ABD birinci çeyrek kurumsal bilanço sezonu bu hafta başlıyor ve ABD ile İran arasındaki ateşkesin jeopolitik gerilimleri azaltması ve hisse senetlerini yükseltmesinin ardından piyasanın son dönemdeki iyimserliğini test ediyor. Analistler, S&P 500 şirketlerinin bir önceki yıla göre kazançlarında %12,6'lık bir artış bildirmesini bekliyor; bu da art arda altıncı çeyrekte de çift haneli büyüme anlamına gelecek.
Alpine Macro baş öz sermaye stratejisti Nick Giorgi, “Piyasanın hala bu kadar güçlü olmasının nedeni, kazanç tahminlerinin yükselmeye devam etmesidir. Savaşın temel göstergeler üzerinde henüz herhangi bir olumsuz etkisi olmadı. Eğer temel göstergelerde gerçek anlamda bir olumsuz silsile görmeye başlarsanız, o zaman tüm hesaplar değişir,” dedi.
S&P 500, çatışmanın başlamasından bu yana kayıplarının çoğunu telafi etti ve şu anda Şubat sonundan bu yana %1'den daha az aşağıda. Aşağıda, 1. çeyrek kazanç büyümesi için konsensüs tahmini yer almaktadır.
Yatırımcıların odak noktası, ABD ham petrolünün bu yıl yaklaşık %70 artmasıyla birlikte petrol fiyatlarındaki artışın gelecekteki karları etkileyip etkilemeyeceğini görmek için şirket rehberlikleri üzerinde olacak. Goldman Sachs (GS.N), JPMorgan (JPM.N) ve Citigroup (C.N) dahil olmak üzere büyük bankaların bu hafta rapor sunması bekleniyor ve bu da ABD ekonomisinin sağlığına dair önemli bir bakış sunacak.
Son iki haftalık ateşkes anlaşması piyasa duyarlılığının önemli bir itici gücü oldu ve S&P 500 şu anda tüm zamanların en yüksek seviyesinin sadece %2,3 altında. Ancak durum kırılganlığını koruyor ve piyasaların Orta Doğu'daki gelişmelere karşı hassas kalması bekleniyor.
Yatırımcılar, banka yöneticilerinin tüketici harcama modelleri ve kredi faaliyetleri hakkındaki yorumlarını yakından takip edecek. Natixis Investment Managers Solutions portföy stratejisti Garrett Melson, “Harcama modelleri için ne gördükleri, tüketim perspektifinden bu tür bir yavaşlama riskinin ne kadar önemli olduğunu anlamak için oldukça kritik olacak,” dedi.
Bankaların ötesinde, rapor sunan diğer büyük şirketler arasında Netflix (NFLX.O), Johnson & Johnson (JNJ.N) ve PepsiCo (PEP.O) yer alıyor. Teknoloji sektörünün kazanç büyümesinin ana itici gücü olması öngörülürken, sağlık sektöründe bir düşüş bekleniyor.
Rehberlik artışı, yönetimin yapay zeka talebinin hızlanmasını beklediğine işaret ediyor. Yatırımcılar, güncellenmiş segment marjları için 1. çeyrek bilanço toplantısını izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
