ABB, Veri Merkezi Talebinin Tetiklediği Güçlü 2025 3. Çeyrek Sipariş ve Gelir Artışı Bildirdi

2025 3. Çeyrek Performansına Genel Bakış

ABB Ltd (ABB:CA), 2025'in üçüncü çeyreği için güçlü finansal sonuçlar bildirdi; sipariş ve gelirlerde önemli büyüme ile birlikte kârlılıkta da iyileşme görüldü. Küresel mühendislik ve teknoloji şirketi, siparişlerinin 9.143 milyon dolara ulaştığını, bunun yıllık bazda %12'lik bir artış (%9 karşılaştırılabilir) anlamına geldiğini ve analist beklentilerini yaklaşık %2 oranında rahatça aştığını duyurdu. Gelirler de %11 (+%9 karşılaştırılabilir) artışla 9.083 milyon dolara yükseldi ve analistlerin 8.89 milyar dolarlık tahminini aştı.

Şirketin operasyonel performansı, Operasyonel EBITA'nın %12 artışla 1.738 milyon dolara yükseldiğini ve %19.2 gibi güçlü bir marjla sonuçlandığını gösterdi. Bu, bir önceki yıla göre 20 baz puan daha yüksek olup analistlerin 1.70 milyar dolarlık beklentilerinin üzerindedir. Üçüncü çeyrek net kârı bir önceki yılki 947 milyon dolardan 1.21 milyar dolara yükseldi ve 1.15 milyar dolarlık tahminleri aştı. Temel hisse başına kazanç (EPS) ise %29'luk önemli bir artışla 0.66 dolara çıktı. ABB ayrıca güçlü nakit üretimi sergiledi; işletme faaliyetlerinden sağlanan nakit akışı %32 artışla 1.777 milyon dolara yükseldi ve serbest nakit akışı da %32 artışla 1.6 milyar dolara ulaştı. Sipariş-fatura oranı ise 1.01 gibi olumlu bir seviyede seyrederek sağlıklı bir talebe işaret etti.

Büyümenin Ana Unsurları

Güçlü performans, CEO Morten Wierod'un da belirttiği gibi, elektrik gücü ve otomasyona yapılan sürekli müşteri yatırımlarıyla desteklenen "sağlam bir genel piyasa durumu" ile pekiştirildi. Bu talebin önemli bir itici gücü, yapay zeka gelişimine bağlı artan güç ihtiyaçlarından büyük ölçüde beslenen veri merkezi segmenti oldu ve bu alanda çift haneli sipariş büyümesi yaşandı. Sunucu odaları için elektrifikasyon ürünleri ve kesintisiz güç kaynaklarının ana sağlayıcısı olan ABB, veri merkeziyle ilgili gelirlerin artık grup gelirlerinin yaklaşık %7'sini oluşturduğunu, bu oranın bir yıl önceki %6'dan yükseldiğini bildirdi.

Veri merkezlerinin ötesinde, altyapı ve ticari binaların elektrifikasyon alanlarında olumlu gelişmeler gözlemlenirken, enerji segmentinde de güçlü müşteri aktivitesi vardı. Coğrafi olarak, Amerika Birleşik Devletleri'nde çeyrek boyunca tüm iş alanlarında siparişlerde %27'lik önemli bir artış yaşanırken, Brezilya da %38'lik güçlü bir büyüme bildirdi. Bu kazanımlar, önemli Batı pazarlarında dayanıklı bir talep ortamının altını çiziyor.

Segmental Performans ve Stratejik Ayarlamalar

Büyüme geniş çaplı olsa da, bazı segmentler zorluklarla karşılaştı. Robotik ve Ayrık Otomasyon segmenti, durgun ayrık otomasyon piyasasının etkisi altında kalmaya devam etti ve otomotiv ve genel endüstri sektörlerindeki zayıflık nedeniyle siparişler genel olarak istikrarlı seyretti. Benzer şekilde, kağıt hamuru ve kâğıt, kimyasallar ve madencilik gibi proses endüstrisiyle ilgili alanlarda talep baskı altında kaldı. Çin piyasasında yeni işlerde %4'lük bir düşüş ve AMA (Asya, Orta Doğu ve Afrika) bölgesinde %12'lik bir düşüş yaşandı, bu da bölgesel ekonomik baskıları yansıtıyor.

Temel elektrifikasyon ve otomasyon işlerine odaklanmayı keskinleştirmeye yönelik stratejik bir hamleyle ABB, Robotik bölümünü SoftBank Group'a 5.4 milyar dolara elden çıkaracağını duyurdu. Bu bölüm, 2025'in dördüncü çeyreğinden itibaren durdurulan operasyonlar olarak raporlanacak. Eş zamanlı olarak şirket, veri merkezleri, şebeke modernizasyonu ve enerji verimliliğinden kaynaklanan uzun vadeli talebi hedefleyerek Elektrifikasyon işini genişletmek için Kuzey Amerika'ya 210 milyon dolar yatırım yapıyor.

Finansal Güç ve Görünüm

Şirketin güçlü finansal temeli, %23.3'lük bir Kullanılan Sermaye Getirisi (ROCE) ile daha da kanıtlanmaktadır. ABD tarifeleriyle ilgili devam eden belirsizliklere rağmen, CEO Morten Wierod, bunların şu ana kadar "talep veya kârlılık üzerinde maddi bir etkisi olmadığını" belirtti. ABB, potansiyel tarife etkilerini küçük fiyat artışları ve verimlilik kazanımları yoluyla dengelemiş olup, ABD'deki yerel üretimi mevcut %75-80'den %90'a çıkarma stratejisi izlemektedir.

Geleceğe bakıldığında, ABB, 2025'in dördüncü çeyreği için orta tek haneli aralıkta karşılaştırılabilir gelir büyümesi beklemektedir. Operasyonel EBITA marjının, dönem için tarihsel eğilimlerle tutarlı bir şekilde, ardışık olarak yaklaşık 150 baz puan yumuşaması beklenmektedir. 2025'in tamamı için ABB, küresel iş ortamının belirsizliklerini kabul etmekle birlikte, pozitif bir sipariş-fatura oranı, orta tek haneli karşılaştırılabilir gelir büyümesi ve %16-%19'luk uzun vadeli hedef aralığının üst ucunda bir Operasyonel EBITA marjı öngörmektedir.

Yönetici Yorumları ve Gelecek Liderlik

CEO Morten Wierod, çeyrek sonuçlarından duyduğu memnuniyeti dile getirerek, "> "Müşterilerin elektrik gücü ve otomasyona yatırım yapmaya devam etmesiyle sağlam bir genel piyasa durumu görmekten memnuniyet duydum." dedi. Ayrıca, "> "Tüm bunlar birleştiğinde, ABB için bir başka rekor yıl teslim etme hedefimize doğru iyi bir yoldayız." diye ekledi.

Şirket ayrıca, CFO Timo Ihamuotila'nın operasyonel olmayan rollere odaklanmak üzere 1 Şubat 2026'dan itibaren İcra Komitesi'nden ayrılmasıyla üst yönetimde bir değişiklik duyurdu. Yerine, halihazırda ABB'nin Elektrifikasyon iş alanının CFO'su olan Christian Nilsson geçecek.