Wall Street bankaları 1. çeyrekte 18 milyar dolarlık rekor işlem geliri bildirmeye hazırlanıyor

Küresel birleşme ve satın almalardaki (M&A) artış ile jeopolitik gerilimler ve yapay zeka endişelerinin tetiklediği piyasa oynaklığının, Wall Street'in önde gelen bankalarını hisse senedi işlemlerinde rekor bir çeyreğe taşıması bekleniyor.

Önde gelen Wall Street bankaları, jeopolitik belirsizlik ve yapay zekanın ekonomik etkisi üzerindeki kaygıların yatırımcı aktivitesini artırmasıyla, ilk çeyrek hisse senedi işlem gelirlerinde geçen yıla göre yüzde 14 artışla 18 milyar dolarlık bir rekor bildirmeye hazırlanıyor. Analist konsensüsüne dayanan bu toplam, ABD'nin en büyük beş bankasının on yıl önceki işlem gelirlerinin iki katından fazlasını temsil ediyor.

Baird bankacılık analisti David George bir araştırma notunda, "İşlem hacimlerinin son jeopolitik risklerden faydalanmasını bekliyoruz; öte yandan yatırım bankacılığı, konut kredisi ve varlık yönetimi birimlerinin çatışma çözülene kadar daha zayıf kalması muhtemel" dedi.

İlk çeyrekte, LSEG verilerine göre 10 milyar doların üzerinde değeri olan yaklaşık yirmi dev işlemle birleşme ve satın alma hareketliliği yaşandı. Bu aktivitenin yatırım bankacılığı ücretlerini artırması beklenirken; Citigroup Inc. bu bölüm için orta onlu yüzdelerde büyüme, Bank of America Corp. ise yüzde 10'luk bir artış öngörüyor. Morgan Stanley de M&A ve halka arz (IPO) boru hattında bir hızlanma olduğunu belirtti. Güçlü aktivite, Salı günü kısa süreliğine ateşkes anlaşmasına varılan ABD-İran çatışmasıyla bağlantılı piyasa dalgalanmalarına rağmen gerçekleşti.

Güçlü işlem sonuçları, yatırımcılar kredi portföylerindeki stres işaretlerini izlerken ve faiz oranlarının izleyeceği yol konusunda netlik ararken kritik bir tampon sağlıyor. JPMorgan Chase & Co. CEO'su Jamie Dimon, Orta Doğu'daki çatışmanın petrol ve emtia fiyat şoklarına yol açabileceği, bunun da enflasyonu ve faiz oranlarını beklenenden daha yüksek tutabileceği konusunda uyardı. 14 Nisan'da başlayacak kazanç açıklamalarının odak noktası, kredi büyümesi görünümü ve bankaların makroekonomik belirsizlikte nasıl yol almayı planladıkları olacak.

İşlemler Jeopolitik Olumsuzluklara Meydan Okuyor

ABD ve İran arasındaki devam eden çatışmaya rağmen, birkaç şirket finansman koşullarını sabitlemek için büyük ölçekli birleşme ve satın almaları ileriye taşıdı. Goldman Sachs Group Inc. CEO'su David Solomon, Mart ayında M&A aktivitesinin 2026'da hızlanmasını beklediğini söyledi. Bu görüş, Jefferies analistlerinin Goldman'ın 11,3 milyar dolarlık küresel M&A vekil ücret havuzuyla liderlik ettiğini belirttiği güçlü bir işlem ücreti çeyreğiyle desteklendi.

Sermaye piyasası aktivitesindeki artış sektör için parlak bir nokta oluşturuyor. Cuma günü yayınlanan bir notta, Morgan Stanley'nin kantitatif araştırma ekibi, Kazanç Sürprizi Kompozit modelindeki yüksek puanına dayanarak Citigroup'u yukarı yönlü sürpriz yapması muhtemel bir hisse senedi olarak belirledi. FactSet tarafından ankete katılan analistler, Citigroup'un 14 Nisan'da bildireceği 23,34 milyar dolar gelir üzerinden hisse başına 2,67 dolar kazanç açıklamasını bekliyor.

Görünüm Jeopolitiğe ve Kredi Büyümesine Bağlı

Yatırım bankacılığı parlarken, temel kredilendirme görünümü yatırımcılar için kilit bir odak noktası olmaya devam ediyor. İlk çeyreğe ait Federal Rezerv verileri, ticari ve endüstriyel kredi büyümesinde bir hızlanmaya işaret etti. Ancak, RBC Capital Markets analistleri, Orta Doğu'daki uzayan bir çatışmanın ve devam eden yüksek petrol fiyatlarının görünüm üzerinde baskı oluşturabileceğini belirtti.

Banka yöneticileri çeşitli ancak genel olarak olumlu kısa vadeli tahminler sundu. JPMorgan hem yatırım bankacılığı ücretlerinde hem de piyasa gelirlerinde güçlü bir büyüme bekliyor. Bank of America net faiz gelirinin en az yüzde 7 artmasını öngörüyor. Wells Fargo & Co. ise yıl genelinde büyüme sağlamak için kredi kartı ve otomobil kredilerine güveniyor. Salı günü JPMorgan, Citigroup ve Wells Fargo'dan gelecek raporlar, bu dinamiklerin ilk çeyrek performansını nasıl etkilediğine ve 2026'nın geri kalanı için görünümlerini nasıl şekillendirdiğine dair ilk somut verileri sağlayacak.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.