WTI ham petrolü simetrik üçgeni kırdı, aşağı yönlü riskler artıyor

Ham petrolün simetrik bir üçgenin ve önemli hareketli ortalamaların altına kırılması, kritik destek bölgelerine doğru satış baskısını hızlandırabilecek bir arz-talep dengesi değişimine işaret ediyor.

WTI ham petrolü, 11 Haziran'da haftalardır süren simetrik üçgen formasyonunun alt bandını kırarak hem 50 günlük hem de 200 günlük hareketli ortalamaların altına geriledi. Teknik yatırımcılar bu hareketi düşüş yönlü bir devam formasyonu olarak değerlendiriyor. Bu kırılma, odağı varil başına yaklaşık 72,50 dolar seviyesindeki bir sonraki destek kümesine çevirdi. Bu seviye, Mart-Mayıs rallisinin yüzde 61,8 Fibonacci düzeltme seviyesinin Nisan ayındaki bir önceki dip noktasıyla kesiştiği bölgeye denk geliyor.

Bloomberg Intelligence baş teknik stratejisti Paul Ciana, "Simetrik üçgenin ortalamanın üzerinde hacimle kırılması, konsolidasyon döneminin ardından düşüş trendinin yeniden başladığını teyit ediyor. Bir sonraki aşağı yönlü hedef 72 ila 70 dolar aralığı ve 70 doların altında bir kapanış, en son Mart ayında görülen 67 dolar bölgesinin yolunu açacaktır" dedi.

Bu düşüş, emtia fiyatlarının genel olarak baskı altında kalmaya devam ettiği ve yatırımcıların kısa vadeli satış riskleri ile daha derin indirimlerdeki potansiyel dip alım fırsatlarını tarttığı bir dönemde gerçekleşiyor. Son iki haftada önemli para birimleri karşısında yüzde 2,3 değer kazanan ABD dolarının güçlenmesi, dolar cinsinden petrolü diğer para birimlerine sahip olanlar için daha pahalı hale getirerek ek bir rüzgar oluşturuyor.

Arz Fazlası Korkuları Yeniden Canlanıyor

Bu kırılma, aşırı arz endişelerinin artmasıyla aynı döneme denk geliyor. OPEC'in 10 Haziran'da yayınladığı son aylık raporu, grubun ikinci yarı için talep tahminlerini değiştirmemesine rağmen, Irak ve Nijerya'dan gelen yüksek üretimle birlikte kartelin üretiminin Mayıs ayında günde 120.000 varil arttığını gösterdi. EIA verilerine göre, 5 Haziran'da sona eren haftada ABD ham petrol stokları 455 milyon varil seviyesindeydi ve bu, beş yıllık mevsimsel ortalamanın yaklaşık yüzde 3 üzerinde yer alıyor.

Talep tarafında ise Çin ve Avrupa'da yavaşlayan imalat faaliyeti, tüketim büyümesine yönelik beklentileri törpülüyor. Çin'in resmi imalat PMI'i Mayıs ayında 49,5'e gerileyerek üç ay sonra ilk kez daralma bölgesine girerken, Avro Bölgesi'nin bileşik PMI'i 48,9 ile daralma bölgesinde kalmaya devam etti. Bu iki bölge birlikte küresel ham petrol talebinin kabaca yüzde 30'unu oluşturuyor.

Fibonacci Seviyeleri Odakta

11 Haziran'da kırılan simetrik üçgen, WTI'nin Mart ortasında 67,20 dolardan Nisan başında 82,45 dolara yükselmesiyle oluşmaya başlamıştı. Bu hareketin yüzde 38,2 Fibonacci düzeltme seviyesi olan 76,60 dolar, 10 Haziran'da gün içi işlemlerde kırılmıştı. Yüzde 50 düzeltme seviyesi olan 74,80 dolar bir sonraki seansta geri verilirken, yaklaşık 72,50 dolar seviyesindeki yüzde 61,8 Fibonacci seviyesi, Mart ayı diplerinin devreye girmesinden önceki son savunma hattı olarak duruyor.

72,50 doların altında kalıcı bir hareket, 70 dolar psikolojik seviyesini ve 14 Mart'taki 67,20 dolar dip seviyesini açığa çıkaracaktır. Yukarı yönde ise, düşüş yönlü senaryonun geçersiz olması için şu anda yaklaşık 77,50 dolar seviyesinde bulunan kırık üçgenin alt bandının geri alınması gerekiyor.

Kırılmanın etkileri ham petrol piyasalarının ötesine uzanıyor. Daha düşük enerji maliyetleri, ulaştırma ve imalat sektörleri için girdi fiyatlarını hafifleterek önümüzdeki aylarda çekirdek enflasyon okumalarını potansiyel olarak düşürebilir. Ancak enerji sektörü hisse senetleri rüzgarla karşı karşıya: S&P 500 enerji endeksi bu ay petrol fiyatlarındaki düşüşe paralel olarak yüzde 4,8 değer kaybetti. Suudi Arabistan ve Irak da dahil olmak üzere petrol üreticisi ülkeler, IMF tahminlerine göre her iki ülkenin de mali dengelerini sağlamak için ihtiyaç duyduğu seviye olan 75 doların altında fiyatlar kalması durumunda bütçe baskısıyla karşı karşıya kalabilir.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.