Edgen Stock·Mar 31 2026, 21:24Önemli Çıkarımlar
Allied Gold Corp. (TSX: AAUC), 2025 yılının dördüncü çeyreğinde rekor düzeyde 117.004 ons altın üreterek tam yıl üretimini 379.081 onsa taşıdı. Bu başarı, şirketin Çinli Zijin Gold International tarafından 5,5 milyar C$ değerindeki devralma sürecinin ortasında geldi.
Şirket tarafından 31 Mart'ta yapılan açıklamada, "Performans beklentiler ve operasyonel planlarla uyumlu gerçekleşti, 4. çeyrek öngörülerini aştı ve 2026 yılına girerken güçlü bir ivme sağladı" denildi. Bu sonuçlar, hissedarların Zijin Gold tarafından satın alınma teklifini onaylamasının ardından geldi. İşlemin Nisan 2026 sonuna kadar tamamlanması bekleniyor.
Tam yıl bazında Allied Gold, 2024'teki 730,4 milyon $'dan 1,33 milyar $'a yükselen bir gelir bildirdi. 2025 yılı için tüm üretim maliyetleri (AISC), satılan ons başına 2.037 $ olarak gerçekleşti. Şirket, hissedarlara atfedilebilir 51,8 milyon $ veya hisse başına 0,45 $ net zarar bildirdi; bu rakam bir önceki yıl kaydedilen 115,6 milyon $ veya hisse başına 1,29 $'lık zarara göre daha dar bir kayba işaret ediyor.
Şirkete göre, Zijin Gold'un hisse başına 44 C$ seviyesindeki teklifi, piyasa oynaklığını azaltırken hissedarlara anında değer sunuyor. Bu işlem, Zijin'in 2010 ile 2022 yılları arasında dünyanın en hızlı altın üretim artışını gören Batı Afrika bölgesindeki ayak izini genişletme stratejisinin kilit bir parçasıdır.
Zijin'in hisse başına 44 C$ seviyesindeki teklifi önemli bir prim içermekte olup Allied Gold için yaklaşık 5,5 milyar C$ özkaynak değerine işaret etmektedir. 31 Mart'ta hissedar onayı alan anlaşma, nihai mahkeme ve düzenleyici kurum onaylarını bekliyor ve kapanışın Nisan ayı sonuna kadar gerçekleşmesi hedefleniyor.
Satın alma işlemi, Allied'ın işletmedeki üç madenini (Sadiola, Bonikro ve Agbaou) ve Kurmuk geliştirme projesini Zijin'in büyüyen Batı Afrika portföyüne ekleyecek. Zijin bölgede aktif olarak genişliyor; son olarak Gana'daki Akyem madenini satın aldı ve yine Gana'daki Chifeng Jilong Gold Mining'in Wassa madenini hedefliyor. Zijin, 2023'teki 68 tonluk üretimini Batı Afrika varlıklarının merkezi rolüyle 2028'e kadar 140 tona çıkarmayı hedefliyor.
Rekor dördüncü çeyrek üretimi, 57.191 ons üretim gerçekleştiren Mali'deki Sadiola madeninin güçlü performansından kaynaklandı. Fildişi Sahili'ndeki Bonikro ve Agbaou madenlerinden oluşan CDI Kompleksi ise toplam 59.813 ons üretim yaptı.
Geleceğe bakıldığında Allied Gold, 2026 yılı üretim öngörüsünü 485.000 ile 575.000 ons olarak açıkladı. Bu rakama, 2026 ortasında üretime başlaması planlanan Kurmuk projesinden gelecek 100.000 ila 150.000 ons dahildir. Şirket, 2026 yılı AISC'sinin ons başına 1.750 $ ile 1.900 $ arasına düşmesini bekliyor; bu da 2025 için bildirilen 2.037 $'a göre önemli bir iyileşme anlamına geliyor.
Etiyopya'daki Kurmuk Projesi ana büyüme itici gücüdür ve 2026 ortasındaki ilk altın dökümü için inşaat takvime uygun ilerlemektedir. Projenin ilk dört yılında ons başına 950 $'ın altındaki AISC ile yılda ortalama 290.000 ons üretmesi bekleniyor ki bu da onu küresel olarak en düşük maliyetli altın madenleri arasına sokacaktır. Şirket, başlangıçtan itibaren operasyonel esnekliği maksimize etmek için Kurmuk'ta yılda 6,4 milyon tona kadar ortalama işleme kapasitesi hedefliyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.