AAON, Kar Düşüşüne Rağmen Rekor 1,83 Milyar Dolarlık Sipariş Birikimiyle %20 Büyüme Bekliyor

Satışlar %20,1 Artarken Yıl Sonu Karları Düştü

AAON, Inc., 2 Mart 2026'da yaptığı açıklamada, 2025 yılı tam yıl net satışlarının HVAC ekipmanları için güçlü siparişler sayesinde %20,1 artarak 1,44 milyar dolara ulaştığını bildirdi. Ancak, bu üst düzey büyüme karlılığa önemli bir maliyetle geldi. Şirketin yıl için brüt kar marjı 2024'teki %33,1'den %26,7'ye geriledi ve GAAP seyreltilmiş hisse başına kazancın (EPS) 2,02 dolardan 1,29 dolara düşmesine neden oldu.

Yönetim, marj baskısını, üretim kapasitesini genişletme ve yeni bir ERP sistemi uygulama gibi uzun vadeli büyümeyi hedefleyen stratejik yatırımlara bağladı. Bu başlangıç maliyetleri, şirket daha fazla pazar payı elde etmeye çalışırken bile kazançları olumsuz etkiledi.

Rekor 1,83 Milyar Dolarlık Sipariş Birikimi 2026 Görünümünü Destekliyor

Şirketin ileriye dönük göstergeleri, yatırımlarının yakında getiri sağlayabileceğini gösteriyor. AAON, 2025'i rekor 1,83 milyar dolarlık sipariş birikimiyle kapattı; bu, yıllık bazda %110,9'luk bir artış anlamına geliyor. Bu önemli sipariş birikimi, güçlü bir görünürlük sağlıyor ve şirketin %18 ila %20 gelir artışı öngören 2026 tahminini destekliyor.

Ayrıca AAON, operasyonel uygulamanın iyileşmesiyle birlikte 2026'da brüt kar marjının %29 ila %31 aralığına geri dönmesini bekliyor. Dördüncü çeyrek sonuçları, bu stabilizasyonun erken işaretlerini sundu. Dördüncü çeyrek net satışları %42,5 artarak 424,2 milyon dolara ulaştı, GAAP EPS ise bir önceki yılın aynı çeyreğindeki 0,30 dolardan 0,39 dolara yükselirken, brüt kar marjı %25,9 seviyesinde neredeyse sabit kaldı.