki rekorundan bu yana düşüşünü %7,9'a genişletti. Diğer büyük endeksler de etkilendi; **S&P 500** Nisan ayından bu yana en büyük tek günlük düşüşüyle %2,71 düştü. Hisse senedi piyasasının düşüşüyle eş zamanlı olarak, **CBOE Volatilite Endeksi (VIX)** yükseldi ve Nisan ayından bu yana ilk kez 26'nın üzerinde kapandı. S&P 500 opsiyonlarına dayalı hisse senetlerindeki beklenen volatiliteyi ölçen VIX, yatırımcı duyarlılığının ana göstergesidir. 20'nin üzerindeki bir okuma genellikle artan piyasa belirsizliği ve riskiyle ilişkilidir. ## Piyasa Etkileri VIX'teki keskin artış ve teknoloji ağırlıklı endekslerdeki olumsuz tersine dönüş, kesinlikle düşüş eğilimli bir piyasa duyarlılığına işaret ediyor. Birincil nedenler iki yönlü gibi görünüyor: yapay zeka hisselerindeki son rallinin aşırı değerlemelere yol açtığı endişeleri ve Federal Rezerv'in ileriye dönük yolu hakkında artan belirsizlik. Piyasa hareketi, yatırımcılar büyüme beklentilerini ve potansiyel parasal sıkılaştırmayı yeniden değerlendirirken yüksek riskli varlıklardan kaçışı gösteriyor. Bu ortam, sürekli satışların ve devam eden dalgalanmanın potansiyelini artırıyor. Yılın büyük bir bölümünde piyasa büyümesinin temel itici gücü olan teknoloji sektörünün performansı, daha geniş piyasa sağlığı için bir barometre olarak yakından izlenecek. ## Uzman Yorumu Piyasa analistleri, piyasa endişesini besleyen bir dizi faktöre dikkat çekti. **Jefferies** analistlerine göre, "Kalıcı enflasyon ve gecikmeli ekonomik veriler, Fed'in bir sonraki hamlesini tahmin etmeyi zorlaştırıyor ve piyasaları gergin tutuyor." Bu belirsizlik, merkez bankasının bir sonraki toplantısından önce kritik ekonomik raporların eksikliğiyle daha da artırılıyor. **Swissquote** kıdemli analisti Ipek Ozkardeskaya, "Federal Rezerv'in Aralık toplantısından önce tam bir iş ve enflasyon verisi setinin gelmeyeceğine dair artan farkındalığın" AI değerlemelerine ilişkin endişelerin yanı sıra baskıyı artırdığını belirtti. ## Daha Geniş Bağlam VIX'in 26'nın üzerinde kapanması önemli piyasa stresini gösterse de, büyük finansal krizler sırasında kaydedilen tarihi yüksek seviyelerin çok altında kalıyor. Perspektif için, VIX, küresel finansal kriz sırasında 24 Ekim 2008'de 89.53 ile tüm zamanların en yüksek gün içi seviyesine ulaştı ve tüm zamanların en yüksek kapanışı, COVID-19 salgınının başlangıcında 16 Mart 2020'de 82.69 idi. Bazı yatırımcıların "Kara Cuma" olarak adlandırdığı Cuma günkü piyasa faaliyeti, yatırımcılar için önemli bir ihtiyat anını vurguluyor. Belirsiz Fed politikası ve yüksekten uçan AI sektörünün karlılığına ilişkin soruların birleşimi, yılın son çeyreğinde piyasa davranışını tanımlayabilecek bir riskten kaçınma ortamı yarattı.