AIA Hedef Fiyatı, 1,7 Milyar Dolarlık Geri Alım Nedeniyle %26 Artırıldı

Edgen Stock·Mar 24 2026, 05:08

Paylaşmak için

Paylaşmak için

Bağlantıyı kopyala

Temel Çıkarımlar

CMB International, 2025 yılındaki güçlü finansal sonuçları ve geliştirilmiş hissedar getirisi programını gerekçe göstererek AIA Group için fiyat hedefini %25,8 oranında artırarak 112 HKD'ye yükseltti. Bu yükseltme, sigortacının özellikle önemli Asya pazarlarındaki büyüme yörüngesine olan güveni ve beklenenden daha büyük bir hisse geri alım programı aracılığıyla sermaye verimliliğine olan bağlılığını yansıtmaktadır.

Fiyat Hedefi Yükseltmesi: CMB International, AIA Group (01299) için hedef fiyatını %25,8 oranında 89 HKD'den 112 HKD'ye yükselterek 'Al' notunu korudu.
Hissedar Getirileri: Şirket, 1,7 milyar dolarlık hisse geri alımı açıkladı ve bu, 2026 yılı için öngörülen toplam 4,3 milyar dolarlık hissedar getirisine katkıda bulundu.
Güçlü Performans: AIA'nın 2025'teki Yeni İş Değeri (VONB) %15 artarak 55,16 milyar dolara ulaştı, Vergi Sonrası Faaliyet Karı (OPAT) ise %8 artarak 7,14 milyar dolara yükseldi.

CMB, AIA Hedefini %26 Artırarak 112 HKD'ye Çıkardı: Büyüme Tahminleri Nedeniyle

CMB International, 24 Mart'ta sigortacı AIA Group için fiyat hedefini önemli ölçüde artırarak, %25,8 oranında 89 HKD'den 112 HKD'ye çıkardı ve 'Al' notunu yeniden teyit etti. Bu revizyon, tahmin dönemini ileri taşıyan ve 2026 ve 2027 mali yılları için beklenen faaliyet karı ve yeni iş değerinde %3'lük bir artışı içeren güncellenmiş bir değerleme modeline dayanıyor. Bankanın analizi, özellikle Çin'de 2026'ya güçlü bir başlangıçla, Ocak ve Şubat aylarında yeni iş değerinin %20'den fazla arttığı gözlemlenen sürekli bir ivmeye işaret ediyor.

Güçlü 2025 Sonuçları ve 1,7 Milyar Dolarlık Geri Alım Güveni Destekliyor

AIA'nın 2025 performansı piyasa beklentilerini karşılayarak yükseliş görünümü için sağlam bir temel oluşturdu. Sigortacı büyümesinin önemli bir ölçütü olan Yeni İş Değeri (VONB), sabit döviz kuru bazında %15 artarak 55,16 milyar dolara ulaştı. Bu büyüme, grubun yeni iş değeri marjının 3,6 puan artarak %58,5'e çıkmasıyla desteklendi; Hong Kong ve Tayland'daki ürün yeniden fiyatlandırması ve lansmanları önemli katkılar sağladı. Vergi Sonrası Faaliyet Karı (OPAT) da %8 artarak 7,14 milyar dolara yükseldi.

Finansal gücünü vurgulayan AIA, beklentilerin üzerinde 1,7 milyar dolarlık bir hisse geri alım planı açıkladı. 2,6 milyar dolarlık temettü ile birleştiğinde, 2026 için toplam hissedar getirisinin 4,3 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Bu, son piyasa değerlemesine göre yaklaşık %4'lük bir toplam getiriyi temsil ediyor ve yönetimin şirketin değerine olan güvenini ve yatırımcılara sermaye iade etme taahhüdünü gösteriyor.