Aktivist yatırımcı Nelson Peltz’in Trian Fund Management şirketinin Wendy’s Co.’yu özelleştirmek için harekete geçtiği yönündeki haberler, hızlı yemek zincirinin hisselerini %16 oranında yükseltti. Bu durum, şirketin hisse değerindeki üç yıllık ve %71’lik düşüşün ardından potansiyel bir sona işaret ediyor.
Wendy’s yaptığı açıklamada, "Yönetim Kurulu ve yönetim ekibimiz, stratejimizi ilerletmeye ve hissedarlarımız için anlamlı değer yaratmaya kararlıdır," dedi ve kurulun Trian’dan gelecek her türlü teklifi sadakat yükümlülükleri çerçevesinde inceleyeceğini ekledi.
Wendy’s (WEN) hisseleri, Pazartesi günü 6,77 dolardan kapanarak şirkete yaklaşık 1,3 milyar dolarlık bir piyasa değeri kazandırdıktan sonra Salı günü açılış öncesi işlemlerde 7,86 dolara yükseldi. Potansiyel teklif, hisse senedinin 8 Haziran 2021’deki 28,87 dolarlık tüm zamanların en yüksek kapanış seviyesinden %71 düşmesinin ardından geldi.
Bu hamle, azalan satışlar ve daralan kar marjlarıyla mücadele eden Wendy’s için dönüm noktası niteliğinde bir anı temsil ediyor. Halihazırda toplam %40 hisseye sahip olan Trian’ın şirketi özelleştirmesi, halka açık piyasa incelemelerinden ve üç aylık kazanç baskısından uzakta şirketi yeniden yapılandırmasına olanak tanıyacak.
2024 yılında Wendy’s yönetim kurulu başkanlığından ayrılan Nelson Peltz, şirketle uzun bir geçmişe sahip ve potansiyel bir hamlenin sinyallerini veriyordu. Şubat ayında Peltz, Wendy’s hisselerinin değerinin altında olduğuna inandığını belirtti ve satın alma da dahil olmak üzere potansiyel anlaşmalar hakkında finansman kaynaklarıyla görüştüğünü doğruladı. Bu, 2022’deki benzer bir devralma girişimi arayışını takip etti.
Trian’ın nüfuzu oldukça büyük. Mevzuat dosyaları, Peltz ve kurucu ortağı Peter May’in her birinin şirket hisselerinin yaklaşık %16’sına sahip olduğunu, Trian fonunun ise %8’lik bir paya sahip olduğunu gösteriyor. Bu mülkiyet yoğunluğu, firmadan gelen herhangi bir teklife önemli bir ağırlık kazandırıyor ve işlemin gerçekleşme olasılığını artırıyor.
Potansiyel satın alma, Dublin, Ohio merkezli şirketin önemli iş zorluklarıyla karşı karşıya olduğu bir dönemde gerçekleşiyor. Wendy’s ilk çeyrek kar tahminlerini aşsa da, önceki çeyreklerde zayıf talep ve azalan satışlarla mücadele ediyordu. Şirketin değerlemesi yıl başından bu yana yaklaşık %19 düştü; bu da yatırımcıların hızlı yemek sektöründeki rakiplerine karşı gösterdiği performansa ilişkin endişelerini yansıtıyor.
Trian’ın devralma için fon sağlamak amacıyla Orta Doğu’dakiler de dahil olmak üzere dış yatırımcılarla görüşmeler yürüttüğü bildiriliyor. Başarılı bir teklif, Wendy’s’i borsadan çıkaracak; mevcut hissedarlara muhtemelen son işlem fiyatının üzerinde nakit ödeme sağlayacak ve Peltz’e uzun vadeli stratejik değişiklikleri uygulama kontrolü verecektir.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
