Seagate'in Veri Merkezi Geliri HAMR Sürücü Benimsenmesiyle %34 Arttı
Seagate, küresel bulut müşterilerinden gelen güçlü talepten yararlanıyor ve veri merkezi geliri ilk mali çeyrekte yıllık bazda %34 artışla 2,1 milyar dolara ulaştı. Bu segment şu anda şirketin toplam satışlarının yaklaşık %80'ini oluşturuyor. Büyüme, yüksek kapasiteli Isıyla Desteklenmiş Manyetik Kayıt (HAMR) sürücülerinin daha hızlı benimsenmesiyle destekleniyor. Seagate, Eylül çeyreğinde 1 milyondan fazla Mozaic HAMR sürücüsünü sevk etti ve beş büyük bulut müşterisi teknolojiyi zaten kalifiye etti.
Şirketin ürün yol haritası, eksabayt sevkiyatlarında önemli bir büyüme sağlıyor ve 2026 yılına kadar uzanan uzun vadeli sözleşmeler aracılığıyla finansal görünürlüğü artırıyor. Seagate, mali ikinci çeyrek için yaklaşık 2,7 milyar dolar gelir öngörüyor ve bu, yıllık bazda %16'lık bir büyüme anlamına gelecek. Ayrıca GAAP dışı işletme marjlarının %30'a yakın olacağını tahmin ediyor. Şirket, hissedarlara olan taahhüdü doğrultusunda ilk çeyrekte temettü olarak 153 milyon dolar ve hisse geri alımlarıyla 29 milyon dolar iade etti. Ancak, önemli borç seviyeleri finansal bir risk olmaya devam ediyor.
Western Digital Stratejik Ayrılık ve Yapay Zeka Talebiyle %184 Yükseldi
Western Digital, yapay zeka benimsenmesinin tetiklediği talep artışını yaşıyor ve bu durum, hisse senedini son altı ayda %183,7 oranında yükseltti. Ana katalizörlerden biri, hissedar değerini ortaya çıkarmak amacıyla Mart 2025'te HDD ve Flash iş kollarının stratejik olarak ayrılmasıydı. Şirket, ilk mali çeyreğinde hiperskalite talebiyle desteklenen 204 eksabayt depolama alanı sevk etti ve bu, yıllık bazda %23'lük bir artış anlamına geliyor. İnovasyonu, enerji verimli ePMR teknolojisine odaklandı ve Eylül çeyreğinde 2,2 milyondan fazla birim sevk edildi.
Bu güçlü operasyonel performans, ilk çeyrekte 672 milyon dolar işletme nakit akışı yarattı; bu, bir yıl önceki 34 milyon dolara kıyasla dramatik bir artış. Bu, şirketin geri alımlar ve temettüler yoluyla hissedarlara 592 milyon dolar iade etmesini sağladı. Western Digital, 2026 yılının ilk yarısında kendi HAMR sürücülerini kalifiye etmeye başlama yolunda ilerlerken ve hacimli üretimin 2027 için planlanmasına rağmen, makroekonomik dalgalanma ve kendi borç yükünden kaynaklanan kısa vadeli risklerle karşı karşıya.
WDC, 19,95 İleriye Dönük F/K Oranı ile Değerleme Üstünlüğünü Koruyor
Doğrudan karşılaştırıldığında, Western Digital değerleme açısından daha çekici bir yatırım olarak öne çıkıyor. Hisse senetleri şu anda 19,95'lik ileriye dönük fiyat-kazanç (F/K) oranıyla işlem görüyor ve bu, Seagate'in 23,12'lik F/K oranından belirgin şekilde daha düşük. Bu değerleme farkı, her iki şirketin de kazanç tahminleri yukarı yönlü revize edilmiş olsa bile devam ediyor; WDC'nin 2026 mali yılı kazançları için Zacks Konsensüs Tahmini %14,8 oranında artırılırken, STX için %6,7 oranında artırıldı.
Seagate, HAMR sevkiyatlarında mevcut teknolojik üstünlüğe sahip olsa da, analistler Western Digital'ın çeşitlendirilmiş iş karışımı, iyileşen marjları ve daha disiplinli sermaye tahsisinin onu daha dengeli ve dirençli bir yatırım haline getirdiğini öne sürüyor. Her iki şirket de Zacks Rank #1 (Güçlü Al) taşısa da, WDC'nin daha güçlü hisse senedi performansı ve daha uygun değerlemesi, büyüyen veri depolama pazarına maruz kalmak isteyen yatırımcılar için ikna edici bir durum sunuyor.
