Önemli Çıkarımlar
ABD hisse senetleri, yapay zeka hisselerindeki güçlenmenin artan Hazine tahvil faizleri ve petrol piyasalarındaki süregelen baskıyla dengelenmesiyle geçtiğimiz haftayı karışık bir seyirle tamamladı. S&P 500 %0,13 artışla 7.408,50 puandan kapanırken, Nasdaq Bileşik endeksi %0,08 düşüşle 26.225,14 puana geriledi ve Dow Jones Endüstriyel Ortalaması %0,17 kayıpla 49.526,18 puana indi.
Haftanın başında Nvidia ve Cisco Systems'ın rallisiyle yapay zeka ve yarı iletken hisselerinin öncülüğü devam etti. Ancak, haftanın sonuna doğru beklentilerin üzerinde gelen üretici fiyatları ve artan petrol fiyatları makro görünümü kötüleştirdi ve yatırımcıların Fed faiz indirimi beklentilerini yeniden değerlendirmesine neden olarak Cuma günü Nasdaq'ta %1,5'lik bir düşüşe yol açtı.
İnatçı enflasyon ve jeopolitik gerilimlerin birleşimi, 10 yıllık ABD Hazine tahvili faizinin bir yılın en yüksek seviyelerine tırmanmasıyla büyüme hisseleri üzerinde baskı oluşturdu. S&P 500 ilk direncini 7.517,12 puanda, desteğini ise 6.917,02 puanda görüyor; Nasdaq Bileşik endeksinde ise direnç 26.707,14, destek ise 23.698,70 puan seviyesinde bulunuyor. Tüm ana endeksler, yükselen 52 haftalık basit hareketli ortalamalarının üzerinde kalmaya devam ederek ana yükseliş trendinin bozulmadığını teyit ediyor.
İleriye bakıldığında, piyasanın yapay zeka odaklı büyüme ile makroekonomik engeller arasındaki çekişmesi devam edecek. Haftanın odak noktası, yapay zeka altyapı harcamaları hakkında ipucu verecek olan Çarşamba günkü Nvidia kazanç raporu ve ABD tüketicisinin sağlığına dair içgörü sağlayacak olan Perşembe günkü Walmart raporu olacak.
Jeopolitik gelişmeler piyasa fiyatlamasının temel itici gücü olmaya devam ediyor. İran'ı çevreleyen gerilimler Hürmüz Boğazı'nın büyük ölçüde kapalı kalmasına neden olurken, İran limanlarına yönelik ABD deniz ablukası hala aktif durumda. Bu durum, enflasyon beklentileri için kilit bir girdi olan ham petrol piyasaları üzerinde yukarı yönlü baskıyı sürdürüyor. Piyasa, daha fazla sinyal için Çarşamba günkü ham petrol stok verilerini izleyecek.
Geçtiğimiz haftaki yüksek üretici fiyat verilerinin ardından yatırımcılar, enflasyon ve faiz oranlarının seyri hakkında rehberlik için Fed'den gelecek açıklamaları yakından takip edecek. Hafta, birçok FOMC üyesinin konuşmaları ve Çarşamba günü yayınlanacak olan FOMC Toplantı Tutanakları dahil olmak üzere Fed odaklı etkinliklerle dolu. Bu yorumlar, gelecekteki olası faiz indirimlerinin zamanlamasına ilişkin beklentilerin şekillenmesinde kritik öneme sahip olacak.
Nvidia ve Walmart'ın ötesinde, kazanç takvimi ekonomiye geniş bir bakış sunuyor. Target, Home Depot ve Lowe's gibi perakendecilerden gelecek raporlar tüketici hakkında daha fazla renk katacak. Bu arada, Deere, Analog Devices ve Workday'den gelecek sonuçlar sırasıyla endüstriyel, yarı iletken ve kurumsal yazılım sektörlerine ilişkin perspektifler sunacak.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
