AMD, 12 Gigawatt GPU Anlaşmalarıyla Nvidia'ya Meydan Okuyor

AMD, OpenAI ve Meta'dan 12 Gigawatt GPU Taahhüdü Aldı

Advanced Micro Devices (AMD), OpenAI ve Meta ile iki dönüm noktası niteliğinde 6 gigawatt GPU tedarik anlaşması imzalayarak Nvidia'nın pazar liderliğine doğrudan meydan okuyor. Sırasıyla Ekim 2025 ve Şubat 2026'da duyurulan anlaşmalar, AMD'yi dünyanın önde gelen iki yapay zeka şirketinin ana altyapı sağlayıcısı olarak konumlandırıyor. Her iki ortak için de ilk 1 gigawatt'lık dağıtımlar 2026'nın ikinci yarısında başlayacak olup, AMD'nin veri merkezi ayak izinde önemli bir genişlemeyi işaret ediyor.

Yeni bir "sipariş karşılığı hisse senedi" stratejisiyle AMD, hem OpenAI hem de Meta'ya her biri için 1,6 milyar hisseye kadar hisse senedi satın alma performansa dayalı varantlar verdi. CEO Lisa Su, bu yapıyı satın almayı ve AMD'nin yazılım ekosisteminin gelişimini hızlandıran "kazan-kazan" olarak nitelendirdi. Varantlar, dağıtım kilometre taşları ve performans hedeflerine göre işlem görecek ve çip üreticisinin uzun vadeli çıkarlarını en büyük müşterileriyle hizalayacak. Analist Ben Bajarin, anlaşmaların en az dört yıl içinde on milyarlarca dolar değerinde olduğunu tahmin ediyor.

Su, Yeni MI450 Çip İçin Tedariki Güçlendirmek Üzere Kore'yi Ziyaret Ediyor

Bu büyük müşteri taahhütlerini desteklemek için CEO Lisa Su, kritik tedarik zinciri kapasitesini güvence altına almak amacıyla bir kampanyayı şahsen yönetiyor. 18 Mart'ta Su, on yıldan fazla bir süredir ilk kez Güney Kore'yi ziyaret ederek Samsung ve Naver liderleriyle bir araya gelecek. Temel amaç, AMD'nin yeni nesil yapay zeka hızlandırıcıları için kritik bir bileşen olan HBM4 belleğin tedarikini kilitlemektir. Şirket, yeni çiplerini üretmek için 2026 yılı için TSMC'nin CoWoS gelişmiş paketleme kapasitesinin yaklaşık %8'ini, tahmini 90.000 wafer'ı zaten ayırdı.

Bu tedarik zinciri atağı, AMD'nin en iddialı ürünlerinin lansmanı ile çakışıyor. CES 2026'da AMD, MI450 serisini tanıttı ve MI455X çip, önceki nesle göre 10 kat performans artışı sunuyor. Bu çipler, 2.9 Exaflops FP8 hesaplama gücü sağlayan yeni açık standart "Helios" sunucusunu, yani 72 kartlı bir sistemi güçlendirecek. Bileşen tedarikini ve üretim kapasitesini güvence altına alarak AMD, bu yüksek performanslı sistemleri büyük ölçekte sunabilmeyi hedefliyor.

Veri Merkezi Büyümesi %35 Yıllık Hedefi Destekliyor

AMD'nin stratejik saldırısı güçlü finansal performansa dayanıyor. Şirketin veri merkezi bölümü geliri 2025'te bir önceki yıla göre %39 artarak rekor 5,4 milyar dolara ulaştı ve mevcut ürün yelpazesinin başarısını vurguladı. Bu ivme, yönetimin iddialı finansal hedeflerini destekliyor; bu hedefler arasında önümüzdeki üç ila beş yıl içinde %35'i aşan bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) elde etmek ve hisse başına 20 doların üzerinde kazanç sağlamak yer alıyor.

Biz sadece on yıllık bir yapay zeka süper döngüsünün başındayız.

— Lisa Su, CEO, AMD

Şirketin stratejisi, sermaye harcamalarının 2026 yılına kadar 600 milyar dolara ulaşması beklenen yapay zeka altyapı pazarında önemli bir pay kapmaya odaklanmıştır. Temel müşterileri güvence altına alarak, rekabetçi bir ürün yol haritasına yatırım yaparak ve tedarik zincirini proaktif olarak yöneterek AMD, hızla genişleyen yapay zeka ortamında zorlu bir rakip olarak konumlanıyor.