Applied Digital Hisseleri Güçlü Yüksek Performanslı Bilgi İşlem Talebi Ortamında Yükseliyor

Applied Digital Hisseleri Güçlü Yüksek Performanslı Bilgi İşlem Talebi Ortamında Yükseliyor

Applied Digital Corp. (NASDAQ:APLD) hisseleri, yüksek performanslı bilgi işlem (HPC) sektöründeki artan talep ve CoreWeave ile yapılan önemli, genişletilmiş bir kira sözleşmesine piyasa katılımcılarının tepki vermesiyle haftalık olarak %34'ün üzerinde önemli bir artış yaşadı. Şirketin hisseleri hafta bazında %34,48 artarak, AI altyapısına yönelik stratejik pivotunu çevreleyen belirgin bir boğa eğilimini yansıttı.

Etkinliğin Detayları

Applied Digital için bu dikkat çekici hisse senedi performansı, GPU-as-a-service uzmanı CoreWeave ile genişletilmiş bir kira sözleşmesinin sonuçlandırılmasının ardından geldi. Bu anlaşma, Applied Digital'a üç uzun vadeli kira sözleşmesiyle 400 MW kritik BT kapasitesini kapsayarak 11 milyar dolara kadar gelir sağlayabilir. Bu tesisler, Applied Digital'ın Kuzey Dakota, Ellendale'deki amaca yönelik inşa edilmiş Polaris Forge 1 Kampüsü'nde yer almaktadır. Kapasite dağıtımı aşamalı olarak yapılacak olup, 100 MW'ın 2025 yılının 4. çeyreğine kadar hizmete hazır olması, ek 150 MW'ın 2026 ortasına kadar ve son 150 MW'ın 2027'de çevrimiçi olması bekleniyor.

Daha geniş piyasa bağlamında, CoreWeave CEO'su Mike Intrator yakın tarihli bir röportajda AI şirketlerinin "yeterli bilgi işlem gücü bulamadığını" belirtti ve bu duygu CoreWeave CFO'su Nitin Agrawal tarafından da yankılandı. Bu, HPC sektörüne yatırımı yönlendiren bilgi işlem kapasitesindeki kritik kıtlığı vurguladı. Bu eğilimi daha da güçlendirmek için, Nebius Group yakın zamanda Microsoft Corp. ile 18 milyar dolarlık bir bulut bilişim anlaşması imzalayarak AI altyapı sağlayıcılarına yönelik sürekli büyük ölçekli yatırımların sinyalini verdi.

Piyasa Tepkisinin Analizi

Piyasanın Applied Digital'a verdiği olumlu tepki, başta yapay zeka iş yüklerini destekleyenler olmak üzere, HPC hizmetlerine yönelik güçlü ve sürdürülebilir talebin somut kanıtlarından kaynaklanmaktadır. CoreWeave sözleşmesi, önemli gelir potansiyeli ve uzun vadeli doğasıyla, Applied Digital'ın Bitcoin madenciliği odaklı bir kuruluştan özel bir AI optimize edilmiş veri merkezi altyapı sağlayıcısına stratejik dönüşümünü doğrulamaktadır. Bu değişim, yatırımcılara artan gelir görünürlüğü sunmakta ve şirketi hızla genişleyen AI altyapı pazarında doğrudan konumlandırmaktadır.

Finansal olarak, Applied Digital 2025 mali yılında 144.2 milyon dolar gelir ve hisse başına 80 sent zarar bildirmesine rağmen, CoreWeave anlaşmasından elde edilecek gelecekteki gelir akışları önemli. Şirket, Ellendale genişlemesi için NVIDIA tarafından desteklenen 160 milyon dolarlık özel yerleştirme ve 450 milyon dolarlık dönüştürülebilir tahvili içeren 874.7 milyon dolar gibi önemli bir sermayeyi proaktif olarak artırdı. Bu agresif finansman stratejisi, artan talebi karşılamak için gereken sermaye yoğunluğunu vurgulamaktadır.

Daha Geniş Bağlam ve Etkileri

AI altyapı pazarının önemli ölçüde büyümesi bekleniyor ve bazı analistler 2030 yılına kadar 3-4 trilyon dolara ulaşabileceğini tahmin ediyor. Temel bilgi işlem gücünü sağlayan Applied Digital gibi şirketler, bu genişlemenin kritik faydalanıcılarıdır. CoreWeave'de hissesi bulunan ve Applied Digital'ın finansmanını destekleyen NVIDIA gibi büyük oyuncuların katılımı, bu altyapı ortaklıklarının stratejik önemini daha da vurgulamaktadır.

NVIDIA şu anda AI GPU pazarında hakim olsa da, rekabet ortamı yoğunlaşıyor. AMD ve Intel gibi şirketler HPC ve AI çipleri alanındaki çabalarını artırıyor ve büyük bulut sağlayıcıları tescilli çözümler geliştiriyor. Ancak, CoreWeave'in yakından bağlı olduğu NVIDIA'nın donanım ve yazılımı etrafında inşa edilen ekosistem önemli bir avantaj sağlamaktadır. Applied Digital'ın yoğun AI iş yüklerini kaldırabilecek amaca yönelik kampüslere odaklanması, bölgesel iklimlerden kaynaklanan maliyet verimliliklerinden yararlanmanın yanı sıra, bu ekosistemde önemli bir kolaylaştırıcı olarak konumlanmasını sağlamaktadır.

Uzman Yorumları

Endüstri liderleri ve analistler, bilgi işlem gücüne olan talebin hızlandığına sürekli olarak işaret ediyor. CoreWeave CEO'su Mike Intrator'ın "'AI şirketleri yeterli bilgi işlem gücü bulamıyor'" iddiası, mevcut piyasa dinamiklerini özetlemekte ve altyapı sağlayıcılarına fayda sağlayan arz kısıtlı bir ortam önermektedir. Bu bakış açısı, Nebius Group (NBIS) için Microsoft anlaşmasının ardından fiyat hedefini 130 dolara yükselten BWS Financial gibi analist firmaları tarafından da desteklenmekte ve AI bulut altyapısı sağlayan şirketlere olan güçlü yatırımcı güvenini vurgulamaktadır.

Geleceğe Bakış

HPC ve AI altyapı sektöründeki şirketler için görünüm, AI yeteneklerine yönelik kesintisiz talep tarafından yönlendirilerek olumlu olmaya devam ediyor. Applied Digital, Polaris Forge 1 kampüsünü 1 GW potansiyel güç kapasitesine kadar ölçeklendirmeyi hedefliyor ve diğer hiperskalalı müşterilerle görüşmelerde bulunduğu bildiriliyor, bu da gelecekteki büyüme için güçlü bir boru hattına işaret ediyor. Ancak, büyük ölçekli veri merkezi kurulumlarıyla ilişkili güç sağlama ve inşaat süreleri ile bütçeleri yönetme gibi yürütme riskleri önemli faktörler arasında yer alıyor. Ayrıca, Applied Digital'ın CoreWeave ile olan önemli müşteri yoğunlaşması potansiyel bir risk oluştururken, garanti hisseleri ve dönüştürülebilir borç gibi sermaye yapısının getirdiği karmaşıklık da seyreltmeye yol açabilir. Bu hızla genişleyen veri merkezlerinin çevresel etkisi ve enerji tüketimi de sektör olgunlaştıkça ilgili bir husus olmaya devam edecektir.