Önemli Çıkarımlar:
Otonom sürüş rakipleri Uber'in taksi pazarındaki hakimiyetine yaklaşıyor ve yatırımcılar bu tehdidi fiyatlıyor.
Uber Technologies Inc. hisseleri Perşembe günü 52 haftanın en düşük seviyesi olan 68,00 dolara gerileyerek son bir yıldaki düşüşünü %19,9'a taşıdı. Alphabet Inc. bünyesindeki Waymo ve Tesla Inc.'in otonom taksi pazarında pazar payı kapacağı endişeleri hisse senedi üzerinde baskı oluşturdu. 139,7 milyar dolar değerindeki şirket, şu anda 52 haftalık zirvesi olan 101,99 doların %33 altında işlem görüyor.
"Uber şu an için taksi yarışında hâlâ birinci sırada," dedi LikeFolio analisti Megan Brantley. "Ancak piyasa, otonom filoların insan sürücüye ihtiyaç duymadığı bir dünyaya bakıyor ve bu gelecek giderek yaklaşıyor."
Uber'in geliri son bir yılda %18 büyüdü ve hisse senedi, daha geniş teknoloji sektörüne kıyasla iskontolu bir seviye olan 17,08 fiyat/kazanç oranıyla işlem görüyor. Guggenheim analistleri, 2026 Dünya Kupası'nın beklenen faydalarını gerekçe göstererek 125 dolar hedef fiyatla alım tavsiyesini yineledi. Analistler, Dünya Kupası'nın ikinci ve üçüncü çeyreklerde Mobilite Brüt Rezervasyonlarını 100 baz puan artıracağını tahmin ediyor. Bank of America analistleri ise Uber'in mevcut yapay zeka döngüsünde piyasanın üzerinde performans göstermek için iyi konumlandığını belirtti.
Rekabet tehdidi birden fazla cephede somutlaşıyor. Alphabet'in sahibi olduğu Waymo, birçok ABD şehrinde ticari robotaksi operasyonlarını genişletti ve yakın zamanda yeni pazarlarda testlere başladı. Tesla, kendi robotaksi ağını tanıtma sözü verdi ancak zaman çizelgesi henüz doğrulanmış değil. Uber, Londra'da robotaksi hizmeti için bir bekleme listesi açarak yanıt verdi ve müşterilerin bu yıl içinde beklenen lansman öncesinde ilgi göstermesine olanak tanıdı. Şirket ayrıca, İnsan Kaynakları ve Mekanlar bölümünün yeniden yapılandırılması kapsamında küresel iş gücünün %1'inden azını işten çıkarıyor.
Yatırımcılar için soru, Uber'in taksi pazarındaki ilk hamle avantajının otonom filolara geçişte hayatta kalıp kalamayacağı. Şirketin %18'lik gelir büyümesi ve 139,7 milyar dolarlık piyasa değeri hâlâ baskın bir iş modelini yansıtıyor, ancak 52 haftalık zirvesinden %33 iskontolu olması, piyasanın otonom tehdidine şimdiden önemli bir değer atfettiğini gösteriyor. Waymo'nun ticari olarak genişlemesi ve Tesla'nın bir robotaksi ağı vaadiyle birlikte, önümüzdeki 12 ay Uber'in değerleme anlatısı için kritik olacak.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
