Tayvanlı çip üreticisi UMC, İran savaşı ve derinleşen bellek krizinden kaynaklanan zorlukları kabul etti ancak talepte dirençli bir öngörü sürdürerek, dökümhane iyimserliği ile tırmanan jeopolitik riskler arasındaki keskin ayrımı ortaya koydu.
Tayvanlı çip üreticisi United Microelectronics Corp. Çarşamba günü yaptığı açıklamada, İran'daki savaşın Hürmüz Boğazı'ndaki denizaltı kabloları aracılığıyla dünya internet trafiğinin %99'unu kesme tehdidine ve bellek çipi fiyatlarının 2026 yılına kadar neredeyse üç katına çıkacağı tahminine rağmen, piyasa talebinin dirençli olduğunu gördüğünü belirtti.
Jeopolitik ve enerji analisti Masha Kotkin, "Aktif askeri operasyonların olduğu bir durumda, kasıtsız hasar riski artar ve bu çatışma ne kadar uzun sürerse, kasıtsız hasar olasılığı o kadar artar" dedi.
Çatışma, yarı iletken üretimi için kritik bir gaz olan dünya helyumunun üçte birinden fazlasından sorumlu olan kilit bir Katar tesisinde üretimi şimdiden durdurdu. IDC'ye göre bu arz şoku, dinamik rastgele erişimli bellek (DRAM) fiyatlarının 2025'te gigabayt başına 3,76 dolardan 2026'da 9,71 dolara fırlayacağı tahmin edilen bir bellek darlığıyla birleşiyor.
UMC'nin açıklaması, rekor düzeydeki yapay zeka odaklı talep ile daha önce görülmemiş tedarik zinciri oynaklığı arasında yol alan yarı iletken firmalarının istikrarsız konumunu vurguluyor. Amazon ve Microsoft gibi devasa veri merkezi işletmecileri yapay zeka altyapısına sırasıyla 200 milyar dolar ve 107 milyar dolardan fazla harcama yapmayı taahhüt etmiş olsa da, artan bellek, enerji ve lojistik maliyetleri tüm teknoloji sektöründe karlılığı aşındırma tehdidi oluşturuyor.
İran'daki savaş, Hürmüz Boğazı'nın sadece petrol için değil, küresel internet için de ne kadar savunmasız olduğuna yeniden dikkat çekti. Dünya veri trafiğinin tahmini %99'u, birkaçı boğazda yoğunlaşan denizaltı fiber optik kabloları üzerinden akıyor. Bu kablolar Asya, Orta Doğu ve Avrupa'daki ana veri merkezlerini birbirine bağlayarak dijital ekonominin omurgasını oluşturuyor.
İran, bu kabloların hassas bir nokta olduğunu açıkça uyardı. Devlet destekli sabotaj bir risk olsa da, uzmanlar kablo arızalarının %70-80'inin balıkçılık ve gemi çıpalarından kaynaklanan kazalar olduğunu belirtiyor. 2024 yılında Kızıldeniz'de Husi militanları tarafından saldırıya uğrayan bir geminin sürüklenerek çıpasıyla kabloları kestiği olay, çarpıcı bir emsal teşkil ediyor. Bir çatışma bölgesinde hasarlı kabloları onarmak; sigorta, izinler ve mayınlar ile batık gemilerin fiziksel tehlikeleri nedeniyle karmaşık ve büyük bir zorluktur.
UMC'nin talebe olan güveni, devasa bir yapay zeka altyapısı inşasıyla destekleniyor. Alphabet, Amazon, Meta ve Microsoft dahil dünyanın en büyük teknoloji şirketleri, bu yıl yarım trilyon dolardan (500 milyar dolar) fazla harcama yapma planlarını duyurdu. Amazon CEO'su Andy Jassy, şirketin harcamalarını %50'den fazla artırarak 200 milyar dolara çıkarma planını savunarak, "Bu oyunu oynarken muhafazakar olmayacağız" dedi.
Bu harcama çılgınlığı, şiddetli bir bellek kıtlığıyla çarpışıyor. Micron CEO'su Sanjay Mehrotra, Mart ayında sunucularda ve yapay zeka çiplerinde kullanılan bellek talebinin 2026 boyunca arzı aşacağını belirtti. Fiyat baskısı muazzam; Nvidia'nın H200 GPU'ları için spot fiyatlar Ocak ayındaki saatlik 2,27 dolardan bu ay 3,82 dolara yükseldi. Devasa veri merkezi işletmecileri şu anda bu maliyetleri absorbe etse de, bu baskı Baird teknoloji stratejisti Ted Mortonson'ın "kariyerimde gördüğüm en yanlış fiyatlanmış döngülerden biri" olarak adlandırdığı durumu yaratıyor ve yatırımcıların aksaklıklar konusunda kayıtsız olduğu konusunda uyarıyor.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
