Yeni bir UBS raporu, sunucu CPU pazarının 2025'teki 30 milyar dolardan 2030'da 170 milyar dolara fırlayacağını öngörüyor. Bunun nedeni, "Aracıl Yapay Zeka" (Agentic AI) iş yüklerine geçişin hesaplama talebi hiyerarşisini tersine çevirmesi ve CPU çekirdek sayılarına yeni bir vurgu yapmasıdır.
UBS analisti Timothy Arcuri, sektör uzmanlarıyla yapılan görüşmelere dayanan 5 Mayıs tarihli notunda, "Geleneksel yapay zekada hesaplamanın %70-80'i GPU üzerindedir; aracıl çıkarımda ise bu oran tersine dönerek %70-80 oranında CPU üzerine kayar," diye yazdı.
Rapor, geleneksel bir yapay zeka eğitim iş yükünün GPU başına sadece sekiz ila 12 CPU çekirdeği gerektirdiğini, ancak bir aracıl yapay zeka modelinin 80 ila 120 çekirdeğe ihtiyaç duyduğunu ortaya koyuyor; bu da talepte beş ila 10 katlık bir artış anlamına geliyor. Bu analizin ardından UBS, ARM üzerindeki fiyat hedefini 175 dolardan 245 dolara yükseltti ve pazar payının %15'ten %40'ın üzerine çıkacağını öngördü.
Tahmin, CPU odaklı şirketler için devasa bir yeniden değerleme anlamına geliyor; ARM Holdings plc (NASDAQ: ARM) ve Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) ana yararlanıcılar olarak konumlanıyor. Intel Corporation (NASDAQ: INTC) için ise rapor, yüksek marjlı yapay zeka veri merkezinde geçerliliğini korumak için daha zorlu bir mücadele öngörüyor.
Aracıl Yapay Zeka, Hesaplama Talebinde Kuralları Değiştiriyor
Üretken yapay zekanın ilk dalgası GPU yoğunluklu eğitimle tanımlanırken, modellerin otonom olarak karmaşık görevleri yerine getirebildiği, araçları kullanabildiği ve alt görevleri koordine edebildiği "Aracıl Yapay Zeka"nın bir sonraki aşaması temelden CPU'ya bağlıdır. Raporun uzman kaynaklarına göre, bu değişim veri merkezi mimarisini tamamen değiştiriyor.
Bunun temel nedeni, aracıl iş akışlarının görev koordinasyonu, yalıtılmış alanlarda (sandboxed) kod yürütme ve dosya erişimi için önemli bir işlem gücü gerektirmesidir; bunların tümü CPU yoğunlukludur. Bir uzman, tek bir karmaşık yapay zeka aracısının, her biri bir ila dört özel CPU çekirdeği gerektiren 10 ila 100 alt aracı oluşturabileceğini belirtti. Bu dinamik, eski "ağır GPU, hafif CPU" sunucu modelini kırıyor ve yüksek çekirdek sayılı CPU'lar için devasa bir yeni pazar yaratıyor.
ARM, Yapay Zeka CPU Gelirinin %50'sini Ele Geçirmeye Hazırlanıyor
UBS, bu mimari değişimde ARM'ı net kazanan olarak tanımlıyor. Rapor, ARM'ın sunucu CPU pazarındaki birim payının 2025'teki yaklaşık %15'ten 2030'da %40-45 arasına fırlayacağını öngörüyor. Yüksek fiyatlı yapay zeka CPU'larının daha zengin karışımı nedeniyle, gelir payı %50-55'e ulaşabilir.
Bu avantaj, uzmanların rakip x86 tasarımlarına göre yaklaşık %30 daha fazla güç verimli ve %20-30 daha fazla bellek verimli olduğunu iddia ettiği ARM mimarisinden kaynaklanıyor. Bu durum, Nvidia'nın Grace CPU'su, AWS'nin Graviton serisi ve Google'ın Axion işlemcileri dahil olmak üzere hiper ölçekleyicilerin kendi kurum içi CPU tasarımları için ARM'ı yaygın olarak benimsemesine yol açtı. UBS, ARM'ın GPU raflarını koordine etmekten sorumlu olan "ana düğüm" (head node) CPU pazarının %75'inden fazlasına hükmetmesini bekliyor.
AMD ve Intel Farklı Yollarla Karşı Karşıya
Geleneksel x86 ikilisi için aracıl yapay zeka dalgası hem fırsat hem de tehdit sunuyor.
UBS'e göre Advanced Micro Devices yararlanmak için iyi bir konuma sahip. Şirketin EPYC hattı gibi yüksek çekirdek sayılı ve çok iş parçacıklı CPU'lardaki gücü, aracıl iş yüklerinin ihtiyaçlarıyla doğrudan örtüşüyor. Bankanın modeli, pazar öngörüldüğü gibi gelişirse AMD'nin 2030 EPS tahminleri için %11'lik bir potansiyel artış öngörüyor.
Intel'in durumu daha karmaşık. x86 mimarisi geleneksel kurumsal sunucu pazarında güçlü bir yer tutmaya devam edecek olsa da, kritik yapay zeka ana düğüm segmentinde hızla ARM'a zemin kaybediyor. Rapor ayrıca Intel'in yakında çıkacak olan "Coral Rapids" ürün hattının farkı kapatmayı amaçladığını ancak şu an için AMD ve ARM'ın daha avantajlı bir konumda olduğunu belirtiyor. UBS, Intel için 2030 EPS tahmininde üç şirket arasındaki en düşük oran olan sadece %7'lik bir potansiyel artış görüyor.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
