Key Takeaways:
(P1) Wall Street, 13 Mayıs'ta Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD) hakkında çelişkili kararlar verdi. Bank of America fiyat hedefini 500 dolara yükseltirken, Daiwa parabolik bir rallinin ardından değerleme endişeleri nedeniyle hisse notunu düşürdü.
(P2) 247wallst.com'dan David Moadel, temel göstergeler ve değerleme arasındaki gerilimi özetleyerek, "Anlaşmazlık, AMD hisseleri için nihai hedeften ziyade yol ve zamanlama üzerinde odaklanıyor" diye yazdı.
(P3)
(P4) Analistlerin bu zıt hamleleri, AMD hisselerinin yılbaşından bu yana %109 yükselmesinin ardından yatırımcılar için temel tartışmayı vurguluyor. Hissenin güçlü yapay zeka büyüme hikayesi, şimdi Daiwa'nın 154x'lik F/K oranıyla aşırı ısınmış olarak işaretlediği bir değerleme ile karşı karşıya.
Bank of America analisti Vivek Arya, 2030 yılına kadar yapay zeka veri merkezi toplam adreslenebilir pazarını 1,7 trilyon dolara çıkaran banka genelindeki bir güncellemeye dayanarak 'Al' notunu yineledi ve 500 dolarlık yeni fiyat hedefini belirledi. Banka, AMD'nin EPYC sunucu işlemcileri ve MI ailesi yapay zeka hızlandırıcıları ile pazar payı kazanmaya devam edeceğini öngörüyor.
Bu iyimser çağrı, AMD'nin 5 Mayıs'taki güçlü ilk çeyrek raporunu takip ediyor. Şirket, gelirini yıllık %38 artışla 10,253 milyar dolara, Veri Merkezi segmentini ise %57 artışla 5,775 milyar dolara çıkarmıştı. Bu performans, Mizuho analisti Vijay Rakesh'in acenteli yapay zeka talebini gerekçe göstererek 12 Mayıs'ta fiyat hedefini 515 dolara yükseltmesine neden olmuştu.
Buna karşın, Daiwa'nın notunu 'Al'dan 'Pazar Getirisi Üzeri'ne indirmesi, hissenin hızlı değer kazanmasına doğrudan bir tepkiydi. Firma, AMD hisselerinin son 60 günde %150 ralli yaptığını belirtti. Daiwa da fiyat hedefini önceki 250 dolardan 500 dolara yükseltmiş olsa da, not değişikliği temkinli olunmasını tavsiye ediyor.
Hisse, 12 Mayıs'ta 448,29 dolardan kapanarak 52 haftalık zirvesi olan 469,22 dolara yaklaştı. Daiwa'nın hamlesi, yıllık %253 büyüyen serbest nakit akışıyla desteklenen uzun vadeli tablonun parlak kalmasına rağmen, daha fazla kazanç öncesinde bir konsolidasyon döneminin gerekli olabileceğini gösteriyor. Bu durum, değerleme odaklı bir not indirimi olmaksızın fiyat hedefi artışları gören rakip NVIDIA (NASDAQ: NVDA) etrafındaki havayla tezat oluşturuyor.
Analistlerin bölünmüş notları, AMD hissedarları için potansiyel bir dalgalanma dönemine işaret ediyor. MI450 Serisi hızlandırıcılar gibi ürünlerin beslediği uzun vadeli yapay zeka anlatısı bozulmamış olsa da, hissenin yüksek değerlemesi kısa vadeli getirileri sınırlayabilir. Yatırımcılar, şirketin temel büyümesinin şu anda yaklaşık 748 milyar dolar seviyesinde olan piyasa değerini haklı çıkarıp çıkaramayacağını izleyecekler.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
