%3,2 Gelir Düşüşüne Rağmen UPS, 4. Çeyrek Kar Tahminlerini Aştı
United Parcel Service, 27 Ocak'ta yaptığı açıklamada, 2025 dördüncü çeyrek konsolide gelirinin 24,5 milyar dolar olduğunu ve bir önceki yıla göre %3,2 düşüş gösterdiğini bildirdi. Bu düşüş, ABD Yurtiçi Paket gelirlerinde %3,2'lik bir düşüşle 16,7 milyar dolara ve Tedarik Zinciri Çözümleri gelirlerinde %15,0'lik bir düşüşle gerçekleşti. Ancak, şirketin fiyatlandırma disiplinine ve karlı segmentlere odaklanması, düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazancını 2,38 dolara yükseltti ve Wall Street'in 2,20 dolarlık tahminlerini aştı. Çeyrek için konsolide işletme karı 2,6 milyar dolar olup, yıllık bazda %12,0'lik bir düşüş gösterdi.
Genel hacim düşüşüne rağmen, UPS önemli bir fiyatlandırma gücü gösterdi. ABD Yurtiçi segmentinde parça başına gelir %8,3 artarak 13,27 dolara yükselirken, geliri %2,5 artarak 5,0 milyar dolara ulaşan Uluslararası Paket segmentinde parça başına gelir %7,1 artarak 22,06 dolara çıktı. Bu sonuçlar, şirketin dinamik bir küresel ticaret ortamında ilerlerken bile ham hacim yerine daha yüksek değerli gönderilere öncelik verme stratejisinin başarısını vurgulamaktadır.
Günde 1 Milyon Amazon Paketini Bırakma Stratejisi Karlılığı Artırıyor
Şirketin performansının merkezinde, e-ticaret devinden düşük marjlı hacmi azaltmaya yönelik kasıtlı bir plan olan stratejik "Amazon düşüşü" bulunmaktadır. 2025'te UPS, Amazon hacmini günde yaklaşık 1 milyon paket azalttı ve 2026'da da bir milyon daha kesmeyi planlıyor. Bu hamle, 93 ABD tesisinin kapatılması ve 57 binada otomasyonun konuşlandırılmasını içeren daha geniş bir ağ yeniden yapılandırmasının parçasıdır ve verimlilik girişimlerinden 3,5 milyar dolar tasarruf sağlamıştır.
Bu değişim, kapasiteyi daha karlı müşterilere yönlendirmektedir. Küçük ve orta ölçekli işletmeler (KOBİ'ler) artık toplam ABD hacminin %31,8'ini oluştururken, B2B segmenti %42,3'ünü temsil etmektedir. Bu stratejik disiplin, şirketin marj genişlemesine yönelik uzun vadeli yaklaşımını doğrulamaktadır.
Marj > Hacim (hala); UPS karsız hacimlerden uzak durmaktan rahatlık duymaktadır. Bu artık bir döngü değil, bir stratejidir. Ölçeği veya temiz profili olmayan göndericiler varsayılan olarak esneklik beklememelidir.
— Paul Yaussy, Loop Koli Sözleşme İstihbaratı Başkanı
UPS, Dönüm Noktası Olarak Gösterdiği 2026 İçin 89,7 Milyar Dolarlık Gelir Projesi
İleriye dönük olarak, UPS analist beklentilerini aşan sağlam bir 2026 tahmini sundu. Şirket, tüm yıl için konsolide gelirini yaklaşık 89,7 milyar dolar olarak belirtti; bu, 88,05 milyar dolarlık konsensüs tahmininin üzerindedir ve konsolide işletme marjının %9,6 olması beklenmektedir. Şirket ayrıca dördüncü çeyrekte MD-11 uçak filosunun emekliye ayrılmasını tamamlayarak, filo modernizasyon planının bir parçası olarak 37 milyon dolarlık vergi sonrası bir gider kaydetti.
CEO Carol Tomé, 2026'yı şirketin stratejisinde bir "dönüm noktası" olarak nitelendirdi. UPS, ABD yurt içi gelirinin yıl boyunca sabit kalmasını bekliyor; Amazon hacim azaltımının sona ermesiyle ilk yarıda bir düşüş, ardından ikinci yarıda bir artış bekleniyor. Şirket, 2026'nın ikinci yarısında KOBİ ve kurumsal müşterilerden elde edilen gelir büyümesini ilk yarıdaki düşük tek haneli rakamlardan orta tek haneli rakamlara hızlandırmayı ve böylece sürdürülebilir marj genişlemesine yönelik dönüşümünü sağlamlaştırmayı planlıyor.
