Trump'ın İran Hamlesi, 4 Ateşkes Karmaşası Ortasında Piyasaları Sarstı

Başkan Donald Trump’ın İran savaşını sona erdirme çabaları, Hürmüz Boğazı’na yönelik yeni bir ABD deniz ablukasının ateşkesi uzatmasına rağmen petrol fiyatlarını varil başına 100 doların üzerinde tutmasıyla piyasalarda önemli bir oynaklık yaratıyor. Bu çelişkili eylemler, yönetimin bazı büyük duyurularından önce gelen şüpheli ticaret modellerine dair sorular artarken, yatırımcıların jeopolitik riski fiyatlandırmakta zorlanmasına neden oldu.

Pepperstone Kıdemli Araştırma Stratejisti Michael Brown yayınladığı bir notta, "Her iki taraf da süreci yumuşatmak için bir 'çıkış yolu' arıyor ve her iki tarafın kamuoyuna yaptığı açıklamalar esas olarak daha büyük bir müzakere kozu elde etmeyi amaçlıyor. Bu yönelim devam ettiği sürece risk iştahının desteklenmeye devam etmesi muhtemeldir," dedi.

Jeopolitik karşı akıntılar oldukça sertti. Trump’ın ateşkes uzatmasının ardından ham petrol vadeli işlemleri, dünya petrol arzının beşte birinin geçiş noktası olan Hürmüz Boğazı’nda İran’ın üç gemiye saldırmasının ardından %0,77 yükselerek 100 doların üzerinde işlem gördü. Bu hamle, ABD hisse senedi vadeli işlemlerinin düşüşe geçmesiyle geldi; Dow vadeli işlemleri 277 puan veya %0,6 değer kaybederken S&P 500 vadeli işlemleri %0,4 düştü. Bloomberg verilerine göre, birinci çeyrek kazançlarını bildiren S&P 500 şirketlerinin yaklaşık %80’inin analist beklentilerini aşmasına rağmen, bu riskten kaçış havası devam ediyor.

Birincil risk, küresel bir durgunluğu tetikleyebilecek olan Hürmüz Boğazı’nın uzun süreli kapatılmasıdır. Uluslararası Enerji Ajansı Başkanı, Avrupa’nın "belki altı hafta kadar" jet yakıtı rezervi kaldığı konusunda uyardı. Beyaz Saray’ın deniz ablukası, İran’ı müzakerelere geri zorlamak için yüksek riskli bir kumar, ancak aynı zamanda küresel enerji arzını daraltarak tüketici maliyetleri arttıkça Trump için siyasi bir engel oluşturuyor. Önümüzdeki birkaç hafta, ablukanın diplomatik bir atılıma mı yoksa ekonomik bir krize mi yol açacağını görmek açısından kritik önem taşıyor.

Çelişkili Mesajlar Savaşı

Başkan Trump’ın son eylemleri, bir anlaşmaya varmak için sabırsızlanan bir lider portresi çiziyor. Pakistanlı arabulucuların talebi üzerine İran ile ateşkesi uzattıktan sonra ABD medyasına, müzakerelerin bu hafta sonu kadar erken bir tarihte "mümkün" olduğunu söyledi. Bu durum, Tahran için potansiyel bir engel teşkil eden İsrail ve Lübnan arasındaki geçici ateşkes girişiminin ardından geldi.

Ancak yönetimin "maksimum baskı" kampanyası buna paralel olarak devam ediyor. Ateşkes uzatmasından saatler sonra İran, ABD’nin limanlarına yönelik yeni ablukasına yanıt olarak Hürmüz Boğazı yakınlarında iki gemiye el koydu. Bu gerginlik, Trump çıkış yapmak istese de İran’ın dünyanın en kritik petrol geçiş noktasını kontrol ederek hala önemli bir güce sahip olduğunu gösteriyor. Finlandiya Cumhurbaşkanı Alexander Stubb Washington’daki bir konuşmasında, "İran şu anda elinde çok fazla kart tutuyor. Korkarım gerçek bu," dedi.

Ablukanın Ekonomik Kumarı

Beyaz Saray’ın deniz ablukası uygulama kararı, bu gücü geri alma çabasıdır. İran’ın ana ekonomik can damarı olan ve büyük ölçüde Çin’e giden petrol ihracatını keserek, yönetim müzakere masasında taviz koparmayı umuyor. Stanford Üniversitesi Hoover Enstitüsü üyesi Eyck Freymann, "Bu, İran’a seçeneklerimiz olduğunu, zaman kazanarak daha iyi bir anlaşma elde edemeyeceklerini söylemeyi amaçlıyor," dedi.

Strateji ekonomik ve askeri risklerle dolu. Uzun süreli bir abluka askeri kaynakları tüketebilir ve daha da önemlisi petrol arzı krizini şiddetlendirerek fiyatların fırlamasına ve küresel bir yavaşlama riskinin artmasına neden olabilir. ING analistleri bir notta, "Arz kesintisi gerçeği kendini hissettirecek ve fiyatlar için daha fazla yukarı yönlü risk bırakacaktır," dedi. Beyaz Saray çatışma için bir maliyet tahmini sunmadı; bütçe direktörü Russ Vought milletvekillerine yönetimin henüz "tahmini" bir aralık belirlemediğini söyledi.

Şüpheli Ticaret Faaliyetleri

Belirsizliğe bir başka katman ekleyen unsur, çatışmayla ilgili büyük duyurulardan önce tekrarlanan olağandışı ticaret faaliyeti modelleridir. BBC’nin piyasa verileri üzerinde yaptığı bir inceleme, bilginin kamuoyuna açıklanmasından önceki son dakikalarda veya saatlerde ticaret hacminde önemli artışlar tespit etti.

En belirgin örneklerden biri, petrol fiyatlarında %25’lik bir düşüş öngören büyük bir bahis dalgasının, Trump’ın çatışmayı "çok tamamlanmış" olarak nitelendirdiği bir röportajın yayınlanmasından sadece 47 dakika önce gerçekleştiği 9 Mart’ta yaşandı. Benzer modellerin en az dört başka olayda daha gözlemlendiği bildirildi. Herhangi bir yasa dışılık kanıtlanmamış olsa da işlemler, piyasa analistlerinden soruşturma çağrıları gelmesine neden olan yasa dışı içeriden öğrenenlerin ticareti şüphelerini uyandırdı. Beyaz Saray, SEC ve CFTC raporlar hakkında henüz yorum yapmadı.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.