Önemli Çıkarımlar:
Western Digital Corp., Pazartesi günü %14 artışla 653,53 dolara yükselerek bellek ve depolama hisselerindeki geniş çaplı yükselişe öncülük etti. ABD ile İran arasında varılan barış anlaşması, Hürmüz Boğazı'nı yeniden açarken küresel hisse senetlerinde risk iştahını da körükledi.
"İran anlaşması, risk pozisyonlanması üzerinde baskı oluşturan büyük bir jeopolitik belirsizliği ortadan kaldırdı," dedi Edgen'de hisse senedi piyasası analisti olan Sarah Lin. "Bellek hisseleri zaten yapay zeka kaynaklı bir talep dalgası üzerinde yükseliyordu ve bu anlaşma, yatırımcılara Micron'ın gelecek haftaki kazanç raporu öncesinde pozisyon ekleme cesareti veriyor."
Micron Technology Inc. %11 artışla 1.087,99 dolara, SanDisk Corp. %6 yükselişle yaklaşık 2.101 dolara, Seagate Technology Holdings PLC ise %9,4 artışla 1.018,80 dolara çıktı. Roundhill Memory ETF'si %6,5 değer kazandı. Güney Koreli bellek üreticileri SK Hynix ve Samsung Electronics de gece işlemlerinde yükselerek hareketin küresel boyutunu yansıttı. S&P 500 %0,1 düşüşle 7.556 puana inerken, Nasdaq 100 %0,2 kayıpla 30.479 puana geriledi. ABD 10 yıllık Hazine tahvil faizi 4 baz puan düşerek %4,12'ye indi ve petrol fiyatları, anlaşmanın Hürmüz Boğazı üzerinden sevkiyatların önünü açmasıyla sert bir şekilde geriledi.
Bu yükseliş, bellek sektörü için zaten tarihi bir ralli olan dönemi daha da genişletiyor. Western Digital yıl başından bu yana %227, Micron %244, SanDisk ise %734 değer kazandı. Yapay zeka veri merkezi inşaatı, DRAM, NAND ve HDD bileşenlerine yönelik yapısal talep yaratarak tedarik zinciri genelinde kıtlıklara ve fiyatlandırma gücüne yol açtı. Micron'ın mali ikinci çeyrek geliri 23,86 milyar dolara ulaşarak yıllık bazda %196 artarken, GAAP brüt marjı %74'e genişledi. Western Digital, mali üçüncü çeyrek gelirini 3,34 milyar dolar olarak açıkladı ve GAAP dışı brüt marjı ilk kez %50'yi aştı. SanDisk ise 5,95 milyar dolar gelir bildirerek yıllık bazda %251 artış kaydetti ve veri merkezi geliri 1,47 milyar dolara ulaştı.
Başkan Donald Trump Pazar günü İran ile barış anlaşmasının tamamlandığını ve resmi imza töreninin 19 Haziran'da yapılmasının beklendiğini açıkladı. Anlaşmanın aylardır süren çatışmaları sona erdirmesi ve Hürmüz Boğazı'nı yeniden açması beklenirken, petrol fiyatları düştü ve hisse senedi vadeli işlemleri yükseldi. Bu jeopolitik katalizör, Micron CEO'su Sanjay Mehrotra'nın "müşterilerimiz için stratejik bir varlık" olarak tanımladığı belleğin merkezde olduğu yapay zeka odaklı ticareti daha da güçlendiriyor.
Sektör için bir sonraki büyük katalizör, Micron'ın 24 Haziran'da piyasa kapanışının ardından açıklanacak mali üçüncü çeyrek kazanç raporu olacak. Polymarket yatırımcıları, kazanç beklentilerinin aşılma olasılığını %98 olarak fiyatlıyor. Ancak StockTwits'taki perakende yatırımcı duyarlılığı, rallinin ardından düşüş eğilimine döndü ve Polymarket verileri, Micron hissesinin ay sonuna kadar 1.000 doların üzerinde kapanma olasılığını yalnızca %43 olarak gösteriyor; bu da yükselişin ardından konsolidasyon riskine işaret ediyor. Micron'ın geriye dönük F/K oranı 46x seviyesinde bulunurken, şirket tahminlerinin gerçekleşmesi halinde ileriye dönük F/K oranı yaklaşık 10x'e kadar geriliyor; bu da yapay zeka bellek döngüsünün devam etmesi halinde makul bir değerlemeye işaret ediyor. Mevcut bellek pozisyonu olan yatırımcılar için, sektör grafiğinin ne kadar dik bir yükseliş kaydettiği göz önüne alındığında, bugünkü jeopolitik sıçrama pozisyon büyüklüklerini yeniden değerlendirmek için bir fırsat olabilir.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
