WTI ham petrolü, arz fazlasının ateşkes iyimserliğini gölgelemesiyle 92 doların altına geriledi

WTI ham petrolü Perşembe günü 92 doların altına gerileyerek önemli bir teknik destek seviyesini kırdı. Güçlü ABD üretimi ve İran ile bir aylık ateşkes, Nisan ayında fiyatları 100 doların üzerine çıkaran savaş primini sildi.

"Piyasa, Hürmüz Boğazı riskinin artık fiyatlanmadığı ve ABD arzının boşluğu doldurduğu bir dünyaya yeniden kalibrasyon yapıyor," dedi Edgen'de emtia analisti olan Omar Tariq. "WTI'ın 92 doların altında olması, jeopolitik primin bittiğini gösteriyor."

Trading Economics verilerine göre, WTI 2 saatlik grafikte mavi kanal tabanı olan 96,05 doların ve 50 periyotluk hareketli ortalama olan 98,14 doların altına kırdıktan sonra 91,99 dolardan işlem gördü. Brent petrol 95,01 dolarda tutunarak Nisan ayı yükseliş kanalının alt sınırını test ederken, doğal gaz RSI'nin 55'in üzerine çıkmasıyla yükseliş momentumu göstererek 2,995 dolarda istikrar kazandı. Bu hareketler, ABD-İran ateşkes çerçevesinin 8 Nisan'da yürürlüğe girmesinden sekiz haftadan uzun bir süre sonra geliyor ve bu süre zarfında Hürmüz Boğazı'ndan tanker trafiği kademeli olarak yeniden başladı.

Bu düşüş önemli çünkü petrolün 100 doların üzerinde olması enflasyon beklentilerini ve enerji sektörü kazançlarını besliyordu. WTI şimdi 92 doların altındayken, daha fazla düşüşün - 89,96 ila 88,55 dolar Fibonacci uzatma bölgesine doğru - ABD kaya gazı üreticilerinin başabaş noktalarını zorlayabileceği ve OPEC+'ın bir sonraki toplantısında üretim stratejisini yeniden gözden geçirmesine yol açabileceği riski bulunuyor. Tariq, "WTI 90 doların altında kalırsa, OPEC+ daha derin kesintiler yapmayı mı yoksa daha düşük fiyatları kabul etmeyi mi seçmek zorunda kalacak" dedi.

Arz Fazlası Büyüyor, ABD Üretimi Rekor Kırıyor

ABD ham petrol üretimi Mayıs ayı boyunca güçlü kalmaya devam etti; EIA verilerine göre haftalık üretim tahminleri günde 13 milyon varilin üzerinde rekor seviyelere yakın seyrediyor. Permian Havzası tek başına Ocak ayından bu yana yaklaşık 300.000 varil/gün yeni kapasite ekleyerek Nisan sonunda toplam ABD üretimini 13,4 milyon varil sınırının üzerine taşıdı. Bu arz, OPEC+ üyelerinin devam eden uyumu ve Brezilya, Guyana ve Kanada'dan artan üretimle birleşince, İran varilleri büyük ölçüde çevrimdışı kalmaya devam etse bile küresel stokları iyi beslenmiş durumda tutuyor.

Arz tablosu taleple keskin bir tezat oluşturuyor. Asya'dan alımlar mütevazı bir şekilde arttı - Japonya'nın Idemitsu Maru'su Nisan ayında Hürmüz Boğazı geçişini tamamlayan ve ana limanına ulaşan ilk tanker oldu - ancak daha yüksek faiz oranları gelişmekte olan piyasa tüketimini baskılayarak piyasayı güçlü bir talep katalizöründen yoksun bıraktı. EIA'nın Çarşamba günü açıklanacak bir sonraki haftalık stok raporu, artış trendinin teyidi için yakından izlenecek. Reuters tarafından ankete katılan analistler, 23 Mayıs'ta sona eren hafta için ham petrol stoklarında 1,5 milyon varillik bir artış bekliyor.

Doğal Gaz, Momentum Artarken 3 Doların Üzerinde Tutunuyor

Doğal gaz vadeli işlemleri, RSI'nin 55'in üzerine çıkması ve hacmin yükseliş hareketini desteklemesiyle 2,95 dolar destek seviyesinin üzerinde tutundu. Grafik analizine göre, kontrat bir sonraki direnç bölgesi olarak 3,008 ila 3,066 dolar Fibonacci uzatma alanını hedefliyor. Atlantik'in her iki yakasında bol miktarda depolama alanı yükselişi sınırlandırdı - EIA verilerine göre ABD stokları beş yıllık ortalamanın %12 üzerinde - ancak uzun vadeli Asya ve Avrupa talebi nispeten güçlü kalmaya devam ederek fiyatlara taban oluşturuyor. NYMEX kontratının Mayıs ayı diplerinden gelen beyaz trend çizgisini tutabilmesi, alıcıların mevcut seviyelerde devreye girdiğini gösteriyor.

Ateşkes Sürüyor, Ancak Kırılganlık Devam Ediyor

Sekizinci haftasına giren ABD-İran ateşkesi, periyodik ihlal suçlamalarına rağmen ayakta kaldı. İran Dışişleri Bakanlığı, Amerikan güçlerinin Pazartesi günü güney İran'daki füze mevzilerini vurmasının ardından ABD'yi ateşkesin "ağır bir ihlali" ile suçladı, ancak her iki taraf da Doha'da görüşmelere devam ediyor. ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio Salı günü, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına yönelik bir anlaşmanın "birkaç gün süreceğini" söylerken, su yolunun "şu ya da bu şekilde açık olması gerektiğinde" ısrar etti. Diplomatik süreç, petrol piyasaları için en büyük değişken olmaya devam ediyor: Herhangi bir aksilik, ateşkesin bastırdığı oynaklığı hızla yeniden devreye sokabilirken, nihai bir anlaşma ham petrol fiyatlarındaki son risk primini ortadan kaldıracaktır.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.