Önemli Çıkarımlar:
İsviçre'deki tek günlük ABD-İran barış görüşmeleri, Başkan Trump'ın İslam Cumhuriyeti'ni bombalamakla tehdit etmesiyle neredeyse çöktü, ham petrol vadeli işlemlerini yükseltti ve 60 günlük diplomatik çerçevenin kırılganlığını gözler önüne serdi.
İsviçre'deki ABD-İran barış görüşmeleri Pazar günü, Başkan Trump'ın İslam Cumhuriyeti'ni yeniden bombalamakla tehdit etmesiyle neredeyse çöktü ve yatırımcılar Hürmüz Boğazı'nın yeniden kapatılmasını fiyatlarken ham petrol vadeli işlemlerini %3'ün üzerinde yükseltti.
"Ham petroldeki risk primi hızla yeniden fiyatlanıyor çünkü Hürmüz Boğazı, küresel enerji piyasalarındaki en önemli darboğazdır," dedi RBC Capital Markets emtia stratejisi başkanı Helima Croft.
İranlı müzakereciler, Trump'ın sosyal medyada "İran'a tekrar çok sert vurma" tehdidi ve ABD'nin "Boğazı devralabileceği" yönündeki uyarısının ardından 80 dakika sonra görüşmelerden ayrıldı. Arabulucu Pakistan ve Katar oturumu kurtararak, alt düzey teknik görüşmelerin hafta boyunca devam edeceğini ve Lübnan'daki çatışmaları ele almak üzere bir "çatışma önleme hücresi" kurulduğunu duyurdu. ABD Enerji Bilgi İdaresi'ne göre, Boğaz normalde günde yaklaşık 20 milyon varil petrol, yani küresel tüketimin kabaca %21'ini taşıyor.
Bu çöküş, geçen hafta imzalanan ve petrol vadeli işlemlerini neredeyse %8 düşüren mutabakat zaptının bozulması riskini taşıyor. Analistler, Boğaz'ın kapalı kalması halinde ham petrolün varil başına 10 ila 15 dolar ekleyebileceğini, bunun da yaz sürüş sezonunu tehdit edebileceğini ve Fed'in enflasyon görünümünü zorlaştırabileceğini tahmin ediyor.
Hürmüz Boğazı Pazarlık Kozu Haline Geliyor
İran Devrim Muhafızları Ordusu Cumartesi günü, İran destekli milis Hizbullah'ın İsrail güçleriyle çatıştığı Lübnan'daki çatışmaların devam etmesi nedeniyle su yolunu kapattığını iddia etti. ABD Merkez Komutanlığı kapatmayı yalanlayarak, Cumartesi günü 67 geminin, Cuma günü ise 55 geminin geçiş yaptığını, bunun savaş öncesi günlük 130'tan fazla gemi ortalamasının oldukça altında olduğunu söyledi.
Trump Pazar günü daha da tırmandırarak Fox News'a ABD'nin "gerekirse Boğaz'ı devralabileceğini" söyledi ve ticari gemilerden geçiş ücreti toplamakla tehdit etti. Bu açıklamalar, Trump'ın İran'ın yeni liderliğini "çok daha az radikalleşmiş" olarak tanımladığı geçen haftaki mutabakat zaptı imza töreninin tonundan keskin bir sapma işaretiydi.
İran'ın başmüzakerecisi ve Meclis Başkanı Muhammed Bakır Kalibaf, tehditleri bir "çaresizlik" eylemi olarak nitelendirdi ve İran silahlı kuvvetlerinin "başka bir şekilde karşılık vermeye hazır" olduğu uyarısında bulundu. Dışişleri Bakanı Abbas Arakçi, Pakistanlı ve Katarlı arabuluculara "Lübnan Savaşı'nı sona erdirmede büyük ilerleme" sağladıkları için teşekkür etti ancak asıl ilk testin, çatışma önleme mekanizmasının çatışmaları durdurmayı başarıp başaramayacağı olacağını söyledi.
Petrol Piyasaları Risk Primi Yeniden Fiyatlanıyor
Diplomatik türbülans, petrol piyasaları için hassas bir döneme denk geliyor. Mutabakat zaptı imzalanmadan önce Brent petrolü, yatırımcıların bol arzı Çin'den gelen zayıf talep sinyallerine karşı tartmasıyla dar bir bantta işlem görüyordu. İlk anlaşma fiyatları neredeyse %8 düşürdü ancak Trump'ın tehditleri bu düşüşün büyük kısmını sildi.
Hürmüz Boğazı'nın en son inandırıcı bir kapatma tehdidiyle karşı karşıya kaldığı dönem, ABD'nin nükleer anlaşmadan çekilmesinin ardından İran'ın tankerlere el koyduğu 2019 yılıydı. Brent petrolü, diplomatik kanallar yeniden açılmadan önce altı haftada yaklaşık %15 yükselmişti. Mevcut durum, Lübnan'daki çatışmaların İran'a nükleer görüşmeleri resmen feshetmeden doğrudan tırmanma kolu vermesi nedeniyle ek bir karmaşıklık taşıyor.
Piyasa üzerindeki daha geniş etki hızlı oldu. CBOE Volatilite Endeksi, yatırımcıların hisse senetlerinden altına yönelmesiyle 22'nin üzerine çıkarken, altın seansta %1,2 değer kazandı. Enerji sektörü hisseleri petrol sıçramasıyla yükselirken, havayolu ve nakliye hisseleri yakıt maliyeti endişeleriyle geriledi.
Başkan Yardımcısı JD Vance, Özel Temsilci Steve Witkoff ve Jared Kuşner ile birlikte ABD heyetine liderlik ederek görüşmeleri, iki tarafın "yeni bir sayfa açıp açamayacağını" ve "Ortadoğu'daki ilişkileri kalıcı olarak değiştirip değiştiremeyeceğini" sorarak açmıştı. Pazar akşamı itibarıyla soru, 60 günlük çerçevenin ilk hafta sonunu atlatıp atlatamayacağına dönüşmüştü.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
