Wall Street %0.3 yükseldi, stratejistler bir sonraki hamle konusunda ikiye bölündü

S&P 500, Cuma günkü 200 puanlık çöküşün küçük bir kısmını geri alsa da Wall Street'in en önemli stratejistleri en kötüsünün geride kalıp kalmadığı konusunda ikiye bölünmüş durumda.

S&P 500 Pazartesi günü %0,3 artışla 7.405,73 puana yükselerek Ekim ayından bu yana en kötü seansının ardından toparlandı. Yatırımcılar enflasyon ve Fed politikasına dair birbirine zıt görüşleri değerlendirdi.

Bank of America ABD Hisse Senedi Stratejisi Başkanı Savita Subramanian, "Güçlü endeks performansı içsel dramayı maskeledi; getiri dağılımı Covid sonrası en yüksek seviyelere fırladı" dedi. "Geçtiğimiz ay boyunca kırmızı bayraklar ortaya çıktı ve endeks ile teknoloji için önümüzde yumuşak bir döneme işaret ediyor."

Toparlanmaya Cuma günü sert düşen yarı iletken hisseleri öncülük etti. Micron Technology %9,9, S&P 500'e eklendikten sonraki ilk seansında Marvell Technology ise %9,6 yükseldi. PHLX Yarı İletken Endeksi, Cuma günü piyasanın en önemli sektörü için teknik bir düzeltme anlamına gelen %10'luk çöküşün ardından %5,6 arttı. Nasdaq Bileşik Endeksi %0,9 artışla 25.929,66 puana yükselirken, Dow Jones Sanayi Ortalaması %0,2 düşüşle 50.786,01 puana geriledi.

Wall Street stratejistleri arasındaki bölünme, alışılmadık derecede geniş bir sonuç yelpazesini yansıtıyor. Subramanian'ın yıl sonu hedefi olan 7.100, mevcut seviyelerden kabaca %4 aşağı yönlü potansiyele işaret ederken, Morgan Stanley'den Mike Wilson S&P 500'ün yıl sonuna kadar 8.000 puana ulaşacağını görüyor — bu da %8'lik bir kazanç anlamına geliyor. Bu ayrışma, piyasanın ikinci çeyreğin başlamasından bu yana en kritik haftasına girmesiyle yaşanıyor. Yeni Fed Başkanı Kevin Warsh, Mayıs ayı TÜFE verileriyle birlikte ilk basın toplantısını düzenlemeye hazırlanıyor.

S&P 500'den %2,6 silen Cuma günkü satış dalgası, sağlam işgücü piyasası verilerinin Hazine tahvil getirilerini yükseltmesi, Fed faiz artırımına yönelik bahisleri hızlandırması ve ABD'nin İran ile savaşında tansiyonu yükseltmesiyle tetiklendi. 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi, Cuma günkü sıçramanın ardından Pazartesi günü %4,56'ya yükselirken, Brent petrolü Hürmüz Boğazı'nın çift yönlü abluka nedeniyle fiilen kapalı kalmasıyla varil başına 94 dolar civarında seyretti.

Morgan Stanley'in baş hisse senedi stratejisti Wilson, "Düzeltme kaçınılmazdı ve bu boğa piyasasının yıl sonuna kadar devam edecekse nihayetinde sağlıklıydı" dedi. İyileşen makroekonomik görünümün, momentum odaklı satışların azalmasının ardından genişleme ticaretinin yeniden başlamasına olanak tanıyabileceğini söyledi.

Laffer Tengler Investments Baş Yatırım Sorumlusu Nancy Tengler, yatırımcıların bu haftaki 1,8 trilyon dolarlık SpaceX halka arzı öncesinde halihazırda iyi performans gösteren hisselerde kar alarak sermaye serbest bırakıyor olabileceğini söyledi. Tengler, "Hala çok büyük miktarda şüphecilik var ki bu yatırımcılar için iyi bir şey çünkü piyasalar endişe duvarını tırmanma eğilimindedir" dedi.

TÜFE ve Fed Başkanı'nın İlk Çıkışı

Haftanın en önemli olayı Çarşamba günü gerçekleşecek. Çalışma İstatistikleri Bürosu Mayıs ayı enflasyon verilerini yayınlarken, Warsh Fed başkanı olarak ilk basın toplantısını düzenleyecek. Vadeli işlem piyasaları, merkez bankasının bir sonraki hamlesini bir faiz artırımı olarak fiyatlıyor ancak bu artırımın Aralık ayından önce olması beklenmiyor. Beklenenden yüksek bir TÜFE verisi, Freedom Capital Markets baş piyasa stratejisti Jay Woods'a göre "momentumun üzerine bir kova soğuk su atacak", Hazine getirilerini yükseltecek ve yüksek değerlemeli büyüme hisseleri ile küçük ölçekli şirketleri baskılayacak.

Belirsizliğe rağmen S&P 500 yılbaşından bu yana %8,2 ve ikinci çeyreğin başından bu yana %14 yükselişte kalarak daha fazla aşağı yönlü harekete karşı bir tampon sağlıyor. Küçük şirketleri izleyen Russell 2000 endeksi Pazartesi günü %0,8 artışla 2.855,42 puana yükselerek seansta büyük ölçekli hisselerden daha iyi performans gösterdi.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.