Este artículo ofrece un análisis comparativo de las acciones de Advanced Micro Devices (AMD) y Nvidia (NVDA), centrándose en sus valoraciones, rentabilidad y posicionamiento competitivo dentro del mercado de chips de inteligencia artificial (IA), sugiriendo que AMD podría ser una inversión infravalorada debido a sus nuevos desarrollos de productos.

Advanced Micro Devices y Nvidia: Un análisis comparativo en el mercado de chips de IA

Los mercados de valores de EE. UU. están observando de cerca la intensificación de la competencia en el sector de chips de inteligencia artificial (IA), particularmente entre Advanced Micro Devices (AMD) y Nvidia (NVDA). Si bien Nvidia actualmente mantiene una ventaja dominante, los recientes desarrollos de productos y los avances estratégicos de AMD están impulsando una reevaluación de su posición en el mercado y su trayectoria de crecimiento futuro.

Valoración y Posición en el Mercado

Nvidia mantiene una capitalización de mercado significativamente mayor, superando los 4 billones de dólares, empequeñeciendo la valoración de AMD, que se acerca a los 263 mil millones de dólares. Esta diferencia sustancial refleja el dominio y la rentabilidad establecidos de Nvidia dentro del panorama de los chips de IA.

A pesar de la disparidad en la capitalización de mercado, un análisis más profundo de los múltiplos de precio-beneficio (P/E) a futuro revela que ambas compañías están valoradas de manera similar en una base prospectiva. Según esta métrica, AMD se observa actualmente como ligeramente más cara, lo que sugiere que su potencial de crecimiento futuro ya está parcialmente incluido en el precio de sus acciones. En cuanto al rendimiento en lo que va del año, las acciones de AMD han avanzado más del 34%, superando el aumento del 27% de Nvidia, lo que indica un creciente optimismo de los inversores con respecto a las perspectivas de AMD en el floreciente mercado de la IA.

Estrategia de IA y Desarrollo de Productos de Advanced Micro Devices

AMD se está posicionando estratégicamente para desafiar el liderazgo de Nvidia a través de una sólida hoja de ruta de nuevos aceleradores de IA. La compañía lanzó recientemente su serie Instinct MI350, que se espera que experimente una expansión significativa en la segunda mitad de 2024. En particular, el CEO de AMD ha indicado que "siete de los 10 principales constructores de modelos y empresas de IA" ya están utilizando el MI350.

De cara al futuro, AMD tiene planes ambiciosos para su próxima generación de chips, con la serie MI400 programada para su lanzamiento en 2025 y la serie MI500 como objetivo para 2027. También están surgiendo comparaciones de rendimiento, y se informa que el MI355 de AMD iguala o supera al B200 de Nvidia en cargas de trabajo críticas de entrenamiento e inferencia. Además, el MI355X cuenta con un ancho de banda de memoria de 22.1 terabytes por segundo (TB/s), casi el triple de los 8 TB/s del B200, una métrica crucial para manejar modelos de lenguaje grandes.

El análisis de HSBC destaca la estrategia de precios competitivos de AMD, con la serie MI350 con un precio de venta promedio de $25,000, que sigue siendo aproximadamente un 30% más barata que el Blackwell B200 de Nvidia. Esta eficiencia de costos, junto con la compatibilidad con la infraestructura de centros de datos existente, posiciona a AMD como una alternativa atractiva para las empresas que buscan gestionar los costos de implementación de IA.

Dominio duradero y ventaja del ecosistema de Nvidia

Mientras AMD avanza, la posición de Nvidia como líder indiscutible en chips de IA se sustenta en su potente ecosistema CUDA, que soporta a más de 5 millones de desarrolladores. Esta vasta y establecida plataforma de software proporciona una barrera de entrada significativa para los competidores. Nvidia también se beneficia de sus soluciones a escala de rack, como el GB200 NVL72, que ofrece configuraciones con hasta 72 GPU, proporcionando una inmensa potencia de cómputo para tareas de inferencia y entrenamiento a gran escala. Nvidia sigue siendo la inversión más segura para aquellos que priorizan el dominio del mercado establecido y un ecosistema integral.

Rendimiento financiero y perspectivas

AMD ha demostrado un fuerte impulso financiero, con su tasa de crecimiento de ingresos aumentando en los últimos trimestres, mientras que la de Nvidia ha mostrado signos de desaceleración. AMD informó ingresos de 7.7 mil millones de dólares en el segundo trimestre de 2024, un aumento del 32% interanual, con una guía de ingresos para el tercer trimestre de 2024 proyectada en 8.7 mil millones de dólares, un aumento del 28%. Los ingresos del centro de datos de la compañía fueron particularmente sólidos, alcanzando 3.24 mil millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, lo que representa el 42.2% de los ingresos totales.

Los analistas son cada vez más optimistas sobre el futuro de AMD en la IA. HSBC pronostica que los ingresos por IA de AMD se dispararán a 15.1 mil millones de dólares para el año fiscal 2026, superando sustancialmente las estimaciones de consenso. Más ampliamente, los analistas esperan que las ventas de chips de IA de AMD alcancen una tasa anual de más de 8 mil millones de dólares para fines de 2025, con el potencial de superar los 50 mil millones de dólares en ventas totales y 8 dólares de BPA en 2026, impulsado por el crecimiento de la IA.

Desafíos y oportunidades

AMD enfrenta desafíos, incluidas las restricciones a la exportación de EE. UU. que llevaron a una amortización de inventario de $800 millones relacionada con las ventas de MI308 a China. Los cuellos de botella en la cadena de suministro de obleas y memoria HBM también son preocupaciones continuas. Sin embargo, la compañía está buscando activamente oportunidades de IA soberana y forjando asociaciones con las principales empresas tecnológicas.

Se estima que el mercado total direccionable (TAM) de la IA superará los 500 mil millones de dólares para 2028, con pronósticos que sugieren que el mercado de chips de IA podría alcanzar el 1 billón de dólares para 2030. Si bien Nvidia actualmente posee una cuota dominante del 80-85% del mercado de GPU de IA, AMD está posicionada para capturar una parte significativa, llegando potencialmente al 15-20%, particularmente a medida que el mercado se desplaza hacia los chips de inferencia de IA.

Mirando hacia el futuro

La dinámica competitiva entre AMD y Nvidia está a punto de intensificarse a medida que ambas compañías compiten por la cuota de mercado en el sector de la IA en rápida expansión. Si bien el ecosistema establecido y el dominio actual de Nvidia proporciona una base sólida, la agresiva hoja de ruta de productos de AMD, sus precios competitivos y sus crecientes ingresos indican su potencial para remodelar el panorama competitivo. Los inversores seguirán de cerca las tasas de adopción de los nuevos chips Instinct de AMD, la expansión de sus ingresos por centro de datos y cualquier cambio en la cuota de mercado dentro del mercado de chips de IA en evolución. Las implicaciones a largo plazo para ambas compañías y el sector tecnológico en general dependerán de la ejecución exitosa y la capacidad de adaptarse a las demandas aceleradas de la innovación de la IA.

fuente:

[1] ¿Es la acción de Advanced Micro Devices una ganga en comparación con Nvidia?[2] ¿Es la acción de Advanced Micro Devices una ganga en comparación con Nvidia? - The Motley Fool[3] AMD se beneficia del crecimiento acelerado de los centros de datos: ¿Una señal de mayor potencial alcista? - Nasdaq

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Sep 20 2025, 01:28

Apple explora la producción de iPhone plegable en medio de un cambio estratégico en la cadena de suministro

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Este agresivo cronograma incluye un plan para enviar aproximadamente 25 millones de unidades de iPhones plegables para 2027, anticipando una sólida demanda por el innovador factor de forma. Concomitantemente, Apple ha establecido ambiciosos objetivos de producción para su línea general de iPhone, proyectando la fabricación de alrededor de 95 millones de unidades para su cartera de 2026. Esto representa un aumento sustancial, superando el 10% sobre sus pronósticos de producción de 2025. Este significativo aumento en la producción anticipada resalta la confianza de Apple en su futura línea de productos y la demanda del mercado. Más allá de la innovación de productos, este desarrollo está intrínsecamente vinculado al imperativo estratégico de Apple de acelerar el cambio de su desarrollo y fabricación de nuevos productos fuera de China. 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Si bien el consenso general de los analistas para AAPL sigue siendo positivo, las recientes acciones de analistas individuales, como las rebajas de Gil Luria de DA Davidson y Helena Wang de Phillip Securities, resaltan una perspectiva matizada sobre la trayectoria a corto plazo de las acciones en medio de importantes transiciones estratégicas. Mirando hacia el futuro, el lanzamiento exitoso y la aceptación en el mercado del iPhone plegable serán fundamentales para establecer una nueva fuente de ingresos y reforzar el liderazgo de Apple en el mercado premium. La eficacia de su estrategia de diversificación de la cadena de suministro para mitigar los riesgos geopolíticos y mejorar la resiliencia operativa también será un factor determinante clave de su estabilidad y rentabilidad a largo plazo. 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Sep 20 2025, 01:23

La firma de vigilancia de IA Flock Safety intensifica la competencia y el escrutinio regulatorio

Apertura: El crecimiento de la vigilancia con IA remodela el sector de la tecnología de aplicación de la ley El floreciente crecimiento de la empresa privada de vigilancia con IA Flock Safety está remodelando rápidamente el sector de la tecnología de aplicación de la ley, intensificando las presiones competitivas sobre entidades públicas establecidas como Axon Enterprise (NASDAQ: AXON) mientras atrae un importante escrutinio regulatorio y de privacidad. La agresiva expansión de la empresa y su ambiciosa hoja de ruta de productos señalan un cambio transformador, aunque controvertido, en la tecnología de seguridad pública, con amplias implicaciones para la dinámica del mercado y las libertades civiles. El evento en detalle: El ascenso de Flock Safety y las maniobras estratégicas Flock Safety, una empresa de tecnología privada, ha alcanzado una valoración de 7.500 millones de dólares tras una ronda de financiación Serie H de 275 millones de dólares en marzo de 2025, liderada por Andreessen Horowitz. La empresa ha desplegado rápidamente más de 80.000 cámaras con IA en 49 estados de EE. UU., afirmando ayudar a resolver aproximadamente 1 millón de crímenes al año. Sus ingresos estimados para 2023 fueron de 175 millones de dólares, que aumentaron aproximadamente un 70% interanual, con ventas proyectadas para 2024 que alcanzarán los 300 millones de dólares. El CEO Garrett Langley ha articulado un ambicioso objetivo de transformar Flock Safety en un negocio de 100.000 millones de dólares, posicionándola como una fuerza dominante en la tecnología de vigilancia. Más allá de sus sistemas centrales de lectura de matrículas y detección de disparos, la empresa se está expandiendo estratégicamente a nuevas fronteras, incluyendo el desarrollo de drones fabricados en EE. UU., esperados para agosto de 2025, y un producto de búsqueda avanzado de IA llamado Nova. Esta plataforma Nova, resultado de la adquisición de Lucidus en febrero de 2025, tiene como objetivo integrar varias fuentes de datos públicas y privadas, incluyendo registros de propiedad, números de seguridad social e historiales de crédito, en una herramienta impulsada por IA, de búsqueda granular para las fuerzas del orden. Análisis de la reacción del mercado: Rivalidad intensificada y volatilidad del sector El rápido ascenso de Flock Safety ha impactado directamente el panorama competitivo, lo que ha llevado notablemente a una terminación pública y acrimoniosa de su larga asociación con Axon Enterprise (NASDAQ: AXON), una empresa pública con una capitalización de mercado de 59.000 millones de dólares. El CEO de Axon, Rick Smith, acusó a Flock Safety de "tarifas excesivas" y de "aislar" deliberadamente su tecnología para coaccionar a los clientes a comprar servicios adicionales de Flock en lugar de las ofertas de Axon. Esta ruptura ha escalado a una rivalidad directa, con ambas compañías compitiendo ahora cara a cara en mercados emergentes como los drones policiales. El sentimiento del mercado para los competidores en el sector de la tecnología de vigilancia, particularmente aquellos como Axon, ha cambiado a incierto o incluso bajista debido a esta mayor competencia. Si bien Axon afirma controlar menos del 15% del mercado de aplicación de la ley de 11.000 millones de dólares, el crecimiento agresivo de una entidad privada bien financiada como Flock Safety introduce una presión competitiva significativa. El sector en general está experimentando una alta volatilidad a medida que las empresas navegan por este entorno competitivo en evolución y el debate intensificado en torno a la vigilancia impulsada por la IA. Contexto e implicaciones más amplios: Preocupaciones de privacidad y obstáculos regulatorios A pesar de su crecimiento financiero, la expansión de Flock Safety ha encendido importantes preocupaciones de privacidad y constitucionales. Los defensores de la privacidad, incluida la Unión Estadounidense por las Libertades Civiles (ACLU), han calificado la red de Flock Safety de operar "contra los principios de la Cuarta Enmienda", calificando específicamente su nuevo producto de búsqueda de IA Nova como "un desvío de las leyes de privacidad y la Constitución". Este escrutinio generalizado se está traduciendo en desafíos regulatorios tangibles. El estado de Illinois está investigando actualmente si Flock Safety violó las leyes estatales de privacidad de datos al permitir que agencias de otros estados accedieran a los datos de lectores automáticos de matrículas (ALPR), particularmente en casos delicados relacionados con la inmigración o la aplicación de la ley del aborto. Además, el ayuntamiento de Austin, Texas, optó por no renovar su contrato con Flock Safety citando preocupaciones sobre el acceso del Servicio de Inmigración y Control de Aduanas (ICE) a los datos de Flock. Estos incidentes subrayan los importantes riesgos reputacionales y operativos que enfrentan las empresas en el espacio de la tecnología de vigilancia, lo que podría disuadir el sentimiento de los inversores y la adopción corporativa, particularmente en jurisdicciones con sólidas protecciones de privacidad. Comentario de expertos: Puntos de vista divergentes sobre seguridad pública y libertades civiles Los líderes de la industria y los defensores de las libertades civiles ofrecen perspectivas marcadamente diferentes sobre la tecnología de Flock Safety. Las acusaciones del CEO de Axon, Rick Smith, destacan la fricción dentro de la industria con respecto a la interoperabilidad y la competencia justa. > "Flock ha demostrado un patrón de comportamiento que crea barreras para las integraciones de clientes en un intento de crear un silo digital y obligar a los clientes a comprar servicios adicionales de Flock en lugar de los de Axon", declaró Rick Smith, CEO de Axon, reflejando una visión contenciosa de las prácticas de mercado de Flock Safety. Por el contrario, los grupos de libertades civiles expresan profundas preocupaciones con respecto a las implicaciones para la privacidad individual. > Jay Stanley, analista principal de políticas de la ACLU, describió a Nova como "un desvío de las leyes de privacidad y la Constitución", encapsulando las profundas reservas en torno a la agregación y capacidad de búsqueda de datos personales sensibles por parte de entidades privadas. Estos puntos de vista contrastantes subrayan el debate social y legal en curso en torno al despliegue de tecnologías de vigilancia de IA omnipresentes. Mirando hacia adelante: Escrutinio regulatorio y evolución del mercado La trayectoria de Flock Safety y el sector de la tecnología de vigilancia en general probablemente estará marcada por varios factores críticos en los próximos meses. El escrutinio regulatorio continuo, particularmente en lo que respecta a la privacidad de los datos y la Cuarta Enmienda, podría conducir a requisitos operativos más estrictos o incluso a intervenciones legislativas. El resultado de las investigaciones en estados como Illinois y las decisiones de otros municipios serán fundamentales para definir los límites aceptables para la vigilancia de la IA. Se espera que la creciente competencia entre Flock Safety y Axon Enterprise impulse una mayor innovación, pero también podría conducir a la consolidación o asociaciones estratégicas dentro del sector. Los inversores seguirán de cerca estos desarrollos, sopesando el potencial de crecimiento de las soluciones de seguridad pública impulsadas por la IA frente a los crecientes riesgos legales y reputacionales asociados con las preocupaciones de privacidad. El equilibrio entre mejorar la seguridad pública y salvaguardar las libertades civiles sigue siendo el desafío central para este mercado en rápida evolución.

Sep 20 2025, 01:21

DBS, Franklin Templeton, Ripple se asocian en fondos de mercado monetario tokenizados para inversores institucionales

Instituciones financieras avanzan en ofertas de activos tokenizados DBS Group Holdings, Franklin Templeton y Ripple Labs han anunciado una importante asociación destinada a ampliar el acceso a fondos del mercado monetario tokenizados y stablecoins para inversores acreditados e institucionales. La colaboración, formalizada mediante un memorando de entendimiento, posiciona al DBS Digital Exchange (DDEx) como una plataforma clave para estas ofertas, integrando aún más las finanzas tradicionales con el floreciente ecosistema de activos digitales. Detalle de la colaboración y ofertas de productos Según los términos del acuerdo, el token sgBENJI de Franklin Templeton, que representa su Fondo del Mercado Monetario a Corto Plazo en Dólares Estadounidenses Onchain Franklin, se listará en el DBS Digital Exchange. Complementando esto, el stablecoin USD de Ripple (RLUSD) también estará disponible en DDEx. Esta configuración permitirá a los clientes elegibles de DBS intercambiar RLUSD por tokens sgBENJI, facilitando el reequilibrio de la cartera hacia un activo relativamente estable con potencial de generación de rendimiento, accesible las 24 horas del día, los siete días de la semana, y ejecutable en minutos. sgBENJI está tokenizado en el XRP Ledger, una blockchain de grado empresarial seleccionada por su velocidad, eficiencia y bajos costos de transacción. RLUSD, lanzado a principios de 2025, se describe como un stablecoin regulado, estable y líquido, vinculado al dólar estadounidense, respaldado por reservas y sujeto a auditorías regulares. La integración tiene como objetivo mejorar la liquidación y la liquidez cuando se combina con valores tokenizados. En una fase posterior, DBS planea explorar la utilidad de los tokens sgBENJI como garantía. Esto permitiría a los clientes desbloquear liquidez obteniendo crédito, ya sea directamente de DBS a través de transacciones de recompra (repo) o de plataformas de terceros, actuando DBS como agente que retiene la garantía pignorada. Análisis de la reacción del mercado y el impacto estratégico Esta asociación subraya una tendencia creciente en la adopción institucional de la tecnología blockchain y los activos tokenizados. Al ofrecer opciones de activos digitales reguladas y generadoras de rendimiento, la iniciativa busca cerrar la brecha entre los instrumentos financieros tradicionales y el espacio de los activos digitales, proporcionando una alternativa más estable para la diversificación de carteras. Lim Wee Kian, CEO de DBS Digital Exchange, destacó las implicaciones más amplias: > "Esta asociación demuestra cómo los valores tokenizados pueden desempeñar ese papel al mismo tiempo que inyectan mayor eficiencia y liquidez en los mercados financieros globales." Este movimiento es estratégico para todas las partes involucradas. Para DBS, el banco más grande del sudeste asiático con más de $500 mil millones en activos a partir de 2025, refuerza su liderazgo en el ecosistema blockchain de Asia. Franklin Templeton expande su alcance para fondos tokenizados, aprovechando su experiencia para llevar fondos del mercado monetario tradicionales a registros públicos. Ripple extiende su enfoque más allá de los pagos, posicionando a RLUSD como una stablecoin prioritaria en cumplimiento para transacciones institucionales y operaciones de mercado, vinculando efectivamente la liquidez de stablecoin con el rendimiento de grado institucional. Contexto más amplio e implicaciones para los mercados de activos digitales La colaboración refleja un cambio significativo hacia la incorporación de los activos digitales en las finanzas institucionales. Las encuestas de la industria indican un interés sustancial, con aproximadamente el 83% al 87% de los inversores institucionales planeando asignar a activos digitales en 2025. El mercado de tokenización de activos del mundo real (RWA) ha experimentado un crecimiento considerable, alcanzando los $17.88 mil millones en marzo de 2025, un aumento de los $10 mil millones en 2024. Las proyecciones de varias firmas pronostican una sólida expansión para los fondos tokenizados. Boston Consulting Group (BCG), Invesco y Aptos Labs estiman que los fondos tokenizados podrían representar el 1% del total de activos bajo gestión (AUM) de fondos mutuos y ETF dentro de siete años, lo que se traduciría en más de $600 mil millones en AUM para 2030. Más ampliamente, Standard Chartered proyecta que los activos tokenizados podrían ascender a $30.1 billones para 2030, mientras que Deloitte ofrece una estimación más conservadora de $2 billones en los próximos cinco años. Roger Bayston, jefe de activos digitales en Franklin Templeton, comentó sobre la importancia: > "Esta colaboración representa un avance significativo en la utilidad de los valores tokenizados y un paso importante en el crecimiento del ecosistema de activos digitales de Asia." Mirando hacia el futuro: la evolución de las finanzas digitales institucionales Esta asociación sienta un precedente sobre cómo las principales instituciones financieras pueden integrar aún más la tecnología blockchain en sus ofertas principales. Los factores clave a observar incluyen la implementación exitosa de la fase de garantía para los tokens sgBENJI, lo que podría desbloquear una liquidez sustancial dentro del ecosistema de activos digitales y mejorar la eficiencia del capital para las instituciones. La trayectoria sugiere un crecimiento continuo en bienes raíces tokenizados, capital privado y bonos gubernamentales, todo ello manteniendo la alineación regulatoria. La capacidad de crear una red de liquidación global 24/7, reduciendo la dependencia de las horas bancarias tradicionales, inyectará mayor eficiencia y liquidez en los mercados financieros globales. Los desarrollos futuros probablemente se centrarán en expandir estos modelos y abordar los marcos regulatorios en evolución para fomentar una adopción corporativa más amplia de valores tokenizados.