Temel Çıkarımlar
AAON, 2025 tam yıl sonuçlarını karışık bildirdi; güçlü satış büyümesi ve rekor sipariş birikimi, stratejik yatırımlar nedeniyle karlılıktaki düşüşün gölgesinde kaldı. Şirketin 2026 için olumlu görünümü, marjlarda potansiyel bir toparlanmaya ve üst düzey genişlemenin devamına işaret ediyor.
- Rekor Sipariş Birikimi: Şirket, 2026'ya rekor 1,83 milyar dolarlık sipariş birikimi ile giriyor; bu, güçlü gelir görünürlüğü sağlayan yıllık %110,9'luk bir artış anlamına geliyor.
- Karlılık Sıkıntısı: 2025 tam yıl GAAP seyreltilmiş EPS, genişleme maliyetlerine bağlanan brüt marjın %33,1'den %26,7'ye sıkışmasıyla 2024'teki 2,02 dolardan 1,29 dolara düştü.
- Olumlu Görünüm: Yönetim, 2026 için %18-20 gelir büyümesi öngörüyor ve genişletilmiş kapasiteyle desteklenen brüt marjların %29-31 aralığına toparlanmasını bekliyor.
