2025 yılında hayırseverlik kesintilerini sınırlayan bir vergi yasası, varlıklı Amerikalıların vergi tasarruflarını en üst düzeye çıkarmak için bağışçı tavsiyeli fonları (DAF'ler) kullanmalarında bir artışı tetikledi. Büyük sağlayıcılar, bağışçıların 2026'da başlayan yeni kuralların önüne geçmeye çalışmasıyla 2025 sonlarında yeni hesap ve katkı patlaması bildirdi; bu trend bu yıl da devam etti.
Boston merkezli Civic Financial'ın CEO'su Scott DeSantis, "Birisi yılda 50.000 dolar bağış yapacaksa, bunun dört ila sekiz katı arasında bir katkıda bulunmasını öneririz," dedi. Hukuk firması ortaklarına ve özel sermaye yöneticilerine danışmanlık yapan firması, yasanın geçişi ile 2025 sonu arasında bu tür araçlardaki varlıkların iki katından fazla arttığını gördü.
Strateji sektör genelinde popüler oldu. Önemli bir DAF sağlayıcısı olan National Philanthropic Trust, Kasım ve Aralık 2025'te yeni hesapların bir önceki yıla göre yüzde 123 artarak toplamda 3.700'ü aştığını gördü. Vanguard Charitable, aynı dönemde yaklaşık 2.600 yeni hesapla yüzde 99'luk bir artış bildirirken, eski adıyla Schwab Charitable olan DAFgiving360, dördüncü çeyrekte katkıların yıllık bazda yaklaşık yüzde 50 arttığını gördü.
Temel itici güç, bağışçıların planlanan birkaç yıllık hayırseverlik bağışlarını bir kerede yaptığı "toplama" (bunching) olarak bilinen stratejidir. Yüksek gelirli biri için bu, 2025 yılında yeni sınırlamalar yürürlüğe girmeden önce daha büyük, tek seferlik bir kesinti yapmalarına olanak tanıdı. Sertifikalı kamu muhasebecisi Miklos Ringbauer'e göre, yılda 1 milyon dolar kazanan ve yıllık 10.000 dolar bağış yapmayı planlayan biri için 2025 yılında bir DAF'ta 40.000 dolarlık bağışı toplamak, dört yıl içinde 5.000 ile 7.400 dolar arasında federal vergi tasarrufu sağlayabilir.
Yeni vergi yasası hayırseverlik kesintilerine bir taban getirdi ve 2026'dan itibaren düzeltilmiş brüt gelirin yüzde 0,5'inin altındaki bağışları indirilemez hale getirdi. Bağışçılar, kesintileri toplayarak, katkıda bulundukları yıl bu yeni eşiği daha kolay aşabilirler. Bir DAF'ı yüksek değerli hisse senetleriyle finanse etmek özellikle etkilidir, çünkü bu durum bağışçının yatırımın büyümesi üzerindeki sermaye kazancı vergilerinden kaçınmasını sağlarken, tam piyasa değeri için anında kesinti yapmasına olanak tanır. Fonlar daha sonra DAF içinde vergiden muaf olarak yatırılabilir ve birkaç yıl içinde hayır kurumlarına aktarılabilir.
Bu strateji sadece ultra zenginlerle sınırlı değil. New York'taki finansal planlamacılar Nelson ve Christy Matzen, 2025 yılında değerli hisse senetleri ve borsa yatırım fonları bağışlamak için bir DAF kullandılar. Christy Matzen, "Gelecekte daha yüksek engellerle karşılaşmak yerine tam vergi avantajını alalım dedik," dedi. 2026 ve 2027 yılları için hayırseverlik bağışlarının çoğunu DAF'larından finanse etmeyi planlıyorlar.
2024 yılında 3,56 milyon hesapta 326 milyar dolar tutan DAF'lardaki büyüme eleştirileri de beraberinde getirdi. Özel vakıfların aksine, DAF'ların federal olarak zorunlu kılınan yıllık bağış gereklilikleri yoktur, bu da bağışçıların bunları varlıklarını süresiz olarak park etmek için kullandıkları endişelerine yol açmaktadır. Donor Advised Fund Research Collaborative'den alınan veriler, 2023 sonu itibarıyla DAF'lardaki toplam varlıkların yaklaşık yüzde 25'inin ertesi yıl hibe olarak ödendiğini gösteriyor. San Francisco merkezli Regenerative Social Finance gibi bazı sağlayıcılar, sermayenin kullanımını teşvik etmek için etki kredisi fonuna yatırılan DAF paralarından ücret almaktan vazgeçiyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
