Önemli Çıkarımlar:
Sağlık teknolojisi şirketi Yidu Tech (02158), tarihindeki ilk kârını öngörmesinin ardından Citigroup'tan yinelenen 'Al' notu ve 11,00 HK$ hedef fiyat aldı.
Citigroup'un 20 Nisan tarihli araştırma notunda, "Şirketin başabaş noktasına ulaşması, hızlanan gelir büyümesi ve AI destekli ürünlerden kaynaklanan marj genişlemesi ile yönlendirilen önemli bir dönüm noktasıdır" denildi.
Yidu Tech, 2026 mali yılı için 41 milyon RMB ile 56 milyon RMB arasında bir net kâr öngören olumlu bir kâr uyarısı yayımladı. Bu görünüm, önceki kurumsal konsensüs beklentilerini önemli ölçüde aştı. Citi'nin 11,00 HK$ hedefi, bankanın %12,5'lik ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC) ve %3,0'lık sonsuz büyüme oranı kullanarak hesapladığı parçaların toplamı (SOTP) değerlemesine dayanmaktadır.
Bankanın değerlemesi şu şekilde bölümlere ayrılıyor: Büyük veri platformu ve çözümleri işi için hisse başına 2,8 HK$, yaşam bilimleri çözümleri için 2,0 HK$, sağlık yönetimi platformu için 2,7 HK$ ve net nakit için 3,4 HK$.
Citi'ye göre, kârlılığa geçiş üç temel faktörden kaynaklanıyor: Güçlü yeni sipariş hattıyla desteklenen hızlanan gelir büyümesi, daha yüksek değerli AI entegre ürünlerden gelen genişleyen brüt marjlar ve iş büyüdükçe iyileşen operasyonel verimlilik.
Banka, Yidu Tech'in tüm iş segmentlerinin ölçeklenebilir modellere sahip olduğuna ve AI kullanımının operasyonel iyileştirmeleri sürdürmeye devam edeceğine inanıyor. Citigroup analistleri, şirketin gelir büyümesinin 2027 mali yılından itibaren daha da hızlanacağını ve hisse başına kazancını hızlı bir büyüme yörüngesine sokacağını öngörüyor.
Kârlılığın elde edilmesi, pozitif kazançlara giden daha net bir yol bekleyen yeni yatırımcıları çekme potansiyeliyle Yidu Tech için büyük bir dönüm noktasıdır. Yatırımcılar şimdi ön rakamları teyit etmek ve AI entegre ürün paketinin büyümesine ilişkin daha fazla ayrıntı için resmi tam yıl sonuçlarını bekleyecekler.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
