TSMC %5 artışla rekor kırdı: Nvidia ortaklığı ve fiyat artışı ralliyi körüklüyor

TSMC'nin piyasa değeri 2,28 trilyon $'ı aştı. Çip üreticisi, %5 artışla 439,50 $ ile rekor kırarak bu seviyeye ulaştı; yükselişte, genişleyen Nvidia ortaklığı ve 3nm süreci için planlanan %15'lik fiyat artışı etkili oldu.

"Bu iş birliği, litografi maliyetlerini %20 ila %50 arasında azaltacak ve kimyasal simülasyon hızlarını ortalama 50 kat artıracak," dedi TSMC, Nvidia'nın CUDA-X hızlandırma kütüphanelerini ve yapay zeka modellerini, hesaplamalı litografi ve gofret fabrikası optimizasyonu dahil olmak üzere üretim operasyonlarında benimsemeye ilişkin açıklamasında.

Şirket, ikinci çeyrek gelirinin 39,0 milyar $ ila 40,2 milyar $ arasında olmasını bekliyor; yıl genelinde ABD doları cinsinden gelir büyümesinin %30'u aşması öngörülüyor. İlk çeyrek brüt kar marjı %66,2, net kar marjı ise %50,5 olarak gerçekleşti. 3nm süreci için söylentisi dolaşan fiyat artışı — 2026'nın ikinci yarısında %15'e varan oranda, 2027'de ise potansiyel olarak ek %5 ila %10 — yapay zeka çiplerinden, amiral gemisi mobil işlemcilerden ve yüksek performanslı bilgi işlemden gelen patlayıcı talebi yansıtıyor.

Ralli, TSMC'nin teknolojik liderliğinin — dünyanın en gelişmiş çiplerini 3nm ve yakında çıkacak 1.6nm düğümlerinde üretmesinin — yıllar boyunca fiyatlama gücünü ve marj genişlemesini sürdüreceğine dair artan inancı yansıtıyor. 2026'nın ikinci yarısında planlanan 1.6nm sürecinin, gofret başına yaklaşık 45.000 $'a mal olması bekleniyor; bu, mevcut en ileri uç fiyatlardan kabaca %50 daha fazla.

Tayvan'daki Computex konferansında Nvidia, TSMC'nin 3nm süreci üzerine inşa edilen "RTX Spark" PC çipini tanıttı; Dell ve Lenovo'dan çok markalı ürünlerin 2026 sonbaharından itibaren piyasaya çıkması bekleniyor. PC çip pazarı, TSMC'nin yapay zeka işinden daha küçük olsa da, ortaklığın genişlemesi iki şirket arasındaki entegrasyonu derinleştiriyor. Nvidia artık kendi yapay zeka teknolojisini kullanarak TSMC'nin çip üretim tesislerini otomatikleştirecek; bu hamle, üretim maliyetlerini ve çevrim sürelerini azaltabilir.

TSMC'nin Tayvan'da işlem gören hisseleri bu yıl %50'den fazla değer kazanarak, %40'ın altında yükselen ADR'leri geride bıraktı. TSMC'nin Amerikan Depo Sertifikaları'nın (ADR) Taipei'de işlem gören hisselerine kıyasla prim marjı, Aralık ayındaki %26 seviyesinden Mayıs ayında %13,7 ile iki yılın en düşük seviyesine geriledi; bu durum, yerel yatırımcıların ABD'li emsallerine kıyasla yapay zeka döngüsü konusunda daha iyimser olduğunu gösteriyor.

Hisse senedi, kar satışları nedeniyle erken kazançlarının bir kısmını geri vererek Tayvan Borsası'nda yatay kapandı; gün içinde 2.415 NT$ ile rekor seviyeyi gördü. Fiyat artışı söylentileri resmi olarak doğrulanmadı ve yatırımcılar, şirketin ikinci yarı operasyonel görünümünü, sermaye harcama planlarını ve yönetim kurulu genişlemesini tartışması beklenen 4 Haziran'daki yıllık hissedarlar toplantısından netlik bekliyor.

TSMC, ileriye dönük kazançların yaklaşık 22 katından işlem görüyor; bu, daha geniş yarı iletken sektörüne kıyasla bir prim anlamına geliyor ve gelişmiş çip üretimindeki baskın konumunu yansıtıyor. 3nm altında kredibilitesi olan bir rakip bulunmaması — Samsung Foundry verim sorunlarıyla boğuşurken Intel'in dökümhane hedefleri ölçek kazanmaktan yıllar uzakta — TSMC'nin fiyatlama gücünü öngörülebilir gelecekte güvende kılıyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.