ABD 10 Yıllık Tahvil Faizi, İran Gerginliği Barış Görüşmelerini Durdururken %4,31'i Aştı

ABD 10 yıllık Hazine tahvili faizi, yatırımcıların ABD ile İran arasında yeni bir barış anlaşması ihtimalinin azalmasını değerlendirmesiyle Salı günü 5 baz puandan fazla artarak %4,31'e yükseldi. Bu durum dolara kaçışı ve altın satışlarını tetikledi.

AJ Bell yatırım direktörü Russ Mould, "Görünüşe göre geçen hafta Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına yönelik piyasa coşkusu erkenmiş," dedi. "Hafta sonu yaşanan olaylar, Tahran ile Washington arasındaki ateşkesi her zamankinden daha kırılgan hale getirdi."

Riskten kaçış eğilimi tüm piyasalarda belirgindi. Faiz politikasına duyarlı olan 2 yıllık Hazine tahvili faizi 7,55 baz puan sıçrayarak %3,80'e çıkarken, ABD Dolar Endeksi (DXY) %0,43 değer kazanarak 98,47'ye ulaştı. Buna karşılık, altın fiyatları %2'den fazla düşerek ons başına 4.720 dolar civarında dengelendi ve WTI ham petrolü, İran'ın Hürmüz Boğazı'nın kontrolünü yeniden ele geçirmesinin ardından %5,5'ten fazla artarak 90,77 dolara yükseldi.

İki haftalık ateşkesin Çarşamba günü sona erecek olmasıyla birlikte, durma noktasına gelen görüşmeler halihazırda enflasyonla mücadele eden piyasaya taze bir belirsizlik aşılıyor. Çıkmaz, küresel enerji arzı üzerindeki baskıyı sürdürüyor, Federal Rezerv'in politika yolunu karmaşıklaştırıyor ve borçlanma maliyetlerini artırıyor; Pakistan'daki bir sonraki müzakere turu ise şu an şüpheli görünüyor.

Hürmüz Boğazı Darboğazı Enerji Endişelerini Artırıyor

Çelişkili gelişmelerle dolu bir hafta sonunun ardından piyasa duyarlılığı kötüleşti. İran önce Cuma günü kritik Hürmüz Boğazı'nın ticari trafiğe açık olduğunu ilan ederek ham petrol fiyatlarının %10'dan fazla düşmesine neden oldu. Ancak, Başkan Trump'ın İran limanları üzerindeki ABD deniz ablukasını kaldırmayı reddetmesinin ardından Tahran'ın Cumartesi günü rotasını değiştirip hayati deniz yolunun kontrolünü yeniden ele geçirmesiyle bu iyimserlik kısa sürdü. Su yolu, küresel enerji arzı için kritik bir darboğaz teşkil ediyor ve kapatılması WTI fiyatlarını destekliyor.

Başkan Trump, görüşmelerin Pazartesi günü Pakistan'da yeniden başlayacağını öne sürse de, Reuters'a göre bir İran dışişleri bakanlığı sözcüsü "şu an için ABD ile ikinci bir müzakere turu planı olmadığını" belirtti. Tahran, daha fazla görüşme için ablukanın kaldırılmasını ön koşul olarak talep etti. Belirsizlik Avrupa hisse senetlerini aşağı çekerken FTSE 100, CAC 40 ve DAX 40 endekslerinin tamamı düşüşle kapandı, ABD endeksleri ise negatif bölgede açıldı.

Ekonomik Veriler ve Fed Görünümü Tabloyu Karmaşıklaştırıyor

Jeopolitik gerginlik, Federal Rezerv'in görünümünü daha da karmaşıklaştıran güçlü ABD ekonomik verileriyle aynı zamana denk geliyor. ABD Mart ayı perakende satışları, büyük ölçüde benzin istasyonlarındaki gelirlerin %15,5 artmasıyla ekonomistlerin %1,4'lük beklentisini aşarak %1,7 sıçradı. Bu güçlü tüketici harcamaları, dirençli iş gücü piyasasıyla birleştiğinde enflasyonist baskıları artırıyor ve Fed'in faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutabileceği görüşünü pekiştiriyor.

Fed Başkanı adayı Kevin Warsh, Senato oturumu sırasında merkez bankasında bir "rejim değişikliği" ve enflasyonu kontrol etmek için yeni bir yaklaşım istediğini belirterek şahin tutumu destekledi. Yükselen faizler bu dinamiği yansıtıyor; yatırımcılar hem enflasyon hem de jeopolitik risk için tazminat olarak daha yüksek getiri talep ediyor. 10 yıllık gösterge tahvil %4,305 getiri sağladı; bu durum, genellikle düşük faiz ortamlarında daha iyi performans gösteren altın gibi getiri sağlamayan varlıklar için bir engel teşkil ediyor. Hazine Bakanlığı verilerine göre, yabancıların Hazine tahvillerine olan talebi güçlü kalmaya devam etti ve Japonya ile İngiltere öncülüğünde Şubat ayında varlıklar rekor seviyeye ulaştı.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.