Bu yıl yüzde sekizden fazla değer kazanan S&P 500, yıldızlarla dolu kurumsal kazanç sezonunun desteğinin yerini Perşembe günü açıklanacak kritik enflasyon verileri de dahil olmak üzere makroekonomik baskılara bırakmasıyla tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın bir noktada dalgalanıyor.
Ameriprise baş piyasa stratejisti Anthony Saglimbene, "Yatırımcılar kazanç sezonunun ötesine geçiyor ve makro ortam daha fazla merkez sahneye çıkmaya başlıyor" dedi.
10 yıllık Hazine getirisi bu hafta Ocak 2025'ten bu yana en yüksek seviyesine dokunurken, LSEG IBES verilerine göre S&P 500 şirketlerinin ilk çeyrek kârları bir yıl öncesine göre yüzde 28'den fazla artma yolunda ilerliyor.
Kazanç tamponunun ortadan kalkmasıyla piyasa, Federal Rezerv'i kısıtlayıcı politikasını sürdürmeye zorlayabilecek verilere karşı artık son derece duyarlı; vadeli işlem piyasaları şu anda 2026'nın sonlarında bir faiz artırımı olasılığını fiyatlıyor.
Tahvil Getirileri Çok Yıllık Yüksek Seviyelere Ulaştı, Hisse Senetlerinin Yukarı Yönlü Hareketini Kısıtladı
Tahvil piyasasındaki satış dalgası, yükselen getirilerin hisse senedi değerlemeleri üzerinde baskı oluşturması ve tüketiciler ile işletmeler için borçlanma maliyetlerini artırmasıyla Wall Street'i huzursuz etti. 30 yıllık Hazine getirisi de 2007'den bu yana en yüksek seviyesine tırmandı; bu hareket, kalıcı fiyat baskıları konusunda artan yatırımcı endişesini yansıtıyor.
Plante Moran Financial Advisors yatırım müdürü Jim Baird, "Enflasyon endişeleri alevlenmeye devam ediyor. Uzun vadeli Hazine getirilerinde tahvil piyasasını zorlayan ve muhtemelen bir süre devam ederse genel olarak hisse senetlerine pratik bir sınır koyacak bir yükseliş görüyorsunuz" dedi.
PCE Enflasyon Verileri Kritik Test Olarak Bekleniyor
Piyasanın odağı şimdi yaklaşan tatil nedeniyle kısalmış haftadaki kritik ekonomik verilere kayıyor. Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon ölçütü olan Nisan ayı Kişisel Tüketim Giderleri (PCE) fiyat endeksi, Perşembe günü en yakından takip edilen veri olacak. PCE Fiyat Endeksi'nin bir önceki okuması yıllık bazda yüzde 3,5 seviyesindeydi.
İlk çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla güncellemesi ve en son tüketici güveni verileri haftanın önemli verilerini tamamlayacak.
Fed'in bu hafta yayınlanan son toplantı tutanakları, yetkililerin fiyat artışlarının enflasyonu körükleyebileceğinden giderek daha fazla endişe duyduğunu ve faiz artırma olasılığına açık olanların sayısının arttığını gösterdi.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
