Önemli Çıkarımlar
YETI Holdings Inc. (NYSE:YETI), kurumsal siparişlerdeki zayıflığı ve süregelen tarife baskılarını dengeleyen toptan satış işindeki artışın etkisiyle, ilk çeyrek gelirinin yüzde 8,3 artmasının ardından tam yıl satış ve kâr öngörüsünü yükseltti.
Üst Yönetici (CEO) Matt Reintjes, şirketin kazanç toplantısında, çeşitlendirilmiş talep ve ölçeklenen platformlara işaret ederek, "Modelin kazanç gücü" dedi. "İkinci çeyreğe, son iki çeyrektir devam eden ivmeyi sürdüren güçlü küresel talep trendleriyle girdik."
2026'nın ilk çeyreği için YETI, 374,9 milyon dolarlık konsensüs tahminini aşarak 380,4 milyon dolarlık satış bildirdi. Hisse başına 0,26 dolarlık düzeltilmiş kazanç, analistlerin 0,17 dolarlık beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Ancak düzeltilmiş net gelir, şirketin tarife etkilerinden kaynaklanan hisse başına 0,09 dolarlık bir etkiye bağladığı nedenlerle, önceki yıla göre yüzde 23 düşerek 19,8 milyon dolara geriledi.
Şirket şimdi, yüzde 6 ila 8 olan önceki aralığından yukarıda, yüzde 7 ila 8'lik bir tam yıl satış büyümesi bekliyor. YETI ayrıca düzeltilmiş hisse başına kazanç görünümünü 2,77 ila 2,83 dolar olan önceki tahminden 2,83 ila 2,89 dolar aralığına yükseltti. Raporun ardından şirketin hisseleri piyasa öncesi işlemlerde yüzde 15,7 arttı.
Öne çıkan performans, satışları yüzde 19 artarak 184 milyon dolara ulaşan ve son üç yılın en iyi çeyrek performansını sergileyen toptan satış kanalı oldu. Yönetim, stok girişinin güçlü satış trendleriyle daha iyi uyumlu olduğunu belirtti. Bu performans, kurumsal satışlardaki düşüşün baskıladığı sabit kalan doğrudan tüketiciye (DTC) kanalını dengelemeye yardımcı oldu. Yöneticilere göre kurumsal kanal, DTC satışlarının yaklaşık yüzde 25'ini oluşturuyor.
Kategori bazında, Drinkware (İçecek Kapları) segmenti ABD'de büyümeye geri döndü ve küresel satışlar yüzde 5 artarak 217 milyon dolara ulaştı. Coolers (Soğutucular) ve Ekipman bölümü, yumuşak soğutucular ve çantalara olan güçlü talebin etkisiyle satışlarında yüzde 11'lik bir artışla 156 milyon dolara ulaştı. Uluslararası satışlar yüzde 9 artarak 87 milyon dolara yükseldi, ancak bu rakam uygun döviz kurlarından kaynaklanan 800 baz puanlık bir faydayı da içeriyordu.
Güçlü ciro performansına rağmen, düzeltilmiş brüt kâr marjı, yüksek tarife maliyetlerinden kaynaklanan 280 baz puanlık olumsuz rüzgârın etkisiyle 200 baz puan düşerek yüzde 55,3'e geriledi. Geleceğe bakıldığında şirket, tarife etkilerinin geride kalmasıyla brüt kâr marjlarının yılın ikinci yarısında iyileşmesini bekliyor.
Güncellenen öngörü, yönetimin ana ürün hatlarındaki ivmenin ve uluslararası genişlemenin karmaşık bir tüketici ortamında yol alabileceğine güvendiğini gösteriyor. Şirket ayrıca hisse geri alım yetkisini yaklaşık 350 milyon dolar artırarak toplamı 500 milyon dolara çıkararak güven sinyali verdi. Yatırımcılar, toptan satış kanalındaki gücün devam edip etmeyeceğini ve kurumsal satış işinde potansiyel bir toparlanma olup olmayacağını görmek için yaklaşan ikinci çeyrek sonuçlarını izleyecek.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
