Önemli Çıkarımlar
UBS, Tencent Holdings Ltd.'nin ilk çeyrekte, iş segmentlerindeki istikrarlı büyüme ve yapay zekaya yönelik stratejik hamlesinin etkisiyle düzeltilmiş kârında yıllık %12'lik bir artışla 69,2 milyar RMB raporlayacağını öngörüyor. Banka, 780 HKD hedef fiyatla hisse senedi üzerindeki "Al" notunu yineledi.
UBS raporuna göre, tahminler çeyreklik gelirde %11'lik bir artış öngörüyor. Bankanın analistleri, Tencent'in yurt içi oyun gelirlerinin %13, uluslararası oyunların %16 ve reklam gelirlerinin %18 oranında artmasını bekliyor. Fintech ve kurumsal hizmetler bölümünün ise %10 oranında büyümesi bekleniyor.
Piyasanın ilgisi giderek Tencent'in AI stratejisine, özellikle de Nisan ortasında yapılması planlanan Hunyuan 3.0 büyük dil modelinin lansmanına odaklanıyor. Bu durum Tencent'i, Ernie Bot'a sahip Baidu ve Qwen modelinin geliştiricisi Alibaba gibi diğer Çinli teknoloji devleriyle doğrudan rekabete sokuyor. Yönetim, 2026 mali yılına kadar yeni AI ürünlerine en az 18 milyar RMB yatırım yapmayı taahhüt etti.
UBS, bu önemli AI yatırımlarından kaynaklanan kâr baskısına ilişkin piyasa endişelerinin abartılmış olabileceğini belirtti. Yatırım, uzun vadeli büyüme için çok önemli görülüyor ve Tencent'i büyüyen AI pazarından pay alacak şekilde konumlandırıyor. Bankanın 780 HKD hedef fiyatı, Tencent'in mevcut işlem seviyelerinden önemli bir yukarı yönlü potansiyel barındırdığını ve piyasanın AI girişimlerinden gelen potansiyeli tam olarak fiyatlamamış olabileceğini gösteriyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
