Guosen Securities, teknoloji devinin rekor kıran 2025 mali performansı ve akıllı elektrikli araç işinden elde edilen ilk yıllık karın ardından Xiaomi Group-W (01810) için “Endeks Üstü Getiri” notunu korudu.
Yatırım bankasının raporu, Xiaomi'nin başarılı çeşitlendirmesine ve “insan-araba-ev” ekosisteminin sinerjik potansiyeline vurgu yaparak, şirketin net karının 2026 yılında 36,2 milyar yuana ulaşacağını öngördü.
Derecelendirme onayı, Xiaomi'nin düzeltilmiş net karının yıllık bazda yüzde 43,8 artarak 39,2 milyar yuana ulaştığı güçlü bir 2025 performansıyla desteklendi. Toplam gelir yüzde 25,0 artışla 457,3 milyar yuana tırmanırken, genel brüt kar marjı 1,4 puan iyileşerek yüzde 22,3'e yükseldi.
EV Birimi Karlılık Dönüm Noktasına Ulaştı
Raporun kilit faktörlerinden biri, 900 milyon yuanlık ilk yıllık işletme karını açıklayan Xiaomi'nin akıllı elektrikli araç ve AI biriminin performansıydı. Şirket, 2025 yılında bir önceki yıla göre yüzde 200,4 artışla 410.000 araç teslim ederek birimin gelirini 103,3 milyar yuana çıkardı. Şirket, 2026 yılı için 550.000 araçlık bir teslimat hedefi belirledi.
Çekirdek Segmentler Büyüme Sağladı
Elektrikli araçların ötesinde, Xiaomi'nin geleneksel iş kolları da güçlü sonuçlar elde etti. Akıllı telefon birimi, 2025 yılında satılan 165 milyon adetle sevkiyat bakımından dünyanın en büyük üçüncü oyuncusu konumunu korudu. IoT ve yaşam tarzı ürünleri segmenti, gelirin yüzde 18,3 artarak rekor düzeydeki 123,2 milyar yuana ulaştığını görürken, internet hizmetleri geliri de 37,4 milyar yuan ile yeni bir zirveye ulaştı.
Şirket ayrıca, 2025 yılında araştırma ve geliştirme harcamalarının yüzde 37,8 artarak 33,1 milyar yuana yükselmesiyle temel teknolojiye olan odağını artırıyor. Bu yatırım, trilyon parametreli bir yapay zeka modeli olan MiMo-V2-Pro'nun son lansmanı da dahil olmak üzere "insan-araba-ev" stratejisini destekliyor.
Olumlu not, Xiaomi'nin rekabetçi elektrikli araç pazarına yönelik maliyetli çeşitlendirmesini doğrular nitelikte. Yatırımcılar şimdi, şirketin otomotiv sektöründe önemli bir oyuncu olarak yörüngesini teyit edecek olan 2026 yılı için 550.000 adetlik iddialı teslimat hedefini gerçekleştirip gerçekleştiremeyeceğini yakından takip edecek.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
